Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Pesanan Sapu-Untuk-Isi

Pesanan Sapu-Untuk-Isi
TradingTrading Skills and EssentialsTrading SkillsTrading Order Types and ProcessesTrading Orders

Apakah itu Pesanan Sapu Untuk Isi?

Pesanan sweep-to-fill ialah sejenis pesanan pasaran di mana broker membahagikan pesanan kepada beberapa bahagian untuk memanfaatkan saiz pesanan pada harga terbaik yang ditawarkan di pasaran. Perintah sweep-to-fill dilaksanakan serta-merta berdasarkan harga terbaik yang mungkin dan membolehkan pelabur memasuki perdagangan secepat mungkin. Pesanan sapu untuk isi boleh mempunyai had ( pesanan had ) yang dilampirkan padanya, yang mengawal harga tertinggi yang dibayar untuk membeli atau harga terendah yang dijual.

Memahami Pesanan Sapu Untuk Isi

Pesanan itu melihat pertama pada harga dan kemudian pada kecairan yang tersedia pada setiap harga. Jika seorang peniaga perlu menjual 100,000 saham dan ingin menggunakan pesanan sweep-to-fill, pesanan itu akan mencari harga tersedia tertinggi (biasanya harga bida terbaik) merentas semua bursa yang tersedia dan jumlah saham yang tersedia pada harga tersebut. Jika 100,000 tidak tersedia untuk dijual, ia akan melihat kepada harga tertinggi seterusnya dan saham yang tersedia di sana, dan mengulangi proses ini sehingga saiz pesanan penuh dapat diisi.

Dalam sesetengah saham yang banyak didagangkan, pesanan sedemikian tidak akan mengubah harga dengan ketara dengan pelaksanaannya. Walau bagaimanapun, dalam saham yang didagangkan secara nipis, yang berdagang kurang daripada 100,000 saham sehari secara purata, pesanan sedemikian boleh menyebabkan penurunan yang ketara dalam harga saham. broker dan pedagang seterusnya berhati-hati tentang penggunaan pesanan sedemikian.

Ia melakukan ini sehingga keseluruhan pesanan harus diisi, dan kemudian menghantar pesanan individu untuk setiap harga dan jumlah saham.

Walaupun ini serupa dengan pesanan pasaran kerana pesanan itu cuba mengambil semua kecairan sehingga pesanan diisi,. pesanan sapu untuk isi boleh mempunyai had yang dilampirkan padanya, mengawal sejauh mana pesanan itu mencari kecairan. Sebagai contoh, jika seorang peniaga mempunyai kedudukan besar yang mereka ingin beli, mereka mungkin ingin membeli seberapa banyak yang mereka boleh tetapi hanya sehingga harga tertentu. Mereka boleh menggunakan perintah sweep-to-fill untuk melakukan ini.

Pemprosesan pesanan sapu untuk isi adalah lebih biasa dengan pesanan yang besar. Pelabur runcit perlu menentukan penggunaan pesanan sweep-to-fill jika mereka ingin berurus niaga dengan cara ini, dan bukan semua broker menawarkan jenis pesanan ini.

Pemprosesan Pesanan Sapu Untuk Isi

Pesanan sapu-untuk-isi difasilitasi oleh peniaga broker dengan teknologi untuk mengakses rangkaian luas pertukaran dan tempat perdagangan yang dipanggil rangkaian komunikasi elektronik (ECN). Dalam pesanan sweep-to-fill, peniaga broker akan mengisi pesanan pada pelbagai harga pasaran yang memberikan pelabur harga belian purata.

Kebanyakan peniaga broker mempunyai sistem teknologi yang dipautkan kepada semua bursa utama, rangkaian komunikasi elektronik (ECN), dan sesetengahnya mungkin mengakses kumpulan dar k juga. Apabila pesanan dibuat, ia dihantar ke semua bursa dalam rangkaian broker untuk merebut semua kecairan yang ada, bermula pada harga terbaik, dan mengambil kecairan pada harga yang lebih teruk berturut-turut sehingga pesanan diisi. sebagai alternatif, pesanan akan melakukan perkara di atas sehingga harga had yang ditetapkan pada pesanan dicapai.

Tidak Perlu Pesanan Lagi

Jenis pesanan ini tidak banyak digunakan oleh peniaga runcit. Pertukaran itu saling berkait, dan mana-mana bursa atau ECN di AS yang menyiarkan pesanan yang boleh dilihat akan dipaparkan pada buku pesanan untuk saham tersebut. Pesanan tidak boleh diisi pada harga di luar tawaran atau tawaran terbaik. Walaupun bida atau tawaran boleh berubah, satu lagi akan ditunjukkan, dan kemudian urus niaga tidak boleh berlaku di luar tahap tersebut sehingga semua saham tersebut hilang dan kemudian harga bida/permintaan baharu didedahkan.

Dengan cara ini, sebarang had atau pesanan pasaran akan menyapu buku, kerana ia mengambil semua saham pada harga terbaik yang tersedia, dan kemudian bergerak untuk mengambil semua saham pada harga terbaik seterusnya, dan seterusnya, sehingga pesanan diisi.

Yang berkata, sesetengah broker masih menawarkan jenis pesanan ini. Walaupun kebanyakan pelabur runcit akan mendapat sedikit faedah daripadanya berulang kali menggunakan had tradisional atau pesanan pasaran, sesetengah pelabur institusi mungkin mendapati ia meningkatkan harga pelaksanaan mereka secara berperingkat tetapi itu sama sekali tidak dijamin. Pelabur institusi biasanya akan menguji jenis pesanan untuk melihat yang memberikan kadar pelaksanaan yang lebih baik ke atas banyak dagangan, dan kemudian akan cenderung kepada jenis yang lebih cekap.

Contoh Pesanan Sapu untuk Isi

Andaikan seorang peniaga berminat untuk membeli Ali Baba Inc. (BABA), dan mahu memasuki perdagangan sekarang. Mereka mahu membeli 10,000 saham. Harga berayun sekitar $160.60, tetapi terdapat hanya kira-kira 500 saham yang biasanya dipaparkan pada buku pesanan pada setiap peringkat harga. Kecairan yang lebih besar atau lebih kecil mungkin muncul pada harga yang berbeza walaupun. Pesanan sweep-to-fill akan melihat semua kecairan yang tersedia dan kemudian menghantar pesanan untuk merebut semua kecairan yang tersedia pada tahap harga yang berbeza sehingga pesanan diisi.

Andaikan peniaga menambah dalam ketetapan tambahan bahawa mereka ingin mengehadkan pembelian mereka kepada $160.70.

Terdapat 500 saham disiarkan pada $160.61, 1,200 saham pada $160.62, 900 pada $160.63, 200 pada $160.64, 5,000 pada $160.65, 500 pada $160.66, 1,00.60 pada $160.66, 1,00.60.60.

Pesanan sapu-untuk-isi melihat semua harga dan volum ini dan kemudian menghantar pesanan untuk setiap harga dan jumlah volum. Ia akan mengambil semua saham pada semua harga sehingga ia penuh, jadi ia hanya akan mengambil 700 pada $161.68 dan bukannya 2,000 penuh yang tersedia. Ini kerana jika ia mendapat semua saham lain sebelum ini, ia akan mencapai 10,000 saham yang diperlukan dengan hanya mengambil 700 pada $161.68.

Satu lagi contoh mudah mendedahkan mengapa jenis pesanan ini tidak digunakan dengan kerap di pasaran moden. Sapu-untuk-isi sedang memecahkan pesanan, tetapi pesanan tidak boleh diisi di luar bida/tawaran terbaik. Anggapkan bahawa seseorang hanya menunjukkan bahawa mereka menawarkan 500 saham pada $161.61, tetapi mereka sebenarnya menggunakan pesanan aisberg dan mempunyai 50,000 saham yang ditawarkan di sana.

Penyapuan untuk mengisi melanda sekatan jalan kerana semua pesanan pada harga yang berbeza tidak berguna sehingga harga pesanan tersebut dicapai. Oleh itu, kebanyakan perisian pembrokeran akan menyedari terdapat kecairan pada $160.61 dan terus mengisi pesanan pada harga terbaik yang ada ($160.61 pada masa ini) sehingga ia diisi. Ini juga cara perintah had berfungsi. Pedagang boleh menetapkan had belian sehingga $160.70 dan pesanan itu akan mengambil semua kecairan pada harga terbaik yang tersedia sehingga 10,000 saham diisi.

##Sorotan

  • Ia melakukan ini dengan memecahkan pesanan kepada beberapa bahagian untuk setiap harga dan jumlah volum.

  • Pesanan sweep-to-fill ialah jenis pesanan pasaran yang diisi dengan mengambil semua kecairan pada harga terbaik, kemudian semua kecairan pada harga terbaik seterusnya, dan seterusnya, sehingga pesanan diisi.

  • Oleh kerana bursa dan ECN di AS sangat saling berkaitan dan semuanya digunakan untuk mencipta bida dan tawaran terbaik yang tersedia pada buku pesanan,. pesanan had tradisional biasanya sama berkesan untuk melaksanakan dagangan pantas bagi pihak peniaga runcit.