Kapitaldækningsforhold – CAR
Hvad er kapitaldækningsforhold – CAR?
Kapitaldækningsgraden (CAR) er et mål for en banks disponible kapital udtrykt som en procentdel af en banks risikovægtede krediteksponeringer. Kapitaldækningsforholdet, også kendt som kapital-til-risiko vægtede aktiver ratio (CRAR), bruges til at beskytte indskydere og fremme stabiliteten og effektiviteten af finansielle systemer rundt om i verden. Der måles på to typer kapital: Tier-1-kapital,. som kan absorbere tab, uden at en bank er forpligtet til at ophøre med at handle, og Tier-2-kapital,. som kan absorbere tab i tilfælde af en afvikling og dermed giver en mindre grad af beskyttelse af indskydere.
Beregner CAR
Kapitaldækningen beregnes ved at dividere en banks kapital med dens risikovægtede aktiver. Den kapital, der bruges til at beregne kapitaldækningsgraden, er opdelt i to lag.
Tier-1 kapital
Tier-1-kapital eller kernekapital består af egenkapital, almindelig aktiekapital, immaterielle aktiver og reviderede indtægtsreserver. Tier-1-kapital bruges til at absorbere tab og kræver ikke, at en bank indstiller sin drift. Tier 1-kapital er den kapital, der er permanent og let tilgængelig for at afbøde tab, som en bank lider, uden at den er forpligtet til at stoppe driften. Et godt eksempel på en banks kernekapital er dens almindelige aktiekapital.
Tier-2 kapital
Tier 2-kapitalen omfatter urevideret overført overskud, ureviderede reserver og generelle tabsreserver. Denne kapital absorberer tab i tilfælde af en virksomheds afvikling eller likvidation. Tier-2-kapital er den, der afbøder tab i tilfælde af, at banken er ved at afvikle, så den giver en mindre grad af beskyttelse til indskydere og kreditorer. Det bruges til at absorbere tab, hvis en bank mister hele sin kernekapital.
De to kapitallag lægges sammen og divideres med risikovægtede aktiver for at beregne en banks kapitaldækningsgrad. Risikovægtede aktiver beregnes ved at se på en banks lån, vurdere risikoen og derefter tildele en vægt. Ved måling af krediteksponeringer justeres værdien af aktiver opført på långivers balance.
Alle de lån, banken har udstedt, er vægtet ud fra deres grad af kreditrisiko. For eksempel er lån udstedt til staten vægtet med 0,0 %, mens lån givet til enkeltpersoner tildeles en vægtet score på 100,0 %.
Risikovægtede aktiver
Risikovægtede aktiver bruges til at bestemme det minimumsbeløb af kapital, der skal besiddes af banker og andre institutioner for at reducere risikoen for insolvens. Kapitalkravet er baseret på en risikovurdering for hver type bankaktiver. Eksempelvis anses et lån, der er sikret ved remburs,. for at være mere risikabelt og kræver mere kapital end et realkreditlån, der er sikret med sikkerhed.
Hvorfor kapitaldækningsforhold er vigtige
Grunden til, at minimumskapitaldækningsforhold (CAR'er) er kritiske, er at sikre, at bankerne har tilstrækkelig støtte til at absorbere en rimelig mængde tab, før de bliver insolvente og som følge heraf mister indskydernes midler. Kapitaldækningsprocenterne sikrer effektiviteten og stabiliteten af en nations finansielle system ved at mindske risikoen for, at banker bliver insolvente. Generelt anses en bank med et højt kapitaldækningsforhold for at være sikker og forventes at opfylde sine finansielle forpligtelser.
Under afviklingsprocessen prioriteres midler tilhørende indskydere højere end bankens kapital, hvorfor indskydere kun kan miste deres opsparing, hvis en bank registrerer et tab, der overstiger den kapital, den besidder. Jo højere bankens solvensprocent er, desto højere grad af beskyttelse af indskyders aktiver.
Ikke-balanceførte aftaler, såsom valutakontrakter og garantier, har også kreditrisici. Sådanne engagementer omregnes til deres kreditækvivalenter og vægtes derefter på samme måde som balanceførte krediteksponeringer. De ikke-balanceførte og balanceførte krediteksponeringer slås derefter sammen for at opnå de samlede risikovægtede krediteksponeringer.
Alt taget i betragtning opfattes en bank med en høj kapitaldækningsgrad (CAR) som sund og i god form til at opfylde sine finansielle forpligtelser.
Eksempel på brug af CAR
På nuværende tidspunkt er minimumsforholdet mellem kapital og risikovægtede aktiver 8 % under Basel II og 10,5 % under Basel III. Høje kapitaldækningsgrader er over minimumskravene i Basel II og Basel III.
Minimumskravene til kapitaldækning er afgørende for at sikre, at bankerne har tilstrækkelig støtte til at absorbere en rimelig mængde tab, før de bliver insolvente og som følge heraf mister indskydernes midler.
Antag for eksempel, at banken ABC har 10 millioner dollars i tier-1-kapital og 5 millioner dollars i tier-2-kapital. Det har lån, der er blevet vægtet og beregnet til 50 millioner dollars. Kapitaldækningsforholdet for bank ABC er 30% ($10 millioner + $5 millioner) / $50 millioner). Derfor har denne bank en høj kapitaldækningsgrad og anses for at være mere sikker. Som følge heraf er det mindre sandsynligt, at Bank ABC bliver insolvent, hvis der opstår uventede tab.
CAR vs. Solvensforholdet
Både kapitaldækningsforholdet og solvensforholdet giver måder til at evaluere en virksomheds gæld i forhold til dens indtægtssituation. Kapitaldækningsforholdet anvendes dog normalt specifikt til at evaluere banker, mens solvensforholdet kan bruges til at evaluere enhver type virksomhed.
Solvensforholdet er en gældsevalueringsmåling, der kan anvendes på enhver type virksomhed for at vurdere, hvor godt den kan dække både kortsigtede og langsigtede udestående finansielle forpligtelser. Solvensprocenter under 20 % indikerer en øget sandsynlighed for misligholdelse.
Analytikere foretrækker ofte solvensforholdet for at give en omfattende evaluering af en virksomheds økonomiske situation, fordi den måler faktiske pengestrømme snarere end nettoindkomst, som ikke alle kan være let tilgængelige for en virksomhed til at opfylde forpligtelser. Solvensforholdet er bedst ansat i sammenligning med lignende virksomheder inden for samme branche, da visse brancher har en tendens til at være væsentligt mere gældstunge end andre.
CAR vs. Tier-1 gearingsforhold
Et relateret kapitaldækningsforhold, der nogle gange tages i betragtning, er tier-1 gearingsgraden. Tier-1 gearingsgraden er forholdet mellem en banks kernekapital og dens samlede aktiver. Den beregnes ved at dividere kernekapitalen med en banks gennemsnitlige samlede konsoliderede aktiver og visse ikke-balanceførte eksponeringer. Jo højere tier-1 gearingsratioen er, jo mere sandsynligt kan en bank modstå negative stød på sin balance.
Begrænsninger ved brug af CAR
En begrænsning ved CAR er, at den undlader at tage højde for forventede tab under en bankkrise eller finanskrise, der kan fordreje en banks kapital og kapitalomkostninger.
Mange analytikere og bankdirektører anser den økonomiske kapitalmål for at være en mere præcis og pålidelig vurdering af en banks finansielle soliditet og risikoeksponering end kapitaldækningsgraden.
Beregningen af økonomisk kapital, som estimerer mængden af kapital, en bank skal have ved hånden for at sikre dens evne til at håndtere sin nuværende udestående risiko,. er baseret på bankens finansielle sundhed, kreditvurdering, forventede tab og tillid til solvens. Ved at inkludere sådanne økonomiske realiteter som forventede tab, menes denne måling at repræsentere en mere realistisk vurdering af en banks faktiske økonomiske sundhed og risikoniveau.
Højdepunkter
CAR bruges af regulatorer til at bestemme kapitaldækning for banker og til at køre stresstest.
To typer kapital måles med CAR. Tier-1-kapital kan absorbere et rimeligt tab uden at tvinge banken til at stoppe sin handel, mens Tier-2- kapital kan lide et tab, hvis der er en likvidation.
CAR er afgørende for at sikre, at bankerne har tilstrækkelig støtte til at absorbere en rimelig mængde tab, før de bliver insolvente.
Ulempen ved at bruge CAR er, at det ikke tager højde for risikoen for et potentielt løb på banken, eller hvad der ville ske i en finanskrise.
