Kreditkontrol
Hvad er kreditkontrol?
Kreditkontrol, med hensyn til valutamarkeder, undersøger modparternes finansielle sundhed og kreditværdighed i en valutatransaktion. Dette kredittjek sikrer, at begge parter har de nødvendige midler til at dække deres side af transaktionen i en handel.
Kreditkontrol kan også henvise til at kontrollere kreditscore for enhver, inklusive en selv. Lån kræver for eksempel ofte et kredittjek, før de kan udstedes.
Forståelse af kreditkontrol
Et kredittjek på valutamarkedet (forex) er meget som det kredittjek, som en udlejer foretager på en potentiel lejer. Udlejer laver et baggrundstjek for at se, om den kommende lejer har råd til at betale de almindelige lejebetalinger til tiden.
Uden processen med kreditkontrol ville den ene part i en valutatransaktion ikke have nogen garantier for kreditværdigheden af den anden involverede part. Ved at engagere sig i kredittjek før transaktioner finder sted, opretholdes tilliden til, at hver part har tilstrækkelig kredit til at udføre og honorere handlen.
Siden finanskrisen i 2008 er reguleringen på tværs af alle markeder blevet mere stram, hvilket gør kredittjek til en mere besværlig og langvarig opgave. Ud over checks har de fleste firmaer øget kapitalkravene til kunderne, hvilket har fungeret som en form for kredittjek eller sikkerhedsnet mod handlende og firmaer, der ikke kan gøre deres side af transaktionen godt.
I januar 2015, da den schweiziske nationalbank (SNB) trak prisbunden mellem euroen og den schweiziske franc, steg francens værdi med hele 25 procent i løbet af få minutter, hvilket udslettede marginhandlere, og tab blev båret af mæglerne. Selvom kredittjek ikke kunne have hjulpet disse tab, har stigningen i kapitalkravene potentielt reduceret omfanget af tabene, hvis en begivenhed som denne skulle indtræffe igen.
Når kreditkontrol finder sted
Detailhandlere kan gennemgå kreditkontrol, når de åbner en forex-konto eller enhver form for handelskonto. Mægleren verificerer den erhvervsdrivendes økonomiske levedygtighed, hvis den erhvervsdrivende kommer i en position, hvor pengene på deres konto ikke kan dække deres udestående tab, hvilket i det væsentlige skaber en negativ saldo på den erhvervsdrivendes konto.
Hvis kunden ikke er i stand til eller ønsker at dække tabet, kan mægleren blive nødt til at bære disse tab og derefter beslutte, om de lovligt ønsker at forfølge den erhvervsdrivende for midler til at dække tabene. Kredittjek hjælper med at afgøre, om kunden sandsynligvis er i stand til og villig til at dække tab eller negative saldi.
Kredittjek af detailkunder, åbning af detailhandelskonti, udføres typisk, når kunden åbner kontoen, og ikke for hver transaktion.
Over-the-counter (OTC) transaktioner, typisk mellem virksomheder eller finansielle institutioner, kan foretage kredittjek på en modpart efter behov. For eksempel, hvis to parter er ved at indgå i en stor valutatransaktion, kan de ønske at verificere hinandens finansielle stilling via en kredittjek, før de engagerer sig med hinanden.
Når først parter er opmærksomme på hinandens finansielle stilling, kræver de muligvis ikke kredittjek, hver gang de foretager en transaktion, især hvis det er under et bestemt dollarbeløb. Hvis transaktionerne stiger i størrelse, eller den ene part mener, at der er sket en væsentlig ændring i den andens økonomiske stilling, kan det være nødvendigt at foretage kredittjek igen.
Eksempel på kreditkontrol mellem institutioner
Antag, at to private virksomheder ønsker at indgå i en valutaswap. De er private, så deres økonomiske oplysninger offentliggøres muligvis ikke offentligt, og derfor ved en modpart muligvis ikke, hvordan virksomheden klarer sig.
Antag, at selskab A skal bytte £10 millioner til $12,5 millioner fra virksomhed B. Dette indebærer en GBP/USD-vekselkurs på 1,25. Parterne aftaler derefter, hvilken rente der er bundet til hvert beløb. De kunne begge betale en fast rente, begge betale en variabel rente,. eller den ene part kunne betale en variabel rente, mens den anden betaler en fast rente.
De nærmere detaljer i aftalen betyder ikke så meget i forhold til kredittjekket. Det, der betyder noget, er, at hver part føler, at den anden side kan dække deres side af transaktionen. Swaps indgås nogle gange baseret på forventningen om fremtidige indtægter eller pengestrømme. Alligevel kan disse indtægter eller pengestrømme ikke altid realiseres. Derfor vil Virksomhed A ønske rimelig sikkerhed for, at Virksomhed B kan veksle midlerne tilbage og/eller betale eventuelle forskelle i renter og valutakurser, der kan udvikle sig mellem det tidspunkt, hvor swappen initieres, og når den udløber. Virksomhed B vil gerne se det samme fra virksomhed A.
En stærk kommerciel kreditvurdering samt andre finansielle oplysninger leveret af hver virksomhed, såsom deres likviditet og muligvis indtægter og udgifter, vil hjælpe hver part til at føle sig mere komfortabel med transaktionen.
Højdepunkter
Kredittjek på valutamarkedet refererer til at se på en modparts finansielle stilling.
Kredittjek kan være påkrævet, når du første gang foretager OTC-transaktioner med en anden part.
Mæglere kredittjekker typisk kunder, når de åbner en konto, ikke før hver transaktion, kunden foretager.
Mæglere kan foretage kredittjek på handelskunder, mens institutter kan foretage kredittjek på andre institutter, de indgår i finansielle transaktioner med.
