Bonitätsprüfung

Was ist Bonitätsprüfung?

Die Bonitätsprüfung in Bezug auf Devisenmärkte untersucht die finanzielle Gesundheit und Kreditwürdigkeit von Gegenparteien bei einer Währungstransaktion. Diese Bonitätsprüfung stellt sicher, dass beide Parteien über die erforderlichen Mittel verfügen, um ihre Seite der Transaktion bei einem Handel abzudecken.

Die Kreditprüfung kann sich auch auf die Überprüfung der Kreditwürdigkeit einer Person beziehen, einschließlich der eigenen Person. Kredite beispielsweise erfordern häufig eine Bonitätsprüfung, bevor sie vergeben werden können.

Bonitätsprüfung verstehen

Eine Bonitätsprüfung auf dem Devisenmarkt (Forex) ähnelt der Bonitätsprüfung, die ein Vermieter bei einem potenziellen Mieter durchführt. Der Vermieter führt eine Zuverlässigkeitsüberprüfung durch, um festzustellen, ob der Mietinteressent es sich leisten kann, die regelmäßigen Mietzahlungen pünktlich zu leisten.

Ohne den Prozess der Kreditprüfung hätte eine Partei bei einer Forex-Transaktion keine Zusicherungen hinsichtlich der Kreditwürdigkeit der anderen beteiligten Partei. Durch die Durchführung einer Kreditprüfung vor der Transaktion wird das Vertrauen aufrechterhalten, dass jede Partei über genügend Kredit verfügt, um das Geschäft auszuführen und zu erfüllen.

Seit der Finanzkrise 2008 ist die Regulierung auf allen Märkten strenger geworden, was die Kreditprüfung zu einer mühseligeren und langwierigeren Aufgabe macht. Zusätzlich zu den Schecks haben die meisten Unternehmen erhöhte Kapitalanforderungen für Kunden, die als eine Art Kreditprüfung oder als Sicherheitsnetz gegen Händler und Unternehmen fungiert haben, die ihre Seite der Transaktion nicht erfüllen können.

Als die Schweizerische Nationalbank (SNB) im Januar 2015 die Preisuntergrenze zwischen dem Euro und dem Schweizer Franken festlegte, stieg der Wert des Frankens innerhalb weniger Minuten um bis zu 25 Prozent, was Margin-Händler auslöschte Verluste wurden von den Maklern getragen. Während Bonitätsprüfungen diesen Verlusten nicht hätten helfen können, hat die Erhöhung der Kapitalanforderungen das Ausmaß der Verluste möglicherweise verringert, falls ein Ereignis wie dieses erneut eintritt.

Wenn eine Kreditprüfung stattfindet

Einzelhändler können sich einer Bonitätsprüfung unterziehen, wenn sie ein Forex-Konto oder jede Art von Handelskonto eröffnen. Der Broker überprüft die finanzielle Lebensfähigkeit des Händlers, sollte dieser Händler in eine Position geraten, in der das Geld auf seinem Konto seine ausstehenden Verluste nicht decken kann, was im Wesentlichen zu einem negativen Saldo auf dem Konto des Händlers führt.

Wenn der Kunde nicht in der Lage oder nicht willens ist, den Verlust zu decken, muss der Makler diese Verluste möglicherweise tragen und dann entscheiden, ob er den Händler rechtlich wegen Geldern zur Deckung der Verluste verfolgen möchte. Die Bonitätsprüfung hilft festzustellen, ob der Kunde wahrscheinlich in der Lage und bereit ist, Verluste oder negative Salden zu decken.

Die Bonitätsprüfung bei Privatkunden, die Eröffnung von Handelskonten, wird normalerweise durchgeführt, wenn der Kunde das Konto eröffnet, und nicht für jede Transaktion.

Over-the-Counter (OTC)-Transaktionen, typischerweise zwischen Unternehmen oder Finanzinstituten, können bei Bedarf eine Bonitätsprüfung einer Gegenpartei durchführen. Wenn beispielsweise zwei Parteien im Begriff sind, sich an einer großen Währungstransaktion zu beteiligen, möchten sie möglicherweise die finanzielle Position des anderen durch eine Bonitätsprüfung überprüfen, bevor sie miteinander in Kontakt treten.

Sobald die Parteien sich der finanziellen Situation des anderen bewusst sind, verlangen sie möglicherweise nicht bei jeder Transaktion eine Bonitätsprüfung, insbesondere wenn sie unter einem bestimmten Dollarbetrag liegt. Wenn die Transaktionen an Umfang zunehmen oder eine Partei glaubt, dass sich die Finanzlage der anderen wesentlich geändert hat, kann eine erneute Kreditprüfung erforderlich sein.

Beispiel einer Kreditprüfung zwischen Institutionen

Angenommen, zwei Privatunternehmen wollen einen Währungstausch abschließen. Sie sind privat, daher werden ihre Finanzinformationen möglicherweise nicht öffentlich bekannt gegeben, und daher weiß eine Gegenpartei möglicherweise nicht, wie es diesem Unternehmen geht.

Angenommen, Unternehmen A muss 10 Mio. £ gegen 12,5 Mio. $ von Unternehmen B tauschen. Dies impliziert einen GBP/USD-Wechselkurs von 1,25. Die Parteien vereinbaren dann, welcher Zinssatz an den jeweiligen Betrag gebunden ist. Sie könnten beide einen festen Zinssatz zahlen, beide einen variablen Zinssatz,. oder eine Partei könnte einen variablen Zinssatz zahlen, während die andere einen festen Zinssatz zahlt.

Die Einzelheiten des Deals spielen bei der Bonitätsprüfung keine allzu große Rolle. Was zählt, ist, dass jede Partei das Gefühl hat, dass die andere Seite ihre Seite der Transaktion abdecken kann. Swaps werden manchmal auf der Grundlage der Erwartung zukünftiger Einnahmen oder Cashflows eingegangen. Diese Einnahmen oder Cashflows werden jedoch möglicherweise nicht immer realisiert. Daher möchte Unternehmen A eine angemessene Sicherheit haben, dass Unternehmen B die Gelder zurücktauschen und/oder Zins- und Wechselkursdifferenzen zahlen kann, die sich zwischen dem Beginn des Swaps und seinem Ablauf entwickeln können. Unternehmen B möchte dasselbe von Unternehmen A sehen.

Ein starker Handelskredit-Score sowie andere Finanzinformationen, die von jedem Unternehmen bereitgestellt werden, wie z. B. seine Liquiditätslage und möglicherweise Einnahmen und Ausgaben, helfen jeder Partei, sich mit der Transaktion wohler zu fühlen.

Höhepunkte

Bonitätsprüfung auf dem Devisenmarkt bezieht sich auf die Prüfung der Finanzlage einer Gegenpartei.
Bei der erstmaligen Durchführung von OTC-Transaktionen mit einer anderen Partei kann eine Bonitätsprüfung erforderlich sein.
Makler überprüfen normalerweise die Kreditwürdigkeit von Kunden, wenn sie ein Konto eröffnen, nicht vor jeder Transaktion, die der Kunde durchführt.
Makler können Bonitätsprüfungen bei Handelskunden durchführen, während Institute Bonitätsprüfungen bei anderen Instituten durchführen können, mit denen sie Finanztransaktionen tätigen.