Kreditkontroll
Vad Àr kreditkontroll?
Kreditkontroll, med avseende pÄ valutamarknader, undersöker motparternas finansiella hÀlsa och kreditvÀrdighet i en valutatransaktion. Denna kreditprövning sÀkerstÀller att bÄda parter har de medel som krÀvs för att tÀcka sin sida av transaktionen i en handel.
Kreditkontroll kan ocksÄ hÀnvisa till att kontrollera kreditvÀrdigheten för vem som helst, inklusive en sjÀlv. LÄn krÀver till exempel ofta en kreditprövning innan de kan utfÀrdas.
FörstÄ kreditkontroll
En kreditprövning pÄ valutamarknaden (valutamarknaden) Àr ungefÀr som den kreditprövning en hyresvÀrd gör pÄ en potentiell hyresgÀst. HyresvÀrden gör en bakgrundskontroll för att se om den blivande hyresgÀsten har rÄd att betala de vanliga hyresbetalningarna i tid.
Utan processen för kreditprövning skulle en part i en valutatransaktion inte ha nÄgra garantier för kreditvÀrdigheten hos den andra parten. Genom att engagera sig i kreditprövning innan transaktioner Àger rum, upprÀtthÄlls förtroendet för att varje part har tillrÀckligt med krediter för att genomföra och hedra affÀren.
Sedan finanskrisen 2008 har regleringen pÄ alla marknader blivit striktare, vilket gör kreditkontroller till en mer mödosam och lÄngdragen uppgift. Utöver kontroller har de flesta företag ökat kapitalkraven för kunderna, vilket har fungerat som en form av en kreditprövning, eller skyddsnÀt mot handlare och företag som inte kan kompensera sin sida av transaktionen.
I januari 2015, nĂ€r den schweiziska centralbanken (SNB) drog prisgolvet mellan euron och schweizerfrancen, steg francens vĂ€rde med sĂ„ mycket som 25 procent pĂ„ nĂ„gra minuter, vilket utplĂ„nade marginalhandlare, och förluster bars av mĂ€klarna. Ăven om kreditkontroller inte kunde ha hjĂ€lpt dessa förluster, har ökningen av kapitalkraven potentiellt minskat storleken pĂ„ förlusterna om en hĂ€ndelse som denna skulle intrĂ€ffa igen.
NÀr kreditkontroll förekommer
à terförsÀljare kan genomgÄ kreditkontroll nÀr de öppnar ett valutakonto, eller vilken typ av handelskonto som helst. MÀklaren verifierar nÀringsidkarens ekonomiska bÀrkraft, om den handlaren hamnar i en position dÀr pengarna pÄ deras konto inte kan tÀcka sina utestÄende förluster, vilket i huvudsak skapar ett negativt saldo pÄ handlarens konto.
Om kunden inte kan eller vill tÀcka förlusten, kan mÀklaren behöva bÀra dessa förluster och sedan besluta om de lagligt vill förfölja nÀringsidkaren för att tÀcka förlusterna. Kreditkontroll hjÀlper till att avgöra om kunden sannolikt kan och Àr villig att tÀcka förluster eller negativa saldon.
Kreditkontroll av privatkunder, öppnande av detaljhandelskonton, görs vanligtvis nÀr kunden öppnar kontot, och inte för varje transaktion.
OTC- transaktioner, vanligtvis mellan företag eller finansiella institutioner, kan göra kreditprövning av en motpart vid behov. Till exempel, om tvÄ parter Àr pÄ vÀg att engagera sig i en stor valutatransaktion, kan de vilja verifiera varandras finansiella stÀllning via en kreditprövning innan de engagerar sig med varandra.
NÀr parterna vÀl Àr medvetna om varandras finansiella stÀllning behöver de kanske inte kreditkontrollera varje gÄng de gör en transaktion, sÀrskilt om det Àr under ett visst dollarbelopp. Om transaktionerna ökar i storlek eller en part anser att det har skett en vÀsentlig förÀndring i den andras finansiella stÀllning kan kreditprövning krÀvas pÄ nytt.
Exempel pÄ kreditkontroll mellan institutioner
Antag att tvÄ privata företag vill göra en valutaswap. De Àr privata, sÄ deras finansiella information kanske inte offentliggörs och dÀrför kanske en motpart inte vet hur det gÄr för företaget.
Antag att företag A behöver byta 10 miljoner pund mot 12,5 miljoner dollar frÄn företag B. Detta innebÀr en GBP/USD-vÀxelkurs pÄ 1,25. Parterna kommer sedan överens om vilken rÀnta som Àr bunden till varje belopp. De kan bÄda betala en fast rÀnta, bÄda betala en rörlig rÀnta,. eller sÄ kan den ena parten betala en rörlig rÀnta medan den andra betalar en fast rÀnta.
Detaljerna i affĂ€ren spelar inte sĂ„ stor roll nĂ€r det gĂ€ller kreditprövningen. Vad som spelar roll Ă€r att varje part kĂ€nner att den andra sidan kan tĂ€cka sin sida av transaktionen. Swappar ingĂ„s ibland baserat pĂ„ förvĂ€ntningar om framtida intĂ€kter eller kassaflöden. ĂndĂ„ kanske dessa intĂ€kter eller kassaflöden inte alltid förverkligas. DĂ€rför kommer företag A att vilja ha rimlig sĂ€kerhet om att företag B kan byta tillbaka medlen och/eller betala eventuella skillnader i rĂ€ntor och vĂ€xelkurser som kan utvecklas mellan nĂ€r swappen initieras och nĂ€r den löper ut. Företag B kommer att vilja se detsamma frĂ„n Företag A.
En stark kommersiell kreditvÀrdering,. sÄvÀl som annan finansiell information som tillhandahÄlls av varje företag, sÄsom deras kassastÀllning och eventuellt intÀkter och kostnader, kommer att hjÀlpa varje part att kÀnna sig mer bekvÀm med transaktionen.
Höjdpunkter
Kreditkontroll pÄ valutamarknaden avser att titta pÄ en motparts finansiella stÀllning.
Kreditkontroll kan krÀvas nÀr du först gör OTC-transaktioner med en annan part.
MÀklare kreditkontrollerar vanligtvis kunder nÀr de öppnar ett konto, inte före varje transaktion som kunden gör.
MÀklare kan göra kreditprövningar av handelskunder, medan institut kan göra kreditprövningar av andra institut de Àgnar sig Ät finansiella transaktioner med.
