Controllo del credito

Che cos'è il controllo del credito?

Il controllo del credito, per quanto riguarda i mercati forex, esamina la salute finanziaria e l'affidabilità creditizia delle controparti in una transazione valutaria. Questo controllo del credito garantisce che entrambe le parti dispongano dei mezzi necessari per coprire la loro parte della transazione in un'operazione.

Il controllo del credito può anche riferirsi al controllo del punteggio di credito di chiunque, incluso se stesso. I prestiti, ad esempio, spesso richiedono un controllo del credito prima di poter essere emessi.

Capire il controllo del credito

Un controllo del credito nel mercato dei cambi (forex) è molto simile al controllo del credito che un proprietario fa su un potenziale inquilino. Il padrone di casa sta effettuando un controllo dei precedenti per vedere se il potenziale inquilino può permettersi di effettuare i pagamenti regolari dell'affitto in tempo.

Senza il processo di verifica del credito, una parte in una transazione forex non avrebbe garanzie sull'affidabilità creditizia dell'altra parte coinvolta. Impegnandosi nel controllo del credito prima che le transazioni avvengano, viene mantenuta la fiducia che ciascuna parte abbia credito sufficiente per portare a termine e onorare l'accordo.

Dalla crisi finanziaria del 2008, la regolamentazione in tutti i mercati è diventata più severa, rendendo i controlli del credito un compito più arduo e lungo. Oltre agli assegni, la maggior parte delle aziende ha aumentato i requisiti patrimoniali per i clienti, il che ha agito come una forma di controllo del credito o rete di sicurezza contro i commercianti e le aziende che non riescono a mantenere la loro parte della transazione.

Nel gennaio 2015, quando la Banca nazionale svizzera (BNS) ha ritirato il prezzo minimo tra l'euro e il franco svizzero, il valore del franco è aumentato fino al 25% in pochi minuti, spazzando via i trader a margine e il le perdite sono state sostenute dagli intermediari. Sebbene i controlli del credito non avrebbero potuto aiutare queste perdite, l'aumento dei requisiti patrimoniali ha potenzialmente ridotto l'entità delle perdite nel caso in cui un evento come questo si ripetesse.

Quando si verifica il controllo del credito

I commercianti al dettaglio possono sottoporsi a un controllo del credito quando aprono un conto forex o qualsiasi tipo di conto di trading. Il broker sta verificando la fattibilità finanziaria del trader, nel caso in cui il trader si trovi in una posizione in cui il denaro nel suo conto non può coprire le perdite in sospeso, creando essenzialmente un saldo negativo nel conto del trader.

Se il cliente non è in grado o non vuole coprire la perdita, il broker potrebbe dover sostenere tali perdite e quindi decidere se desidera perseguire legalmente il trader per ottenere fondi per coprire le perdite. Il controllo del credito aiuta a determinare se il cliente è probabilmente in grado e disposto a coprire perdite o saldi negativi.

Il controllo del credito sui clienti al dettaglio, l'apertura di conti di trading al dettaglio, viene in genere eseguito quando il cliente apre il conto e non per ogni transazione.

over-the-counter (OTC), in genere tra aziende o istituti finanziari, possono eseguire controlli del credito su una controparte in base alle esigenze. Ad esempio, se due parti stanno per impegnarsi in una transazione valutaria di grandi dimensioni, potrebbero voler verificare reciprocamente la posizione finanziaria tramite un controllo del credito prima di impegnarsi l'una con l'altra.

Una volta che le parti sono a conoscenza della reciproca posizione finanziaria, potrebbero non richiedere controlli del credito ogni volta che eseguono una transazione, soprattutto se è inferiore a un determinato importo in dollari. Se le transazioni aumentano di dimensioni o una parte ritiene che ci sia stato un cambiamento sostanziale nella posizione finanziaria dell'altra, potrebbe essere richiesto nuovamente il controllo del credito.

Esempio di verifica del credito tra istituzioni

Si supponga che due società private vogliano impegnarsi in uno scambio di valuta. Sono private, quindi le loro informazioni finanziarie potrebbero non essere divulgate pubblicamente e quindi una controparte potrebbe non sapere come sta quella società.

Supponiamo che la società A debba scambiare 10 milioni di sterline con 12,5 milioni di dollari dalla società B. Ciò implica un tasso di cambio GBP/USD di 1,25. Le parti quindi concordano quale tasso di interesse è legato a ciascun importo. Entrambi potrebbero pagare un tasso fisso, entrambi pagare un tasso variabile,. oppure una parte potrebbe pagare un tasso di interesse variabile mentre l'altra paga un tasso fisso.

Le specifiche dell'affare non contano troppo in termini di controllo del credito. Ciò che importa è che ciascuna parte ritenga che l'altra parte possa coprire la propria parte della transazione. Gli swap sono talvolta inseriti in base all'aspettativa di ricavi o flussi di cassa futuri. Tuttavia, tali entrate o flussi di cassa potrebbero non concretizzarsi sempre. Pertanto, la Società A vorrà una ragionevole garanzia che la Società B possa restituire i fondi e/o pagare eventuali differenze nei tassi di interesse e di cambio che potrebbero svilupparsi tra l'inizio dello swap e la sua scadenza. La società B vorrà vedere lo stesso dalla società A.

Un forte punteggio di credito commerciale,. così come altre informazioni finanziarie fornite da ciascuna società, come la loro posizione di cassa e possibilmente entrate e spese, aiuteranno ciascuna parte a sentirsi più a suo agio con la transazione.

Mette in risalto

• Il controllo del credito nel mercato forex si riferisce all'esame della posizione finanziaria di una controparte.

• Il controllo del credito può essere richiesto quando si effettuano per la prima volta transazioni OTC con un'altra parte.

• I broker in genere controllano il credito dei clienti quando aprono un conto, non prima di ogni transazione effettuata dal cliente.

• I broker possono eseguire controlli del credito sui clienti di trading, mentre gli istituti possono eseguire controlli del credito su altri istituti con cui effettuano transazioni finanziarie.