Investor's wiki

Lánshæfismat

Lánshæfismat

Hvað er lánshæfismat?

Lánshæfismat, með tilliti til gjaldeyrismarkaða, skoðar fjárhagslega heilsu og lánstraust mótaðila í gjaldeyrisviðskiptum. Þessi lánstraustathugun tryggir að báðir aðilar hafi nauðsynlega úrræði til að standa undir sinni hlið viðskiptanna í viðskiptum.

Lánshæfismat getur einnig átt við að athuga lánstraust hvers og eins, þar með talið sjálfs sín. Lán krefjast til dæmis oft lánstrausts áður en hægt er að gefa þau út.

Skilningur á lánshæfismati

Lánshæfismat á gjaldeyrismarkaði (gjaldeyrismarkaði) er svipað og lánshæfismat sem leigusali gerir á hugsanlegum leigjanda. Leigusali er að gera bakgrunnsathugun til að sjá hvort væntanlegur leigjandi hafi efni á að inna af hendi venjulegar leigugreiðslur á réttum tíma.

Án lánstraustathugunarferlisins hefði annar aðili í gjaldeyrisviðskiptum engar tryggingar um lánstraust hins hlutaðeigandi aðila. Með því að taka þátt í lánshæfismati áður en viðskipti eiga sér stað er fullviss um að hver aðili hafi nóg lánstraust til að framkvæma og standa við samninginn.

Frá fjármálakreppunni 2008 hefur eftirlit á öllum mörkuðum orðið strangara sem gerir lánstraust að erfiðara og langvarandi verkefni. Til viðbótar við ávísanir hafa flest fyrirtæki auknar eiginfjárkröfur til viðskiptavina, sem hefur virkað sem form af lánshæfismati, eða öryggisneti gegn kaupmönnum og fyrirtækjum sem geta ekki bætt við hlið þeirra á viðskiptunum.

Í janúar 2015, þegar svissneski seðlabankinn (SNB) dró verðgólfið á milli evrunnar og svissneska frankans, hækkaði verðmæti frankans um allt að 25 prósent á nokkrum mínútum, sem þurrkaði út framlegðarviðskipti, og tap var borið á miðlara. Þó lánshæfismat hefði ekki getað aðstoðað við þetta tap, hefur aukning eiginfjárkrafna hugsanlega dregið úr umfangi tapsins ef atburður sem þessi ætti sér stað aftur.

Þegar lánshæfismat á sér stað

Smásalar geta farið í lánshæfismat þegar þeir opna gjaldeyrisreikning eða hvers konar viðskiptareikning. Miðlarinn er að sannreyna fjárhagslega hagkvæmni kaupmannsins, ef sá kaupmaður lendir í þeirri stöðu að peningarnir á reikningi þeirra geta ekki staðið undir útistandandi tapi sínu, sem skapar í raun neikvæða stöðu á reikningi kaupmannsins.

Ef viðskiptavinurinn getur ekki eða vill ekki standa straum af tjóninu gæti miðlarinn þurft að bera tapið og ákveða síðan hvort hann vilji löglega elta seljandann eftir fé til að mæta tapinu. Lánshæfismat hjálpar til við að ákvarða hvort viðskiptavinurinn sé líklegur til og tilbúinn að standa straum af tapi eða neikvæðri stöðu.

Lánshæfismat á almennum viðskiptavinum, opnun smásölureikninga, er venjulega gerð þegar viðskiptavinurinn opnar reikninginn, en ekki fyrir hverja færslu.

Yfirborðsviðskipti (OTC), venjulega milli fyrirtækja eða fjármálastofnana, geta gert lánshæfismat á mótaðila eftir þörfum. Til dæmis, ef tveir aðilar eru að fara að taka þátt í stórum gjaldeyrisviðskiptum, gætu þeir viljað sannreyna fjárhagsstöðu hvors annars með lánshæfismati áður en þeir eiga samskipti sín á milli.

Þegar aðilar eru meðvitaðir um fjárhagsstöðu hvers annars gætu þeir ekki krafist lánstrausts í hvert skipti sem þeir gera viðskipti, sérstaklega ef það er undir ákveðinni dollaraupphæð. Ef viðskiptin stækka eða annar aðili telur verulega breytingu hafa orðið á fjárhagsstöðu hins, getur verið krafist greiðslumats að nýju.

Dæmi um lánshæfismat á milli stofnana

Gerum ráð fyrir að tvö einkafyrirtæki vilji taka þátt í gjaldeyrisskiptum. Þau eru einkamál, þannig að ekki er víst að fjárhagsupplýsingar þeirra séu birtar opinberlega og því gæti mótaðili ekki vitað hvernig það fyrirtæki hefur það.

Gerum ráð fyrir að fyrirtæki A þurfi að skipta 10 milljónum punda fyrir 12,5 milljónir dala frá fyrirtæki B. Þetta þýðir að GBP/USD gengi er 1,25. Þá koma aðilar sér saman um hvaða vextir eru bundnir við hverja upphæð. Þeir gætu báðir greitt fasta vexti, báðir greitt breytilega vexti eða annar aðilinn gæti greitt breytilega vexti á meðan hinn greiddi fasta vexti.

Sérstöður samningsins skipta ekki of miklu máli hvað varðar lánstraustið. Það sem skiptir máli er að hvorum aðilum finnst hin hliðin geta dekkað sína hlið viðskiptanna. Skiptaskipti eru stundum færð út frá væntingum um framtíðartekjur eða sjóðstreymi. Samt eru þessar tekjur eða sjóðstreymi ekki alltaf að veruleika. Þess vegna mun fyrirtæki A vilja sanngjarna tryggingu fyrir því að fyrirtæki B geti skipt fjármunum til baka og/eða greitt mismun á vöxtum og gengi sem kann að myndast á milli þess að skiptin eru hafin þar til hún rennur út. Fyrirtæki B mun vilja sjá það sama frá fyrirtæki A.

Sterk viðskiptaleg lánstraust,. auk annarra fjárhagsupplýsinga sem hvert fyrirtæki veitir, svo sem reiðufjárstaða þeirra og hugsanlega tekjur og gjöld, mun hjálpa hverjum aðila að líða betur með viðskiptin.

Hápunktar

  • Lánshæfismat á gjaldeyrismarkaði vísar til þess að skoða fjárhagsstöðu mótaðila.

  • Lánshæfismat kann að vera krafist þegar fyrst er farið í OTC viðskipti við annan aðila.

  • Miðlari lánstraust yfirleitt viðskiptavinir þegar þeir opna reikning, ekki fyrir hverja viðskipti sem viðskiptavinurinn gerir.

  • Miðlarar mega gera lánshæfisathuganir á viðskiptavinum, en stofnanir geta gert lánshæfismat á öðrum stofnunum sem þeir eiga í fjármálaviðskiptum við.