Vérification du crédit
Qu'est-ce que la vérification du crédit ?
La vérification du crédit, en ce qui concerne les marchés des changes, examine la santé financière et la solvabilité des contreparties dans une transaction de change. Cette vérification de crédit garantit que les deux parties disposent des moyens nécessaires pour couvrir leur part de la transaction dans un échange.
La vérification du crédit peut également faire référence à la vérification du pointage de crédit de n'importe qui, y compris soi-même. Les prêts, par exemple, nécessitent souvent une vérification de crédit avant de pouvoir être accordés.
Comprendre la vérification du crédit
Une vérification de crédit sur le marché des changes (forex) ressemble beaucoup à la vérification de crédit qu'un propriétaire effectue sur un locataire potentiel. Le propriétaire procède à une vérification des antécédents pour voir si le locataire potentiel peut se permettre de payer les loyers réguliers à temps.
Sans le processus de vérification du crédit, une partie à une transaction forex n'aurait aucune assurance quant à la solvabilité de l'autre partie impliquée. En s'engageant dans la vérification du crédit avant que les transactions n'aient lieu, la confiance est maintenue que chaque partie a suffisamment de crédit pour mener à bien et honorer l'accord.
Depuis la crise financière de 2008, la réglementation sur tous les marchés est devenue plus stricte, faisant des vérifications de crédit une tâche plus ardue et plus longue. En plus des contrôles, la plupart des entreprises ont augmenté les exigences de capital pour les clients, ce qui a agi comme une forme de vérification de crédit ou un filet de sécurité contre les commerçants et les entreprises qui ne peuvent pas honorer leur part de la transaction.
En janvier 2015, lorsque la Banque nationale suisse (BNS) a retiré le prix plancher entre l'euro et le franc suisse, la valeur du franc a augmenté de 25 % en quelques minutes, ce qui a anéanti les commerçants sur marge, et le les pertes ont été supportées par les courtiers. Bien que les vérifications de crédit n'aient pas pu aider à ces pertes, l'augmentation des exigences de capital a potentiellement réduit l'ampleur des pertes si un événement comme celui-ci se reproduisait.
Lors de la vérification du crédit
Les commerçants de détail peuvent subir une vérification de crédit lors de l'ouverture d'un compte forex ou de tout type de compte de trading. Le courtier vérifie la viabilité financière du commerçant, si ce commerçant se retrouve dans une position où l'argent de son compte ne peut pas couvrir ses pertes impayées, créant essentiellement un solde négatif sur le compte du commerçant.
Si le client n'est pas en mesure ou ne veut pas couvrir la perte, le courtier peut devoir supporter ces pertes, puis décider s'il souhaite poursuivre légalement le commerçant pour obtenir des fonds pour couvrir les pertes. La vérification du crédit aide à déterminer si le client est susceptible et disposé à couvrir les pertes ou les soldes négatifs.
La vérification du crédit des clients de détail, l'ouverture de comptes de trading de détail, est généralement effectuée lorsque le client ouvre le compte, et non pour chaque transaction.
à gré (OTC), généralement entre entreprises ou institutions financières, peuvent effectuer une vérification de crédit sur une contrepartie au besoin. Par exemple, si deux parties sont sur le point de s'engager dans une opération de change importante, elles peuvent souhaiter vérifier la situation financière de l'autre via une vérification de crédit avant de s'engager l'une avec l'autre.
Une fois que les parties sont au courant de la situation financière de l'autre, elles peuvent ne pas exiger de vérification de crédit chaque fois qu'elles effectuent une transaction, surtout si elle est inférieure à un certain montant. Si la taille des transactions augmente ou si l'une des parties estime qu'il y a eu un changement important dans la situation financière de l'autre, une vérification du crédit peut être requise à nouveau.
Exemple de vérification du crédit entre institutions
Supposons que deux sociétés privées souhaitent s'engager dans un échange de devises. Ils sont privés, de sorte que leurs informations financières ne peuvent pas être divulguées publiquement et, par conséquent, une contrepartie peut ne pas savoir comment se porte cette entreprise.
Supposons que la société A doive échanger 10 millions de livres sterling contre 12,5 millions de dollars de la société B. Cela implique un taux de change GBP/USD de 1,25. Les parties s'entendent ensuite sur le taux d'intérêt lié à chaque montant. Ils pourraient tous deux payer un taux fixe, tous deux payer un taux variable,. ou une partie pourrait payer un taux d'intérêt variable tandis que l'autre paierait un taux fixe.
Les détails de l'accord n'ont pas trop d'importance en termes de vérification de crédit. Ce qui compte, c'est que chaque partie sente que l'autre partie peut couvrir sa part de la transaction. Des swaps sont parfois saisis en fonction de l'attente de revenus ou de flux de trésorerie futurs. Pourtant, ces revenus ou ces flux de trésorerie ne se matérialisent pas toujours. Par conséquent, la société A voudra une assurance raisonnable que la société B peut échanger les fonds et/ou payer les différences de taux d'intérêt et de taux de change qui peuvent se développer entre le moment où le swap est initié et son expiration. La société B voudra voir la même chose de la part de la société A.
cote de crédit commerciale solide , ainsi que d'autres informations financières fournies par chaque entreprise, telles que leur situation de trésorerie et éventuellement leurs revenus et dépenses, aideront chaque partie à se sentir plus à l'aise avec la transaction.
Points forts
La vérification du crédit sur le marché des changes consiste à examiner la situation financière d'une contrepartie.
Une vérification du crédit peut être nécessaire lors de la première transaction OTC avec une autre partie.
Les courtiers vérifient généralement la solvabilité des clients lorsqu'ils ouvrent un compte, et non avant chaque transaction effectuée par le client.
Les courtiers peuvent effectuer des vérifications de crédit sur les clients commerciaux, tandis que les institutions peuvent effectuer des vérifications de crédit sur d'autres institutions avec lesquelles elles effectuent des transactions financières.
