Darvas Box Theory

Hva er Darvas Box Theory?

Darvas-boksteori er en handelsstrategi utviklet av Nicolas Darvas som retter seg mot aksjer ved å bruke høyder og volum som nøkkelindikatorer.

Darvas' handelsteknikk innebærer å kjøpe seg inn i aksjer som handles til nye høyder og tegne en boks rundt de siste opp- og nedturer for å etablere et inngangspunkt og plassering av stop-loss-ordren. En aksje anses å være i en Darvas-boks når kurshandlingen stiger over forrige høye, men faller tilbake til en pris ikke langt fra den høye.

Hva forteller Darvas Box Theory deg?

Darvas-boksteorien er en type momentumstrategi. Den bruker markedsmomentumteori sammen med teknisk analyse for å bestemme når du skal gå inn og ut av markedet.

Darvas-bokser er en ganske enkel indikator opprettet ved å tegne en linje langs nedturer og høyder. Når du oppdaterer opp- og nedturer over tid, vil du se stigende bokser eller fallende bokser. Darvas-boksteorien antyder at man kun handler med stigende bokser og bruker toppene av boksene som brytes for å oppdatere stop-loss-ordrene.

Til tross for at det i stor grad er en teknisk strategi, blandet Darvas-boksteorien, slik den opprinnelig ble unnfanget, inn noen fundamentale analyser for å finne ut hvilke aksjer du skulle målrette mot. Darvas mente metoden hans fungerte best når den ble brukt på bransjer med størst potensial for å begeistre investorer og forbrukere med revolusjonerende produkter. Han foretrakk også selskaper som hadde vist sterk inntjening over tid, spesielt hvis markedet totalt sett var hakkete.

The Darvas Box Theory in Practice

Darvas-boksteorien oppfordrer handelsmenn til å fokusere på vekstindustrier,. noe som betyr bransjer som investorer forventer å overgå det totale markedet. Da Darvas utviklet systemet, valgte Darvas noen aksjer fra disse bransjene og overvåket deres priser og handel hver dag. Mens han overvåket disse aksjene, brukte Darvas volum som hovedindikasjon på om en aksje var klar til å gjøre et sterkt trekk.

Når Darvas la merke til et uvanlig volum, skapte han en Darvas-boks med et smalt prisområde basert på de siste opp- og nedturer i handelsøktene. Inne i boksen representerer aksjens laveste verdi for den gitte tidsperioden gulvet og høydene skaper taket.

Når aksjen brøt gjennom taket på den nåværende boksen, ville Darvas kjøpe aksjen og bruke taket på den brutte boksen som stop-loss for posisjonen. Etter hvert som flere bokser ble brutt, ville Darvas legge til handelen og flytte stop-loss-ordren opp. Handelen ville vanligvis avsluttes når stop-loss-ordren ble utløst.

Darvas utviklet teorien sin på 1950-tallet mens han reiste verden rundt som profesjonell ballroomdanser.

Opprinnelsen til Darvas Box Theory

Nicolas Darvas flyktet fra hjemlandet Ungarn foran nazistene på 1930-tallet. Etter hvert ble han gjenforent med søsteren, og like etter, etter andre verdenskrig, begynte de å danse profesjonelt i Europa. På slutten av 1950-tallet var Nicolas Darvas halvparten av det best betalte danseteamet i showbransjen. Han var midt i en verdensturné og danset foran utsolgte folkemengder.

Mens han reiste som danser, skaffet Darvas kopier av The Wall Street Journal og Barron's, men brukte bare de børsnoterte aksjekursene for å bestemme investeringene sine. Ved å tegne bokser og følge strenge handelsregler, gjorde Darvas en investering på 10 000 dollar til 2 millioner dollar over en 18-måneders periode. Suksessen hans førte til at han skrev How I Made $2.000.000 in the Stock Market i 1960, og populariserte Darvas-boksteorien.

I dag er det variasjoner av Darvas-boksteorien som fokuserer på forskjellige tidsperioder for å etablere boksene eller ganske enkelt integrere andre tekniske verktøy som følger lignende prinsipper som støtte- og motstandsbånd. Darvas' første strategi ble laget på en tid da informasjonsflyten var mye tregere og det ikke fantes noe som het sanntidskartlegging. Til tross for det, er teorien slik at handler kan identifiseres og inn- og utgangspunkter settes ved å bruke boksene til diagrammet selv nå.

Begrensninger av Darvas Box Theory

Kritikere av Darvas-boksteoriteknikken tilskriver Darvas sin første suksess til det faktum at han handlet i et veldig bullish marked,. og hevder at resultatene hans ikke kan oppnås hvis han bruker denne teknikken i et bjørnemarked. Det er rimelig å si at å følge Darvas-boksteorien vil gi små tap totalt sett når trenden ikke utvikler seg som planlagt.

Bruken av en etterfølgende stop-loss-ordre og følge trenden/momentumet etter hvert som den utvikler seg, har blitt en stift i mange tekniske strategier utviklet siden Darvas. Som med mange handelsteorier, kan den sanne verdien i Darvas-boksteorien faktisk være disiplinen den utvikler i handelsmenn når det gjelder å kontrollere risiko og følge en plan. Darvas understreket viktigheten av å logge handler i boken sin og senere dissekere hva som gikk rett og galt.

Høydepunkter

– Darvas-boksteori er et teknisk verktøy som lar tradere målrette mot aksjer med økende handelsvolum.

• Darvas-boksteorien fungerer best i et stigende marked og/eller ved å målrette mot bullish sektorer.

• Darvas-boksteorien er ikke låst til en bestemt tidsperiode, så boksene lages ved å tegne en linje langs de siste høydepunktene og de siste nedgangene i tidsperioden traderen bruker.