Registreret investeringsrådgiver (RIA)
Hvad er en registreret investeringsrådgiver (RIA)?
En registreret investeringsrådgiver (RIA) er et firma, der rådgiver kunder om værdipapirinvesteringer og kan administrere deres investeringsporteføljer. RIA'er er registreret hos enten US Securities and Exchange Commission (SEC) eller statslige værdipapiradministratorer.
RIA'er har tillidsforpligtelser over for deres kunder, hvilket betyder, at de har en grundlæggende pligt til altid og kun at yde investeringsrådgivning,. der er i deres kunders bedste interesse.
Forstå registrerede investeringsrådgivere (RIA'er)
Reglerne om investeringsrådgivere blev formuleret af Investment Advisors Act af 1940. Denne lov kræver, at enkeltpersoner eller virksomheder, der afgiver professionel investeringsrådgivning, skal registrere sig hos Securities and Exchange Commission, selvom der er undtagelser for mindre virksomheder.
Investeringsrådgivere har tilladelse til, selvom det ikke er påkrævet, at registrere sig hos SEC, hvis de administrerer minimum $25 millioner i aktiver. Men det bliver obligatorisk for de firmaer, der administrerer 100 millioner dollars eller mere, da RIA'er, der administrerer mindst dette beløb, er påkrævet kvartalsvis for at oplyse deres besiddelser til SEC. Investeringsrådgivere, der forvalter mindre summer af investeringspenge, er typisk forpligtet til at registrere sig hos statens værdipapirmyndigheder.
Registrering som en RIA indebærer ikke nogen anbefaling eller godkendelse fra SEC eller nogen anden regulator. Det betyder kun, at investeringsrådgiveren har opfyldt alle det pågældende bureaus krav til registrering. Registrering hos SEC kræver videregivelse af oplysninger, der omfatter:
Investeringsstil af rådgiveren.
Assets under management (AUM).
Deres gebyrstruktur.
Eventuelle disciplinære handlinger, der blev truffet mod rådgiveren.
Eventuelle aktuelle eller potentielle interessekonflikter.
Nøglefunktionærer, hvis RIA er en virksomhed.
RIA'er skal årligt opdatere deres oplysninger hos SEC, og oplysningerne skal gøres tilgængelige for offentligheden.
RIA vs. Mægler Forhandlere
RIA'er adskiller sig fra mægler-forhandlere på vigtige måder. RIA'er giver rådgivning om alle spørgsmål relateret til finansiering, herunder investeringer, beskatning og ejendomsplanlægning. Mæglere har en tendens til at fokusere mere snævert på at lette køb og salg af aktiver som aktier.
Vigtigst af alt, i interaktioner med kunder, forventes RIA'er at handle i en fiduciær kapacitet, mens mægler-forhandlere kun er forpligtet til at opfylde standarden for egnethed. Kunder af RIA'er kan være sikre på, at deres rådgivere altid og betingelsesløst sætter deres bedste interesser først. Broker-dealers kunder skal være opmærksomme på, at broker-dealeren har tilladelse til at udlevere rådgivning, der blot er "egnet" til deres kunders investeringsporteføljer.
I modsætning til RIA'er er mægler-dealere ikke forpligtet til at oplyse potentielle interessekonflikter eller gøre deres kunder opmærksomme på billigere eller mere skatteeffektive investeringsalternativer.
Krav til RIA'er
Som tillidsagenter skal RIA'er følge visse praksisser og procedurer, når de yder rådgivning til deres kunder. Disse omfatter:
Oplysninger: RIA'er er forpligtet til at afsløre alle risici eller mulige interessekonflikter i forbindelse med de specifikke transaktioner, som de anbefaler deres kunder. RIA skal også sikre, at klienten forstår eventuelle risici.
Antagelse af bevisbyrde: RIA'er, hvis de konfronteres af en kunde om egnetheden af en investering, bærer bevisbyrden - hvilket betyder, at RIA'en skal bevise, at risikoen blev afsløret, og at investeringen kunne anses for at være egnet.
Dokumentation: RIA'er er påkrævet for at opbevare omfattende dokumentation i overensstemmelse med SEC's regler for registrering.
Mange RIA'er opkræver gebyrer baseret på, hvor mange investeringspenge de administrerer. Men andre gebyrstrukturer dukker op, som måske er bedre egnet til mindre investorer,
Hvordan RIA'er tjener penge
Følgende er nogle almindelige gebyrstrukturer for investeringsrådgivningsfirmaer:
Administrationsgebyrer: En RIA kan opkræve et administrationsgebyr årligt som en procentdel af RIA's AUM. Administrationsgebyrer kan tilpasse incitamenter, da en RIA, der kan hæve værdien af en kundes portefølje,. kan opkræve et højere administrationsgebyr.
Performancebaserede gebyrer: En RIA kan vurdere et gebyr udelukkende baseret på en porteføljes ydeevne. Ikke alle kunder er dog berettiget til denne type gebyrstruktur - generelt er det kun dem med mindst 1,1 millioner dollars i aktiver, der forvaltes af RIA eller 2,2 millioner dollars i nettoformue, der kan kvalificere sig.
Aktivklassebaserede gebyrer: Nogle RIA'er, der opkræver administrationsgebyrer, varierer procentsatserne baseret på aktivklasse. En RIA kan opkræve et administrationsgebyr på 1,5 % for aktier som aktier og et administrationsgebyr på 0,75 % for renteinvesteringer såsom obligationer.
Time- eller faste gebyrer: RIA'er leverer i stigende grad gebyrbaserede tjenester, der ikke er afhængige af, hvor mange penge kunden skal investere. Investorer kan arbejde med RIA'er, der opkræver gebyrer på timebasis eller til en fast sats, hvor nogle RIA'er tilbyder abonnementsbaserede tjenester.
Bundlinjen
Du behøver ikke en RIA for at investere penge. Ikke desto mindre vokser efterspørgslen efter RIA'er, og de aktiver, der forvaltes af amerikanske RIA'er, stiger årligt med 12 % fra 2016 til 2021. Konsulentfirmaet McKinsey & Co. finder, at yngre kunder foretrækker at "konsolidere", hvor de modtager deres finansielle tjenester.
Hvis du beslutter dig for at arbejde med en RIA, behøver den rådgiver ikke engang at være menneskelig. Du har et valg af robo-rådgivere — automatiserede softwareværktøjer, der udleverer investeringsrådgivning baseret på oplysninger om dig selv og investeringspræferencer, som du giver. Tilgængeligheden af denne teknologi har yderligere sænket prisen for at arbejde med en RIA.
##Højdepunkter
I modsætning til mægler-forhandlere har RIA'er en tillidspligt til at sætte kundens interesser først.
RIA'er skal registreres hos US Securities and Exchange Commission (SEC) eller et statsligt reguleringsorgan, afhængigt af værdien af aktiver under RIA's ledelse.
RIA'er skal registrere sig hos SEC, hvis de administrerer mere end $100 millioner i aktiver.
RIA'er tjener typisk deres indkomst gennem administrationsgebyrer, beregnet som en procentdel af en klients aktiver under forvaltning af RIA.
Registrerede investeringsrådgivere (RIA'er) administrerer individuelle og institutionelle investorers aktiver.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvilke gebyrer opkræver RIA'er?
RIA'er kan opkræve gebyrer på flere måder. Den mest almindelige form for honorar er det årlige administrationsgebyr, som er baseret på værdien af en kundes aktiver under forvaltning (AUM) med RIA. RIA'er kan også opkræve gebyrer baseret på ydeevne, aktivklasse eller arbejdstimer.
Hvem kvalificerer sig som en registreret investeringsrådgiver (RIA)?
En registreret investeringsrådgiver (RIA) er enhver person eller virksomhed, der rådgiver kunder om investeringer og administrerer deres porteføljer og er registreret hos US Securities and Exchange Commission (SEC) eller en statslig værdipapirmyndighed.
Hvilket tilsynsorgan registrerer RIA'er sig hos?
RIA'er kan registrere sig hos SEC, hvis de administrerer mindst $25 millioner i aktiver, og er forpligtet til at gøre det, hvis de administrerer mere end $100 millioner. Investeringsrådgivere, der administrerer mindre beløb, er typisk forpligtet til at registrere sig hos statslige agenturer.
Hvordan registrerer du dig som en registreret investeringsrådgiver?
Et firma kan registrere sig som en registreret investeringsrådgiver (RIA) ved at indsende ADV-formularen til Securities and Exchange Commission. Inden for 45 dage efter indgivelsen skal SEC enten give registrering eller indlede en procedure for at nægte det. Derudover er RIA'er også forpligtet til at overholde "brochurereglen", som kræver, at de informerer kunder med oplysninger om deres praksis, uddannelse og forretningsmæssige baggrund. RIA'er skal også føre nøjagtige bøger og optegnelser, underlagt undersøgelse fra SEC.
