Federal Reserve-regulativer
Hvad er Federal Reserve-regulativer?
Federal Reserve-regulativer er regler, der er indført af Federal Reserve Board for at regulere bank- og låneinstitutters praksis, normalt som svar på love vedtaget af lovgiver. Regulering og tilsyn med banksystemet er en af de primære funktioner i Federal Reserve System. Målet med de fleste Federal Reserve-reguleringer er at fremme stabiliteten i banksystemet.
Forstå Federal Reserve-regulativer
En af de primære funktioner i Federal Reserve System er at regulere og overvåge landets banksystem. Feds bestyrelse er i sidste ende ansvarlig for disse aktiviteter, som den udfører gennem de regionale Fed-banker. Bestyrelsen bekendtgør regler for bankpraksis og kapitalkrav for at fremme sin egen monetære og finansielle politik og for at implementere love vedtaget af Kongressen.
Federal Reserve-reglerne er juridisk bindende for medlemsbanker, og banker, der overtræder dem, kan lukkes af Fed. Det er eksplicitte, skrevne regler, som bankerne skal følge. Fed fører også tilsyn med bankerne, undersøger bankernes praksis, evaluerer deres overholdelse af bogstaverne og hensigten i Federal Reserve-reglerne og træffer håndhævelsesforanstaltninger.
Federal Reserves regulering og tilsyn følger to brede principper for mikroprudentielle og makroprudentielle funktioner. Mikroprudentiel regulering og tilsyn involverer undersøgelse og håndhævelse af regler på specifikke banker for at holde dem til forsigtighedsstandarder for udlånsærlighed, risiko og sunde kapitalkrav. Makroprudentiel regulering og tilsyn involverer brede regler, der har til formål at fremme soliditeten af det finansielle system som helhed over for systemiske risici.
Fed-regulering af det finansielle system har været et hyppigt debatemne og et mål for kritik efter episoder med finanskrise som den store recession. Som en kvasi-offentlig enhed, nominelt privatejet, men etableret og bemyndiget af føderal lovgivning, forventes Fed generelt at handle i offentlighedens interesse. Men som enhver regulator kan Fed være genstand for interessekonflikter og offentlige valgproblemer, herunder rent-seeking og reguleringsindsamling, hvilket kan afspejles i dens politikker og regler.
Historien om Federal Reserve Banking Regulation
Før borgerkrigen var reguleringen af banker for det meste et spørgsmål, der blev behandlet af de enkelte stater, med undtagelser af First og Second Banks of the US, kortvarige forløbere for Federal Reserve System, der blev administreret af den føderale regering. Ellers bestod den nationale regulering af banksystemet i det væsentlige kun af grundlovens krav om, at ingen stat kunne kræve andet end guld eller sølv som lovligt betalingsmiddel for gæld.
Denne periode var kendt som æraen med fri bankvirksomhed, fordi statsregulerede banker generelt var frie til at konkurrere i udstedelsen af lån og papirsedler med støtte af guld- eller sølvpenge. Banker, der overudstedte sedler i forhold til deres reserver, risikerede markedsdisciplin i form af bankrun og svigtende offentlig tillid, og stater, der tillod deres chartrede banker at gøre det, risikerede markedsdisciplin i form af lokale økonomiske nedture på grund af gældsdeflation. Bankpanik og finanskriser var ikke ualmindelige, men de var kortvarige og lokaliserede på grund af banksystemets decentraliserede karakter. Samlet set opretholdt landet en længere periode med økonomisk vækst og stabilitet.
Begyndende i 1862, for at hjælpe med at finansiere krigen, vedtog den føderale regering Legal Tender Act og National Banking Acts, en række love, der forsøgte at drive statscharterede banker ud af markedet og erstatte dem med nationalt chartrede banker ved hjælp af en enkelt national papirvaluta. Dette omfattede oprettelsen af nationale chartre for banker (med tilhørende regler og reservekrav), opgivelsen af guldstandarden til fordel for udstedelsen af den første føderalt sanktionerede papirvaluta (kendt som "greenbacks") og tunge straffeskatter på staten banker for at drive deres sedler væk fra markedet til fordel for de nye papirpenge udstedt af føderalt chartrede banker.
Styrken og betydningen af nationalt chartrede banker, der opererer fra landets store finansielle centre såsom New York, steg, og aktiviteten af statschartrede banker blev undertrykt. Statsgodkendte og statsregulerede banker kom sig noget i årtierne efter krigen med den stigende popularitet af checkkonti i stedet for bankudstedte sedler.
I begyndelsen af det 20. århundrede var antallet af både stats- og nationalt chartrede banker vokset sammen med den amerikanske økonomi. Omfattende udstedelse af kredit for at sætte skub i spekulation på råvare- og aktiemarkeder fra det voksende antal banker og relaterede finansielle institutioner førte til aktivbobler. Den periodiske sprængning af disse bobler, kombineret med stigende sammenkoblinger mellem banker gennem systemet af nationalt netværksforbundne banker, der opererer på Wall Street og de store regionale kommercielle knudepunkter, skabte øget systemisk risiko og episoder med udbredt gældsdeflation.
De tidligere kortvarige, lokale finansielle panikker havde nu en tendens til at udvide i omfang og omfang og true interesserne for de store finansielle institutioner i de nordøstlige finanscentre. Dette kulminerede i panikken i 1907 og en national recession fra 1907-1908. I kølvandet på panikken i 1907 dannede kongresmedlemmer de nordøstlige stater, og repræsentanter for de store Wall Street-banker begyndte at udarbejde planer for yderligere at centralisere kontrol og regulering af banksystemet for at beskytte de store, vel- etablerede og velforbundne banker, der dominerede landets store finansielle centre.
Disse planer kom til virkelighed med etableringen af Federal Reserve System i 1913 under Federal Reserve Act. I henhold til loven var alle banker lovligt forpligtet til at tilslutte sig Federal Reserve System, som derefter ville fungere som et slags nationalt bankkartel kontrolleret af de største og mest magtfulde banker, der igen var ansvarlige over for kongreskomiteer, hvis medlemmer normalt er tæt forbundet med store bankinteresser. Gennem sine regulerings- og tilsynsfunktioner fungerer Federal Reserve som den juridiske håndhæver af dette kartel for at forhindre medlemsbanker i at engagere sig i udlån eller andre aktiviteter, der kan være rentable for dem individuelt, men som kan øge risici for den finansielle sektors interesser som en hel.
Siden oprettelsen har Fed udstedt en lang række specifikke regler og krav til medlemsbankerne. Nogle Fed-regler er senere blevet omvendt, og nogle af dem er senere blevet genindført. Det overordnede indhold af Fed-bankreglerne og -politikkerne repræsenterer et komplekst, spirende resultat af konkurrerende finansielle og politiske interessenter, der interagerer gennem processen med at godkende lovgivning, regulering, lobbyvirksomhed og forhandlinger med særlige interessegrupper.
Liste over Federal Reserve-regulativer
Fordi mange af Federal Reserve-regulativerne har lange officielle titler, omtales de oftere af deres tildelte reguleringsbogstav, såsom Regulation D, T eller Z. Disse bogstaver tildeles i alfabetisk rækkefølge, efterhånden som nye reguleringer vedtages, med nyere reguleringer at skulle ty til et dobbeltbogstavsformat såsom AA, BB osv. Et resumé af Federal Reserves regler er som følger:
A: Forlængelser af kredit fra Federal Reserve Banks
Forbyder långivere at diskriminere mod låntagere
- C: Offentliggørelse af boliglån (ophævet)
Kræver realkreditlångivere til at afsløre oplysninger om deres udlånsmønstre til den føderale regering
D: Reservekrav for depositarinstitutioner
E: Elektroniske pengeoverførsler
F: Begrænsninger på interbankforpligtelser
G: Offentliggørelse og rapportering af CRA-relaterede aftaler
H: Medlemskab af statslige bankinstitutioner i Federal Reserve System
I: Udstedelse og annullering af aktier i Federal Reserve Bank
Etablerer aktietegningskrav for medlemsbanker
J: Indsamling af checks og andre poster af Federal Reserve Banks og pengeoverførsler gennem Fedwire
K: International Banking Operations
Overvåger internationale operationer af amerikanske banker og udenlandske banker i USA
- L: Ledelses officielle låse
Sætter begrænsninger på de ledelsesforhold, embedsmænd kan have med flere depositarinstitutioner
- M: Consumer Leasing
Implementerer sandheden i udlånsloven
N: Forbindelser med udenlandske banker og bankfolk
O: Lån til administrerende direktører, direktører og hovedaktionærer i medlemsbanker
P: Fortrolighed for forbrugeroplysninger (ophævet)
Implementerer Gramm-Leach-Bliley Act
Spørgsmål: Kapitaltilstrækkelighed for bankholdingselskaber, opsparings- og låneholdingselskaber og statsmedlemsbanker
R: Undtagelser for banker fra definitionen af mægler i Securities Exchange Act af 1934
S: Refusion til finansielle institutioner for udlevering af finansielle poster; Regnskabskrav for visse finansielle poster
T: Kredit fra mæglere og forhandlere
U: Kredit fra banker og andre personer end mæglere eller forhandlere med det formål at købe eller føre marginlager
V: Fair kreditrapportering
W: Transaktioner mellem medlemsbanker og deres tilknyttede selskaber
Implementerer afsnit 23A og 23B i Federal Reserve Act
Y: Bankholdingselskaber og ændring i bankkontrol
Z: Sandheden i udlån
AA: Urimelige eller vildledende handlinger eller praksis (ophævet)
BB: Fællesskabsreinvestering
Implementerer Fællesskabets geninvesteringslov
CC: Tilgængelighed af midler og indsamling af checks
DD: Sandheden i besparelser (ophævet)
EE: Netting Eligibility for finansielle institutioner
FF: Indhentning og brug af medicinsk information i forbindelse med kredit
GG: Forbud mod finansiering af ulovligt internetspil
HH: Designated Financial Market Utilities
II: Debetkortudvekslingsgebyrer og ruteføring
JJ: Incitament-baserede kompensationsordninger
KK: Swaps Margin og Swaps Push-Out
LL: Opsparings- og låneholdingselskaber
MM: Gensidige holdingselskaber
NN: Detailvalutatransaktioner
OO: Værdipapirholdingselskaber
PP: Definitioner vedrørende afsnit I i Dodd-Frank Act
QQ: Afløsningsplaner
RR: Kreditrisikotilbageholdelse
TT: Tilsyn og reguleringsvurderinger af gebyrer
VV: Proprietær handel og relationer med dækkede midler
WW: Standarder for måling af likviditetsrisiko
XX: Koncentrationsgrænse
YY: Enhanced Prudential Standards
Højdepunkter
Fed udsteder og håndhæver regler, der begrænser medlemsbankernes udlån og andre aktiviteter, både til mikroprudentielle og makroprudentielle formål.
I sin regulatoriske funktion (og andre) antages det bredt, at Fed handler i offentlighedens interesse, men den faktiske historie og indholdet af Fed-regler og -politik har en tendens til at afspejle interesserne hos dens mest magtfulde politiske og finansielle interessenter.
En af Federal Reserve Systems primære funktioner er at fungere som regulator og tilsynsførende for banker og banksystemet i USA
