Federal Reserve-forskrifter
Hva er Federal Reserve-forskrifter?
Federal Reserve-forskrifter er regler satt på plass av Federal Reserve Board for å regulere praksisen til bank- og utlånsinstitusjoner, vanligvis som svar på lover vedtatt av lovgiver. Regulering og tilsyn med banksystemet er en av hovedfunksjonene til Federal Reserve System. Målet med de fleste Federal Reserve-forskrifter er å fremme stabiliteten i banksystemet.
Forstå Federal Reserve-regelverket
En av hovedfunksjonene til Federal Reserve System er å regulere og føre tilsyn med landets banksystem. Feds styre er til syvende og sist ansvarlig for disse aktivitetene, som det utfører gjennom de regionale Fed-bankene. Styret kunngjør forskrifter for bankpraksis og kapitalkrav for å fremme sin egen penge- og finanspolitikk og for å implementere lover vedtatt av Kongressen.
Federal Reserve-forskrifter er juridisk bindende for medlemsbanker, og banker som bryter dem kan stenges av Fed. De er eksplisitte, skrevne regler som bankene må følge. Fed fører også tilsyn med bankene, undersøker bankenes praksis, vurderer deres overholdelse av bokstaven og intensjonen i Federal Reserve-forskriftene, og iverksetter håndhevelsestiltak.
Federal Reserves regulering og tilsyn følger to brede prinsipper for mikroprudensielle og makroprudensielle funksjoner. Mikroprudentiell regulering og tilsyn involverer undersøkelse og håndhevelse av forskrifter på spesifikke banker for å holde dem til forsvarlige standarder for utlånsærlighet, risiko og forsvarlige kapitalkrav. Makroprudensiell regulering og tilsyn innebærer brede regler som tar sikte på å fremme soliditeten i det finansielle systemet som helhet mot systemrisiko.
Fed-regulering av det finansielle systemet har vært et hyppig tema for debatt og et mål for kritikk etter episoder med finanskrise som den store resesjonen. Som en kvasi-offentlig enhet, nominelt privateid, men etablert og bemyndiget av føderal lov, forventes Fed generelt å handle i allmennhetens interesse. Imidlertid, som enhver regulator, kan Fed være gjenstand for interessekonflikter og offentlige valgspørsmål, inkludert leie-søking og reguleringsfangst, noe som kan gjenspeiles i dens retningslinjer og forskrifter.
Historien om Federal Reserve Banking Regulation
Før borgerkrigen var reguleringen av banker stort sett en sak som ble behandlet av de enkelte statene, med unntak av First and Second Banks of the US, kortvarige forløpere til Federal Reserve System som ble administrert av den føderale regjeringen. For øvrig består nasjonal regulering av banksystemet i hovedsak kun av Grunnlovens krav om at ingen stat kan kreve annet enn gull eller sølv som lovlig betalingsmiddel for gjeld.
Denne perioden ble kjent som æraen med fri bankvirksomhet, fordi statsregulerte banker generelt sto fritt til å konkurrere i utstedelse av lån og papirsedler med støtte av gull- eller sølvpenger. Banker som overutstedte sedler i forhold til sine reserver risikerte markedsdisiplin i form av bankløp og sviktende offentlig tillit, og stater som tillot sine chartrede banker å gjøre det, risikerte markedsdisiplin i form av lokale økonomiske nedgangstider på grunn av gjeldsdeflasjon. Bankpanikk og finanskriser var ikke uvanlige, men de var kortvarige og lokaliserte på grunn av banksystemets desentraliserte natur. Totalt sett opprettholdt landet en lengre periode med økonomisk vekst og stabilitet.
Fra og med 1862, for å hjelpe til med å finansiere krigen, vedtok den føderale regjeringen Legal Tender Act og National Banking Acts, en serie lover som forsøkte å drive statscharterte banker ut av markedet og erstatte dem med nasjonalt chartrede banker ved å bruke én enkelt nasjonal papirvaluta. Dette inkluderte opprettelsen av nasjonale charter for banker (med tilhørende forskrifter og reservekrav), forlatelse av gullstandarden til fordel for utstedelse av den første føderalt sanksjonerte papirvalutaen (kjent som "greenbacks") og tunge straffeskatter på staten banker for å drive sedlene ut av markedet til fordel for de nye papirpengene utstedt av føderalt chartrede banker.
Kraften og viktigheten til nasjonalt chartrede banker som opererer fra landets store finanssentre som New York økte og aktiviteten til statscharterte banker ble undertrykt. Statskontrollerte og statsregulerte banker kom seg noe i tiårene etter krigen med den økende populariteten til brukskontoer i stedet for bankutstedte sedler.
På begynnelsen av 1900-tallet hadde antallet både statlige og nasjonalt chartrede banker vokst sammen med den amerikanske økonomien. Utbredt utstedelse av kreditt for å gi næring til spekulasjon i råvare- og aksjemarkedene fra det økende antallet banker og relaterte finansinstitusjoner førte til bobler. Den periodiske sprengningen av disse boblene, kombinert med økende sammenkoblinger mellom banker gjennom systemet med nasjonalt nettverksbaserte banker som opererer på Wall Street og de store regionale kommersielle knutepunktene, skapte økt systemrisiko og episoder med utbredt gjeldsdeflasjon.
De tidligere kortvarige, lokale finanspanikkene hadde nå en tendens til å utvide seg i omfang og omfang og true interessene til de store finansinstitusjonene i de nordøstlige finanssentrene. Dette kulminerte med panikken i 1907 og en nasjonal resesjon fra 1907-1908. I kjølvannet av panikken i 1907, dannet kongressmedlemmer de nordøstlige statene, og representanter for de store Wall Street-bankene begynte å utarbeide planer for ytterligere å sentralisere kontroll og regulering av banksystemet for å beskytte interessene til de store, vel- etablerte og godt tilknyttede banker som dominerte landets store finanssentre.
Disse planene ble realisert med etableringen av Federal Reserve System i 1913, under Federal Reserve Act. I henhold til loven ble alle banker lovlig pålagt å slutte seg til Federal Reserve System, som da ville fungere som et slags nasjonalt bankkartell kontrollert av de største og mektigste bankene, ansvarlige i sin tur overfor kongresskomiteer hvis medlemmer normalt er nært knyttet til store bankinteresser. Gjennom sine regulerings- og tilsynsfunksjoner fungerer Federal Reserve som den juridiske håndheveren av dette kartellet, for å hindre medlemsbanker fra å engasjere seg i utlån eller andre aktiviteter som kan være lønnsomme for dem individuelt, men som kan øke risikoen for interessene til finanssektoren som en engros.
Siden etableringen har Fed utstedt et stort volum av spesifikke forskrifter og krav til medlemsbankene. Noen Fed-forskrifter har senere blitt reversert, og noen av dem har senere blitt gjeninnført. Det overordnede innholdet i Feds bankregler og retningslinjer representerer et komplekst, fremvoksende resultat av konkurrerende finansielle og politiske interessenter som samhandler gjennom prosessen med å godkjenne lovgivning, regulering, lobbyvirksomhet og forhandlinger med spesielle interessegrupper.
Liste over Federal Reserve-forskrifter
Fordi mange av Federal Reserve-forskriftene har lange offisielle titler, blir de oftere referert til med den tildelte reguleringsbokstaven, for eksempel regulering D, T eller Z. Disse bokstavene tildeles i alfabetisk rekkefølge etter hvert som nye reguleringer vedtas, med nyere reguleringer å måtte ty til et dobbeltbokstavformat som AA, BB, etc. Et sammendrag av Federal Reserve-forskriftene er som følger:
A: Kredittforlengelse fra Federal Reserve Banks
Forbyr långivere å diskriminere låntakere
- C: Avsløring av boliglån (opphevet)
Krever at boliglånsgivere oppgir informasjon om utlånsmønstrene deres til den føderale regjeringen
D: Reservekrav til depotinstitusjoner
E: Elektroniske pengeoverføringer
F: Begrensninger på interbankforpliktelser
G: Avsløring og rapportering av CRA-relaterte avtaler
H: Medlemskap av statlige bankinstitusjoner i Federal Reserve System
I: Utstedelse og kansellering av aksjer i Federal Reserve Bank
Etablerer aksjetegningskrav for medlemsbanker
J: Innsamling av sjekker og andre gjenstander av Federal Reserve Banks og pengeoverføringer gjennom Fedwire
K: Internasjonal bankvirksomhet
Overvåker internasjonale operasjoner til amerikanske banker og utenlandske banker i USA
-L: Offisielle styringssikringer
Setter begrensninger på ledelsesforhold tjenestemenn kan ha med flere depotinstitusjoner
- M: Consumer Leasing
Implementerer sannheten i utlånsloven
N: Forbindelser med utenlandske banker og bankfolk
O: Lån til administrerende direktører, direktører og hovedaksjonærer i medlemsbankene
P: Personvern for forbrukerinformasjon (opphevet)
Implementerer Gramm-Leach-Bliley Act
Spørsmål: Kapitaldekning for bankholdingselskaper, spare- og låneholdingselskaper og statsmedlemsbanker
R: Unntak for banker fra definisjonen av megler i Securities Exchange Act av 1934
S: Refusjon til finansinstitusjoner for å fremskaffe finansielle poster; Dokumentasjonskrav for visse økonomiske poster
T: Kreditt av meglere og forhandlere
U: Kreditt fra banker og andre personer enn meglere eller forhandlere med det formål å kjøpe eller føre marginlager
V: Rettferdig kredittrapportering
W: Transaksjoner mellom medlemsbanker og deres tilknyttede selskaper
Implementerer seksjoner 23A og 23B i Federal Reserve Act
- Y: Bankholdingselskaper og endring i bankkontroll
-Z: Sannheten i utlån
AA: Urettferdige eller villedende handlinger eller praksis (opphevet)
BB: Reinvestering i fellesskapet
Implementerer samfunnsreinvesteringsloven
CC: Tilgjengelighet av midler og innkreving av sjekker
DD: Truth in Savings (opphevet)
EE: Netting Eligibility for finansinstitusjoner
FF: Innhenting og bruk av medisinsk informasjon i forbindelse med kreditt
GG: Forbud mot finansiering av ulovlig internettgambling
HH: Designated Financial Market Utilities
II: Debetkortutvekslingsgebyrer og ruting
JJ: Incentivbaserte kompensasjonsordninger
KK: Swaps Margin og Swaps Push-Out
LL: Spare- og låneselskaper
MM: Gjensidige holdingselskaper
NN: Detaljhandel i valutatransaksjoner
OO: Verdipapirholdingselskaper
PP: Definisjoner knyttet til tittel I i Dodd-Frank Act
QQ: Løsningsplaner
RR: Oppbevaring av kredittrisiko
TT: Tilsyn og reguleringsvurderinger av gebyrer
VV: Egenhandel og relasjoner med dekkede midler
WW: Målingsstandarder for likviditetsrisiko
XX: Konsentrasjonsgrense
YY: Enhanced Prudential Standards
##Høydepunkter
– Fed utsteder og håndhever forskrifter som begrenser utlån og andre aktiviteter til medlemsbankene, både for mikroprudentielle og makroprudentielle formål.
- I sin regulatoriske funksjon (og andre) antas Fed bredt å handle i allmennhetens interesse, men den faktiske historien og innholdet til Feds regler og retningslinjer har en tendens til å reflektere interessene til de mektigste politiske og økonomiske interessentene.
– En av Federal Reserve Systems primære funksjoner er å fungere som regulator og tilsyn for banker og banksystemet i USA
