Registreret repræsentant (RR)
Hvad er en registreret repræsentant (RR)
En registreret repræsentant (RR) er en person, der arbejder for en kundevendt finansiel virksomhed, såsom en mæglervirksomhed, og fungerer som repræsentant for kunder, der handler med investeringsprodukter og værdipapirer. Registrerede repræsentanter kan være ansat som mæglere, finansielle rådgivere eller porteføljeforvaltere.
Registrerede repræsentanter skal bestå licensprøver og er reguleret af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC). RR'er skal desuden overholde egnethedsstandarden. En investering skal opfylde de egnethedskrav, der er beskrevet i FINRA Rule 2111, før den anbefales af et firma til en investor. Følgende spørgsmål skal besvares bekræftende: "Er denne investering passende for min klient?"
Forstå registrerede repræsentanter (RR)
Registrerede repræsentanter kan købe og sælge værdipapirer for kunder. De er primært kendt som transaktionsbaserede tjenesteudbydere. For at udføre disse transaktioner skal en registreret repræsentant have tilladelse til at sælge de udpegede værdipapirer. De skal også være sponsoreret af et firma, der er registreret hos FINRA.
For at blive godkendt som registreret repræsentant for et sponsorfirma skal en person bestå værdipapireksamenerne i serie 7 og serie 63 . Disse eksamener administreres af FINRA. Serie 7-licensen giver den registrerede repræsentant mulighed for at købe og sælge aktier, investeringsforeninger,. optioner, kommunale værdipapirer ('munis') og visse variable kontrakter (f.eks. forsikrings- eller livrenteprodukter) for deres kunder. Siden oktober 2018 er serie 7-kandidater forpligtet til at bestå Securities Industry Essentials (SIE)-eksamenen, før de kan deltage i Series 7.
Series 63-licensen giver repræsentanten mulighed for at handle variable livrenter og investeringsforeninger. En væsentlig del af Series 63-eksamenen er fokuseret på statens værdipapirkrav i hele USA. Andre licenser kan også gælde for forskellige andre typer transaktioner. RR'er kan også opnå Series 65 og/eller Series 66 licenser for at udvide deres sæt af tilladte aktiviteter.
Serie 7
Formålet med serie 7-licensen er at etablere et standardniveau for kompetence og etik for registrerede repræsentanter i værdipapirbranchen.
Standarder for registrerede repræsentanter
Investorer søger registrerede repræsentanter til at udføre finansielle markedstransaktioner på deres vegne som mæglere (eller " agenter "). Registrerede repræsentanter har typisk adgang til et komplet udvalg af markedshandelsmuligheder, der passer til deres investorers behov. De kan også være i stand til at udføre tyndt handlede værdipapirer eller have adgang til nye værdipapirlanceringer.
RR vs. RIA'er
Registrerede repræsentanter adskiller sig fra registrerede investeringsrådgivere (RIA'er). Registrerede repræsentanter er styret af egnethedsstandarder, mens registrerede investeringsrådgivere er styret af tillidsstandarder. Registrerede repræsentanter er transaktionsbaserede tjenesteudbydere. Amerikanske tilsynsmyndigheder kræver, at registrerede repræsentanter sikrer, at en investering er egnet til en investor i betragtning af deres investeringsprofil. De sikrer også, at handler udføres effektivt. Investorer vil pådrage sig salgsgebyrer fastsat af værdipapirudstedere, når de handler med en registreret repræsentant.
Registrerede investeringsrådgivere søger at tilbyde mere holistiske finansielle planer og investeringstjenester. De tilbyder meget forskellige gebyrplaner og er typisk gebyrbaserede efter aktiver under forvaltning. Registrerede investeringsrådgivere er reguleret af fiduciære standarder, som går ud over standard egnethed. RIA'er udvikler omfattende økonomiske planer og skal sikre kundens bedste interesse.
RIA'er anses for at handle i en betroet egenskab og holdes derfor til en højere adfærdsstandard end registrerede repræsentanter. Denne tillidsstandard påbyder, at en RIA altid ubetinget skal sætte kundens bedste interesser foran deres egne, uanset alle andre omstændigheder.
Identifikation af en registreret repræsentant
Investorer, der søger en registreret repræsentants tjenester, vil finde en række muligheder på investeringsmarkedet. Virksomheder som Charles Schwab tilbyder rabat og fuld-service mæglertjenester. Med Charles Schwab, for eksempel, kan en investor placere elektroniske handler til en nedsat pris. Rabatmæglertjenesten tilbyder et registreret repræsentant callcenter, hvor en klient kan tale med en mægler for at udføre handler. Charles Schwab tilbyder også full-service mæglere, der arbejder som kontoansvarlige for kunder og understøtter en bred vifte af handelsaktiviteter.
FINRA tilbyder også en tjeneste kaldet BrokerCheck. Gennem BrokerCheck kan en investor undersøge mægleres og mæglerfirmaers erfaring og disciplinære rekord.
Tidligere aktiviteter, der kan diskvalificere dig
Der er flere begivenheder, der enten kan forhindre en person i at blive en registreret repræsentant, eller som vil resultere i tab af medlemskab eller registrering.
Ifølge FINRA kan du kan blive underlagt en "lovpligtig diskvalifikation" i henhold til Securities Exchange Act af 1934,. hvis du:
blev dømt eller erkendt sig skyldig eller ingen bestridelse for nogen forbrydelse.
blev anklaget eller dømt for en forseelse, der involverede investeringer og relateret til bedrageri, afpresning, bestikkelse eller andre uetiske aktiviteter.
var involveret i voldgift eller civile retssager, hvor du blev fundet at overtræde salgspraksis.
modtog en endelig ordre fra en statslig værdipapirkommission, statslig myndighed, føderalt bankagentur osv., der udelukkede dig fra en forening til den pågældende myndighed eller fra at engagere dig i værdipapirer, forsikring, bankvirksomhed og andre finansielle tjenesteydelser.
deltaget i svigagtig, manipulerende eller vildledende adfærd, der overtrådte gældende love eller regler.
fik en registrering tilbagekaldt eller suspenderet fra en revisor-, advokat- eller føderal kontrahentrolle.
indgivet konkursbegæring inden for de seneste 10 år.
afgivet en falsk erklæring eller udeladt væsentlige oplysninger.
Bemærk, at de foregående punkter er et kort resumé af oplysningsspørgsmålene på FINRA Form U-4. FINRA giver også en detaljeret oversigt over den lovpligtige diskvalifikationsproces.
##Højdepunkter
En registreret repræsentant (RR) er en finansiel professionel, der er i stand til at håndtere kundetransaktioner på værdipapirmarkederne.
RR'er skal bestå strenge licenskrav, herunder Series 7 & 63 eksamener, og skal følge regler fastsat af FINRA og SEC.
RR'er skal også opretholde egnethedsstandarden, og der er en løbende diskussion blandt tilsynsmyndigheder om at ændre dette til den strengere tillidsstandard.
