Federal Housing Finance Agency (FHFA)
Hvad er Federal Housing Finance Agency (FHFA)?
Federal Housing Finance Agency (FHFA) er amerikansk tilsynsmyndighed, der fører tilsyn med det sekundære realkreditmarked og aktører inden for det. Etableret i 2008, omfatter FHFA's ansvar at føre tilsyn med Fannie Mae og Freddie Mac,. samt de 11 banker, der omfatter Federal Home Loan Bank (FHLB) System og Office of Finance (OF), et fælles kontor for FHLBanks.
Hvad gør Federal Housing Finance Agency?
Federal Housing Finance Agency fungerer som et uafhængigt agentur. Det er medlem af Financial Stability Oversight Council (FSOC),. som søger at lokalisere og fejlfinde eventuelle risici for USA's finansielle systemer. FHFA modtager ingen penge fra Kongressen, men er i stedet finansieret af de enheder, den regulerer.
FHFA's mission er at sikre, at de enheder, den regulerer, fungerer på en sikker og forsvarlig måde og at opretholde et konkurrencedygtigt, likvidt, effektivt og robust boligfinansieringsmarked gennem hele den økonomiske cyklus. Det har evnen til at sætte regeringssponsorerede virksomheder (GSE'er) i betalingsstandsning eller konservatorie - i realiteten overvåge og rehabilitere dem, hvis de er i problemer.
FHFA har identificeret tre mål at planlægge for fremtiden:
Det vil opretholde kredit tilgængelighed og forhindre afskærmning for alle realkreditlån.
Det vil mindske risikoen for skatteyderne ved at hæve den rolle, privat kapital spiller på realkreditmarkedet.
Det vil skabe en ny securitiseringsinfrastruktur til enfamiliehuse gennem Fannie Mae og Freddie Mac, som kan modificeres i fremtiden til brug på det sekundære marked.
Bemærk
På trods af deres lignende klingende navne er Federal Housing Finance Agency fuldstændig adskilt fra Federal Housing Administration (FHA),. som tilbyder realkreditforsikring til godkendte långivere.
Federal Housing Finance Agency og sekundære markeder
Det sekundære realkreditmarked handler med eksisterende realkreditlån og pantesikrede værdipapirer (MBS'er). Sammen med Fannie Mae og Freddie Mac tilbyder Federal Home Loan Bank (FHLB) systemet næsten 7,2 billioner dollars til finansiering af amerikanske finansielle institutioner og realkreditmarkeder. FHLB-medlemmer omfatter sparsommelige institutioner, kreditforeninger, forsikringsselskaber, kommercielle banker og andre finansielle institutioner.
Ud over billigere realkreditlån tilbyder FHLB-systemet også sine medlemmer aktiv-ansvarsstyring og likviditet til medlemmernes midlertidige behov samt finansiering til projekter, der involverer samfundsudvikling. FHLB-systemet er en kritisk del af det amerikanske finansielle system; omkring 80 % af amerikanske långivere er afhængige af FHLBanks. FHFA er en del af Financial Stability Oversight Council (FSOC),. som søger at lokalisere og fejlfinde eventuelle risici for USA's finansielle sikkerhed.
Vigtigt
FHFA modtager ikke penge fra Kongressen, men er i stedet finansieret af de enheder, den regulerer.
Historien om Federal Housing Finance Agency
FHFA blev etableret under Federal Housing Finance Regulatory Reform Act, en underlov af Housing and Economic Recovery Act (HERA), der blev underskrevet i lov den 30. juli 2008. Den blev oprettet for at hjælpe med at styrke det amerikanske boligfinansieringssystem efter nedfaldet fra nedsmeltningen af subprime-lån i 2007, som udløste en verdensomspændende finanskrise og til sidst den store recession.
FHFA erstattede to enheder: Office of Federal Housing Enterprise Oversight og Federal Housing Finance Board, den oprindelige tilsynsførende af FHLB-systemet (det blev oprettet af Federal Home Loan Bank Act af 1932). FHFA overtog den juridiske og regulerende myndighed for disse agenturer, som ophørte med at eksistere et år efter, at HERA blev vedtaget.
Housing and Economic Recovery Acts underliggende mål var at genoprette offentlighedens tro på de regeringssponserede virksomheder (GSE'er), der støttede og købte boliglån - nemlig Fannie Mae og Freddie Mac - og FHFA skulle spille en nøglerolle i det. Det var udstyret med "langt større autoriteter end dets forgængere", som dets direktør James Lockhart sagde. Og faktisk brugte den hurtigt den autoritet til at tage ansvaret for de to urolige GSE'er.
Føderal overtagelse af Fannie Mae og Freddie Mac
Som et nyt agentur gik FHFA hurtigt i gang: Det brugte sine beføjelser til at sætte Fannie Mae og Freddie Mac under konservatorium den 6. september 2008.
De to GSE'er, som køber og garanterer realkreditlån udstedt gennem banker og andre långivere, var blevet hårdt ramt af nedsmeltningen af subprime-lån. I 2007 begyndte de at opleve store tab på deres porteføljer af lån; i 2008 havde de milliarder af dollars i gæld. Fordi Fannie og Freddie er langt de største realkreditmarkedsmakere i USA – de har i realiteten et statssponsoreret monopol på store dele af landets sekundære realkreditmarked – skabte deres problemer panik i hele bank- og investeringsverdenen, hvilket gav næring til finansielle krise.
Så i efteråret 2008 trådte FHFA ind. Det sørgede for, at det amerikanske finansministerium gav de to 190 millioner dollars i redningspenge. Men det fornyede også deres bestyrelser og begyndte at implementere planer for at reducere deres tab og operationelle og kreditrisiko.
Fannie og Freddie vendte langsomt tilbage til solvens. De betalte de 190 millioner dollars tilbage. I september 2019 meddelte finansministeriet og FHFA, at Fannie Mae og Freddie Mac kunne begynde at beholde deres indtjening for at sikre kapitalreserver på henholdsvis $25 milliarder og $20 milliarder.
I oktober 2019 udgav FHFA en ny strategisk plan for Fannie Maes og Freddie Macs konservatorier. Strategiplanens tre overordnede mål er at sikre, at virksomhederne:
Fokuser på deres kerneopgaveansvar for at fremme konkurrencedygtige, likvide, effektive og modstandsdygtige (CLEAR) nationale boligfinansieringsmarkeder, der understøtter bæredygtigt boligejerskab og billige lejeboliger;
Fungere på en sikker og forsvarlig måde, der er passende for enheder i konservatorium; og
Forbered dig på deres eventuelle udtræden af konservatorierne.
Disse mål blev fornyet i 2020 og 2021.
Advarsel
Diskriminering af realkreditlån er ulovlig, og hvis du mener, at du er blevet diskrimineret på grund af race, religion, køn, civilstand, brug af offentlig bistand, national oprindelse, handicap eller alder, er der trin, du kan tage. Et sådant trin er at indgive en rapport, enten til Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) eller US Department of Housing and Urban Development (HUD).
Bundlinjen
Federal Housing Finance Agency (FHFA) er et amerikansk reguleringsagentur, der fører tilsyn med det sekundære realkreditmarked. Skabt af Housing and Economic Recovery Act, tjente FHFA til at genoprette tilliden til og stabiliteten på realkreditmarkedet i kølvandet på finanskrisen i 2008. Dens politikker er designet til at forhindre en gentagelse af boligkollapset og fremme stabilitet, så amerikanerne kan købe boliger med tillid. Selvom den typiske boligkøber måske ikke tænker meget over, hvad dette bureau gør, er det vigtigt at forstå, hvilken rolle det spiller i reguleringen af realkreditfinansiering i USA
Højdepunkter
Federal Housing Finance Agency (FHFA) er et amerikansk regulatorisk agentur, der fører tilsyn med det sekundære realkreditmarked.
Skabt af lov om boliger og økonomisk genopretning, havde FHFA til formål at genoprette tilliden til og stabiliteten på realkreditmarkedet i kølvandet på finanskrisen i 2008.
Et tidligt træk fra FHFA var at sætte Fannie Mae og Freddie Mac i konservatorium og hjælpe med at genoprette deres solvens.
FHFA fører tilsyn med Fannie Mae og Freddie Mac, de to gigantiske regeringssponserede realkreditinstitutter og bankerne i Federal Home Loan Bank System.
Ofte stillede spørgsmål
Hvilke GSE'er er reguleret af FHFA?
FHFA regulerer en række bolig-GSE'er, herunder Fannie Mae og Freddie Mac (samlet kendt som Enterprises), Federal Home Loan Banks og FHLBanks' joint Office of Finance, som også omtales som Federal Home Loan Bank System .
Er FHFA et forvaltningsorgan?
FHFA blev etableret ved Housing and Economic Recovery Act af 2008. Det var og er udpeget som et uafhængigt agentur i den udøvende gren af den amerikanske regering.
Er FHFA en del af HUD?
FHFA er et uafhængigt regulatorisk agentur, der ikke er en del af HUD, men som arbejder sammen med dette agentur for at føre tilsyn med realkreditmarkedet. FHFA er sammensat af det kombinerede personale fra flere enheder, herunder det tidligere Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO), det tidligere Federal Housing Finance Board (FHFB) og GSE-missionskontoret på HUD.
Hvem regulerer Federal Housing Finance Agency?
FHFA er et medlemsagentur af Financial Stability Oversight Council. Dette råd har til opgave at identificere risici for USA's finansielle stabilitet. Det er også ansvarligt for at fremme markedsdisciplin og reagere på nye risici, der potentielt kan bringe det amerikanske finansielle system i fare.
Er FHFA det samme som FHA?
Federal Housing Finance Agency (FHFA) er en separat enhed fra Federal Housing Administration (FHA). FHA er en del af Office of Housing and Urban Development (HUD) og er ansvarlig for at levere realkreditforsikring til godkendte långivere landsdækkende.
