Investeringspyramide
Hvad er en investeringspyramide
En investeringspyramide eller risikopyramide er en porteføljestrategi, der allokerer aktiver i henhold til de relative risikoniveauer for disse investeringer. Risikoen ved en investering defineres i denne strategi af variansen af investeringsafkastet, eller sandsynligheden for, at investeringen i høj grad falder i værdi.
Den nederste og bredeste del af pyramiden består af lavrisikoinvesteringer, midterdelen er sammensat af vækstinvesteringer,. og den mindste del øverst er allokeret til spekulative investeringer.
Forstå investeringspyramiden
En investeringspyramidestrategi opbygger en portefølje med de laveste risikoinvesteringer som basis, aktier i etablerede virksomheder som midten og spekulative værdipapirer som toppen.
Basen (dvs. den bredeste del af pyramiden) vil indeholde den højeste allokering af aktiver og vil omfatte kontanter og CD'er,. kortfristede statsobligationer og pengemarkedsværdipapirer.
Den midterste del af pyramiden ville omfatte en moderat allokering til virksomhedsobligationer, aktier og fast ejendom. Disse aktiver er noget risikable og har en vis sandsynlighed for at miste værdi, selvom de over tid har positive forventede afkast.
Toppen vil omfatte de mindste allokeringsvægte og omfatte meget risikable, spekulative investeringer, der har en høj chance for tab, men som også kan give afkast over gennemsnittet. Disse vil omfatte derivatkontrakter som optioner og futures (ikke brugt til sikringsformål), alternative investeringer og samleobjekter såsom kunst.
Inden for hvert risikolag i pyramiden ser du en stigning i risikotagningen, men med en mindre allokering af de samlede midler, der er tilgængelige til at investere. Som et resultat, jo højere du går op i pyramiden, jo større er risikoen, men også større det potentielle afkast.
Bemærk, at ikke alle investorer har samme vilje og/eller evne til at påtage sig risiko. Pyramiden, der repræsenterer en portefølje, bør tilpasses til en persons særlige risikopræference og økonomiske situation.
Eksempel på en investeringspyramide
Som et eksempel gik Harold til sin finansielle rådgiver for at få råd om, hvordan han skulle placere sin portefølje. Den foreslåede rådgiver, at han baseret på Harolds mål, risikotolerance og tidshorisont skulle vedtage en investeringspyramidestrategi. Rådgiveren foreslår, at Harold lægger 40-50 % af sin portefølje i statsobligationer og pengemarkedspapirer, 30-40 % i investeringsforeninger, der investerer i virksomhedsaktier og obligationer, og resten i spekulative poster såsom futures og råvarer.
##Højdepunkter
Strategien lægger op til, at den største andel af kapitalen allokeres til lavrisikoaktiverne i bunden, og det mindste beløb til de spekulative aktiver i toppen.
Pyramiden, der repræsenterer investorens portefølje, har tre adskilte niveauer: lavrisikoaktiver i bunden såsom kontanter og pengemarkeder; moderat risikable aktiver som aktier og obligationer i midten; og højrisiko spekulative aktiver som derivater i toppen.
Investeringspyramiden er en aktivallokeringsstrategi, som investorer bruger til at diversificere deres porteføljeinvesteringer i henhold til risikoprofilen for hvert værdipapir.
