Fjárfestingarpýramídi
Hvað er fjárfestingarpýramídi
Fjárfestingarpýramídi, eða áhættupýramídi, er eignasafnsstefna sem úthlutar eignum í samræmi við hlutfallslegt áhættustig þessara fjárfestinga. Áhættan af fjárfestingu er skilgreind í þessari stefnu af dreifni ávöxtunar fjárfestingar, eða líkurnar á að fjárfestingin lækki að miklu leyti.
Neðsti og breiðasti hluti pýramídans samanstendur af áhættulítil fjárfestingum, miðhlutinn samanstendur af vaxtarfjárfestingum og minnsti hlutinn efst er úthlutað til spákaupmennsku.
Að skilja fjárfestingarpýramídann
Fjárfestingarpýramídastefna byggir upp eignasafn með lægstu áhættufjárfestingum sem grunn, hlutabréfaverðbréf rótgróinna fyrirtækja í miðjunni og spákaupmennska sem efst.
Grunnurinn (þ.e. breiðasti hluti pýramídans) myndi innihalda hæstu úthlutun eigna og myndi innihalda reiðufé og innstæðubréf,. skammtíma ríkisskuldabréf og peningamarkaðsverðbréf.
Miðhluti pýramídans myndi innihalda hóflega úthlutun til fyrirtækjaskuldabréfa, hlutabréfa og fasteigna. Þessar eignir eru nokkuð áhættusamar og hafa nokkrar líkur á að tapa verðmæti, þó að með tímanum hafi þær jákvæða vænta ávöxtun.
Efst myndi innihalda minnstu úthlutunarvogin og innihalda mjög áhættusamar, spákaupmennskufjárfestingar sem hafa miklar líkur á tapi, en geta einnig skilað ávöxtun yfir meðallagi. Þetta myndi fela í sér afleiðusamninga eins og valkosti og framtíðarsamninga (ekki notaðir í áhættuvarnarskyni), aðrar fjárfestingar og safngripir eins og listaverk.
Innan hvers áhættulags pýramídans sérðu aukna áhættutöku, en með minni úthlutun heildarfjármuna sem eru tiltækir til að fjárfesta. Þar af leiðandi, því hærra sem þú ferð upp pýramídann, því meiri áhætta, en einnig meiri hugsanleg ávöxtun.
Athugið að ekki allir fjárfestar hafa sama vilja og/eða getu til að taka áhættu. Pýramídinn sem táknar eignasafn ætti að vera sérsniðinn að sérstökum áhættuvali einstaklings og fjárhagsstöðu.
Dæmi um fjárfestingarpýramída
Sem dæmi fór Harold til fjármálaráðgjafa síns til að fá ráðleggingar um hvernig ætti að staðsetja eignasafn sitt. Ráðgjafinn lagði til að út frá markmiðum Harold, áhættuþoli og tímasýn ætti hann að taka upp fjárfestingarpýramídastefnu. Ráðgjafinn leggur til að Harold setji 40-50% af eignasafni sínu í ríkisskuldabréf og peningamarkaðsverðbréf, 30-40% í verðbréfasjóði sem fjárfesta í hlutabréfum og skuldabréfum fyrirtækja og afganginn í spákaupmennsku eins og framtíð og hrávöru.
Hápunktar
Stefnan kallar á að mestu hlutafé verði ráðstafað til áhættulítilla eigna neðst og minnstu fjárhæða í spákaupmennsku efst.
Pýramídinn, sem táknar eignasafn fjárfesta, hefur þrjú aðskilin flokka: lág-áhættueignir neðst eins og reiðufé og peningamarkaðir; hóflega áhættusamar eignir eins og hlutabréf og skuldabréf í miðjunni; og áhættusöm spákaupmennska eins og afleiður efst.
Fjárfestingarpýramídinn er eignaúthlutunarstefna sem fjárfestar nota til að dreifa fjárfestingum sínum í eignasafni í samræmi við áhættusnið hvers verðbréfs.
