Sijoituspyramidi
Mikä on sijoituspyramidi
Sijoituspyramidi tai riskipyramidi on portfoliostrategia, jossa varat allokoidaan kyseisten sijoitusten suhteellisen riskitason mukaan. Sijoituksen riski määritellään tässä strategiassa sijoituksen tuoton varianssilla tai todennäköisyydellä, että sijoituksen arvo laskee suuressa määrin.
Pyramidin alin ja levein osa muodostuu matalariskisistä sijoituksista, keskiosa kasvusijoituksista ja pienin osa huipulla on kohdennettu spekulatiivisiin sijoituksiin.
Investointipyramidin ymmärtäminen
Sijoituspyramidistrategia rakentaa salkun, jonka pohjana ovat alhaisimman riskin sijoitukset, keskellä vakiintuneiden yritysten osakepaperit ja huipulla spekulatiiviset arvopaperit.
Pohja (eli pyramidin levein osa) sisältäisi suurimman varallisuuden ja se sisältäisi käteisen ja CD -levyt,. lyhytaikaiset valtion obligaatiot ja rahamarkkinaarvopaperit.
Pyramidin keskiosa sisältäisi maltillisen allokoinnin yritysten joukkolainoihin, osakkeisiin ja kiinteistöihin. Nämä omaisuuserät ovat jossain määrin riskialttiita ja niillä on jonkin verran todennäköisyyttä menettää arvoa, vaikka niillä on ajan mittaan positiivinen odotettu tuotto.
Huipulla olisi pienimmät allokaatiopainot ja erittäin riskialttiit, spekulatiiviset sijoitukset, joilla on suuri tappion mahdollisuus, mutta jotka voivat tuottaa myös keskimääräistä tuottoa. Näitä ovat johdannaissopimukset, kuten optiot ja futuurit (jota ei käytetä suojaustarkoituksiin), vaihtoehtoiset sijoitukset ja keräilykohteet, kuten taideteokset.
Pyramidin jokaisessa riskikerroksessa näet riskinoton lisääntyvän, mutta sijoittamiseen käytettävissä olevien varojen kokonaisallokaatio on pienempi. Seurauksena on, että mitä korkeammalle nouset pyramidissa, sitä suurempi on riski, mutta myös suurempi mahdollinen tuotto.
Huomaa, että kaikilla sijoittajilla ei ole samaa halukkuutta ja/tai kykyä ottaa riskejä. Salkkua edustava pyramidi tulee räätälöidä yksilön riskitottumusten ja taloudellisen tilanteen mukaan.
Esimerkki sijoituspyramidista
Esimerkiksi Harold meni taloudelliselta neuvonantajaltaan neuvomaan salkkunsa sijoittamiseen. Neuvonantaja ehdotti, että Haroldin tavoitteiden, riskinsietokyvyn ja aikahorisontin perusteella hänen tulisi omaksua sijoituspyramidistrategia. Neuvonantaja ehdottaa, että Harold sijoittaisi 40-50% salkustaan valtion obligaatioihin ja rahamarkkina-arvopapereihin, 30-40% sijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat yritysten osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin, ja loput spekulatiivisiin kohteisiin, kuten futuureihin ja hyödykkeisiin.
Kohokohdat
Strategia edellyttää, että suurin osa pääomasta kohdennetaan alhaalla oleviin vähäriskisiin omaisuuseriin ja pienin määrä ylimmän spekulatiivisiin omaisuuseriin.
Sijoittajan salkkua edustavalla pyramidilla on kolme erillistä tasoa: matalariskiset omaisuuserät alhaalla, kuten käteis- ja rahamarkkinat; kohtalaisen riskialttiit varat, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat keskellä; ja korkean riskin spekulatiiviset varat, kuten johdannaiset huipulla.
Sijoituspyramidi on varojen allokaatiostrategia, jonka avulla sijoittajat hajauttavat portfoliosijoituksiaan kunkin arvopaperin riskiprofiilin mukaan.
