Инвестиционная пирамида

Что такое инвестиционная пирамида

Инвестиционная пирамида или пирамида риска — это портфельная стратегия, которая распределяет активы в соответствии с относительными уровнями риска этих инвестиций. Риск инвестиций определяется в этой стратегии дисперсией дохода от инвестиций или вероятностью того, что инвестиции в значительной степени упадут в цене.

Нижняя и самая широкая часть пирамиды состоит из инвестиций с низким уровнем риска, средняя часть состоит из инвестиций в рост,. а самая маленькая часть наверху предназначена для спекулятивных инвестиций.

Понимание инвестиционной пирамиды

Стратегия инвестиционной пирамиды строит портфель с инвестициями с наименьшим риском в качестве основы, долевыми ценными бумагами известных компаний в середине и спекулятивными ценными бумагами в верхней части.

• База (т. е. самая широкая часть пирамиды) будет включать в себя наибольшую долю активов и будет включать наличные деньги и депозитные сертификаты,. краткосрочные государственные облигации и ценные бумаги денежного рынка.

• Средняя часть пирамиды будет включать умеренное распределение по корпоративным облигациям, акциям и недвижимости. Эти активы несколько рискованны и имеют некоторую вероятность потери стоимости, хотя со временем они имеют положительную ожидаемую доходность.

• Вершина будет включать в себя наименьшие веса распределения и высокорискованные спекулятивные инвестиции, которые имеют высокую вероятность убытков, но также могут приносить доход выше среднего. К ним относятся производные контракты, такие как опционы и фьючерсы (не используемые для целей хеджирования), альтернативные инвестиции и предметы коллекционирования, такие как произведения искусства.

В пределах каждого уровня риска пирамиды вы видите увеличение риска, но с меньшим распределением общих средств, доступных для инвестирования. В результате, чем выше вы поднимаетесь по пирамиде, тем больше риск, но и больше потенциальный доход.

Обратите внимание, что не все инвесторы одинаково готовы и/или способны брать на себя риск. Пирамида, представляющая портфель, должна быть адаптирована к индивидуальным предпочтениям риска и финансовой ситуации.

Пример инвестиционной пирамиды

Например, Гарольд обратился к своему финансовому консультанту за советом о том, как позиционировать свой портфель. Консультант предложил, исходя из целей Гарольда, терпимости к риску и временного горизонта, ему следует принять стратегию инвестиционной пирамиды. Советник предлагает, чтобы Гарольд вложил 40-50% своего портфеля в казначейские облигации и ценные бумаги денежного рынка, 30-40% в паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в корпоративные акции и облигации, а остальное в спекулятивные статьи, такие как фьючерсы и товары.

Особенности

• Стратегия предусматривает выделение наибольшей доли капитала в активы с низким уровнем риска в нижней части и наименьшую сумму в спекулятивные активы в верхней части.

• Пирамида, представляющая портфель инвестора, имеет три отдельных уровня: активы с низким уровнем риска в нижней части, такие как наличные деньги и денежные рынки; умеренно рискованные активы, такие как акции и облигации в середине; и спекулятивные активы с высоким риском, такие как деривативы, наверху.

• Инвестиционная пирамида — это стратегия распределения активов, которую инвесторы используют для диверсификации своих портфельных инвестиций в соответствии с профилем риска каждой ценной бумаги.