Pirámide de inversión
¿Qué es una pirámide de inversión?
Una pirámide de inversión, o pirámide de riesgo, es una estrategia de cartera que asigna activos de acuerdo con los niveles de riesgo relativos de esas inversiones. El riesgo de una inversión se define en esta estrategia por la variación del rendimiento de la inversión, o la probabilidad de que el valor de la inversión disminuya en gran medida.
La parte inferior y más ancha de la pirámide se compone de inversiones de bajo riesgo, la parte media se compone de inversiones de crecimiento y la parte más pequeña de la parte superior se asigna a inversiones especulativas.
Entendiendo la Pirámide de Inversión
Una estrategia de pirámide de inversión crea una cartera con las inversiones de menor riesgo como base, valores de renta variable de empresas establecidas como intermedias y valores especulativos como superiores.
La base (es decir, la parte más ancha de la pirámide) contendrÃa la mayor asignación de activos e incluirÃa efectivo y certificados de depósito, bonos gubernamentales a corto plazo y valores del mercado monetario .
La parte media de la pirámide incluirÃa una asignación moderada a bonos corporativos, acciones y bienes raÃces. Estos activos son algo riesgosos y tienen cierta probabilidad de perder valor, aunque con el tiempo tienen retornos esperados positivos.
La parte superior incluirÃa las ponderaciones de asignación más pequeñas e incluirÃa inversiones especulativas de alto riesgo que tienen una alta probabilidad de pérdida, pero que también pueden producir rendimientos superiores al promedio. Estos incluirÃan contratos de derivados como opciones y futuros (no utilizados con fines de cobertura), inversiones alternativas y objetos de colección como obras de arte.
Dentro de cada nivel de riesgo de la pirámide, observa un aumento en la asunción de riesgos, pero con una asignación menor de fondos generales disponibles para invertir. Como resultado, cuanto más suba en la pirámide, mayor será el riesgo, pero también mayor será el rendimiento potencial.
Tenga en cuenta que no todos los inversores tienen la misma disposición y/o capacidad para asumir riesgos. La pirámide que representa una cartera debe personalizarse según la preferencia de riesgo particular y la situación financiera de un individuo.
Ejemplo de una pirámide de inversión
Como ejemplo, Harold acudió a su asesor financiero para pedirle consejo sobre cómo posicionar su cartera. El asesor sugirió que, según los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal de Harold, deberÃa adoptar una estrategia de pirámide de inversión. El asesor sugiere que Harold ponga el 40-50% de su cartera en bonos del Tesoro y valores del mercado monetario, el 30-40% en fondos mutuos que invierten en acciones y bonos corporativos, y el resto en artÃculos especulativos como futuros y materias primas.
Reflejos
La estrategia contempla asignar la mayor proporción de capital a los activos de bajo riesgo en la parte inferior y la menor cantidad a los activos especulativos en la parte superior.
La pirámide, que representa la cartera del inversor, tiene tres niveles distintos: activos de bajo riesgo en la parte inferior, como el efectivo y los mercados monetarios; activos de riesgo moderado como acciones y bonos en el medio; y activos especulativos de alto riesgo como derivados en la parte superior.
La pirámide de inversión es una estrategia de asignación de activos que los inversores utilizan para diversificar sus inversiones de cartera de acuerdo con el perfil de riesgo de cada valor.
