Pyramide d'investissement
Qu'est-ce qu'une pyramide d'investissement
Une pyramide d'investissement, ou pyramide des risques, est une stratégie de portefeuille qui répartit les actifs en fonction des niveaux de risque relatifs de ces investissements. Le risque d'un investissement est défini dans cette stratégie par la variance du rendement de l'investissement, ou la probabilité que la valeur de l'investissement diminue dans une large mesure.
La partie inférieure et la plus large de la pyramide est composée d'investissements à faible risque, la partie médiane est composée d' investissements de croissance et la plus petite partie au sommet est affectée à des investissements spéculatifs.
Comprendre la pyramide d'investissement
Une stratégie pyramidale d'investissement construit un portefeuille avec les investissements les moins risqués comme base, les titres de participation de sociétés établies comme milieu et les titres spéculatifs comme sommet.
La base (c'est-à-dire la partie la plus large de la pyramide) contiendrait l'allocation d'actifs la plus élevée et comprendrait des liquidités et des CD , des obligations d'État à court terme et des titres du marché monétaire .
La partie médiane de la pyramide comprendrait une allocation modérée aux obligations d'entreprises, aux actions et à l'immobilier. Ces actifs sont quelque peu risqués et ont une certaine probabilité de perdre de la valeur, bien qu'au fil du temps, ils aient des rendements attendus positifs.
Le sommet inclurait les plus petites pondérations d'allocation et inclurait des investissements spéculatifs très risqués qui ont une forte probabilité de perte, mais qui peuvent également produire des rendements supérieurs à la moyenne. Ceux-ci incluraient des contrats dérivés comme des options et des contrats à terme (non utilisés à des fins de couverture), des investissements alternatifs et des objets de collection tels que des œuvres d'art.
Au sein de chaque couche de risque de la pyramide, vous constatez une augmentation de la prise de risque, mais avec une allocation plus petite des fonds globaux disponibles pour investir. Par conséquent, plus vous montez dans la pyramide, plus le risque est grand, mais aussi le potentiel de rendement.
Notez que tous les investisseurs n'ont pas la même volonté et/ou capacité à prendre des risques. La pyramide représentant un portefeuille doit être adaptée à la préférence de risque et à la situation financière d'un individu.
Exemple de pyramide d'investissement
Par exemple, Harold s'est adressé à son conseiller financier pour obtenir des conseils sur la façon de positionner son portefeuille. Le conseiller a suggéré qu'en fonction des objectifs, de la tolérance au risque et de l'horizon temporel d'Harold, il devrait adopter une stratégie pyramidale d'investissement. Le conseiller suggère qu'Harold place 40 à 50 % de son portefeuille dans des bons du Trésor et des titres du marché monétaire, 30 à 40 % dans des fonds communs de placement qui investissent dans des actions et des obligations de sociétés, et le reste dans des éléments spéculatifs tels que des contrats à terme et des matières premières.
Points forts
La stratégie appelle à allouer la plus grande proportion de capital aux actifs à faible risque du bas, et la plus petite quantité aux actifs spéculatifs du haut.
La pyramide, représentant le portefeuille de l'investisseur, comporte trois niveaux distincts : les actifs peu risqués du bas tels que les liquidités et les marchés monétaires ; les actifs modérément risqués comme les actions et les obligations au milieu ; et les actifs spéculatifs à haut risque comme les dérivés au sommet.
La pyramide d'investissement est une stratégie d'allocation d'actifs que les investisseurs utilisent pour diversifier les investissements de leur portefeuille en fonction du profil de risque de chaque titre.
