Yatırım Piramidi
Yatırım Piramidi Nedir?
Bir yatırım piramidi veya risk piramidi, varlıkları bu yatırımların göreceli risk seviyelerine göre dağıtan bir portföy stratejisidir. Bir yatırımın riski, bu stratejide, yatırım getirisinin varyansı veya yatırımın değerinde büyük bir azalma olasılığı ile tanımlanır.
Piramidin en alt ve en geniş kısmı düşük riskli yatırımlardan, orta kısmı büyüme yatırımlarından,. en üstteki en küçük kısmı ise spekülatif yatırımlara ayrılmıştır .
Yatırım Piramidini Anlamak
Bir yatırım piramidi stratejisi, temel olarak en düşük riskli yatırımları, orta olarak yerleşik şirketlerin hisse senetlerini ve en üstte spekülatif menkul kıymetleri içeren bir portföy oluşturur.
Taban (yani piramidin en geniş kısmı) en yüksek varlık tahsisini içerecek ve nakit ve CD'leri,. kısa vadeli devlet tahvillerini ve para piyasası menkul kıymetlerini içerecektir.
Piramidin orta kısmı, şirket tahvillerine, hisse senetlerine ve gayrimenkullere ılımlı bir tahsisi içerecektir. Bu varlıklar biraz risklidir ve zamanla olumlu beklenen getirileri olmasına rağmen değer kaybetme olasılıkları vardır.
Üst kısım, en küçük tahsis ağırlıklarını içerecek ve yüksek riskli, spekülatif, kayıp olasılığı yüksek, ancak aynı zamanda ortalamanın üzerinde getiri sağlayabilecek yatırımları içerecektir. Bunlar, opsiyonlar ve vadeli işlemler (koruma amaçlı kullanılmayan) gibi türev sözleşmeleri, alternatif yatırımları ve sanat eseri gibi koleksiyonları içerir.
Piramidin her bir risk katmanında, risk almada bir artış görürsünüz, ancak yatırım için mevcut olan toplam fonların daha küçük bir tahsisi ile. Sonuç olarak, piramitte ne kadar yukarı çıkarsanız, risk o kadar büyük olur, ancak aynı zamanda potansiyel getiri de o kadar büyük olur.
Tüm yatırımcıların risk alma konusunda aynı istekliliğe ve/veya yeteneğe sahip olmadığını unutmayın. Bir portföyü temsil eden piramit, bireyin özel risk tercihine ve finansal durumuna göre özelleştirilmelidir.
Yatırım Piramidi Örneği
Örnek olarak, Harold portföyünü nasıl konumlandıracağına dair tavsiye almak için mali danışmanına gitti. Danışman, Harold'ın hedeflerine, risk toleransına ve zaman ufkuna dayanarak bir yatırım piramidi stratejisi benimsemesini önerdi. Danışman, Harold'ın portföyünün %40-50'sini Hazine bonolarına ve para piyasası menkul kıymetlerine, %30-40'ını kurumsal hisse senetlerine ve tahvillere yatırım yapan yatırım fonlarına ve geri kalanını vadeli işlemler ve emtialar gibi spekülatif kalemlere koyduğunu ileri sürüyor.
Öne Çıkanlar
Strateji, sermayenin en büyük oranının en alttaki düşük riskli varlıklara ve en küçük miktarın en üstteki spekülatif varlıklara tahsis edilmesini gerektirir.
Yatırımcının portföyünü temsil eden piramidin üç farklı katmanı vardır: nakit ve para piyasaları gibi en altta düşük riskli varlıklar; ortada hisse senedi ve tahvil gibi orta derecede riskli varlıklar; ve en üstte türevler gibi yüksek riskli spekülatif varlıklar.
Yatırım piramidi, yatırımcıların portföy yatırımlarını her bir menkul kıymetin risk profiline göre çeşitlendirmek için kullandıkları bir varlık tahsis stratejisidir.
