Legging ind

Hvad er legging i?

Legging in refererer til handlingen med at gå ind i flere individuelle positioner, der kombineres for at danne en samlet position og bruges ofte i optionshandel.

Forstå Legging In

Legging i kan involvere at etablere en spread,. kombination eller en hvilken som helst anden multi-ben position i muligheder et ben ad gangen, snarere end alle på én gang som en enkelt pakke. At gå ind i en kompleks strategi kan være fordelagtigt for en erhvervsdrivende, hvis det vil vise sig at være billigere at placere positionen én brik ad gangen end at etablere det hele på én gang.

For visse komplekse positioner, hvis en erhvervsdrivende ikke kan finde en ivrig modpart,. der tilfældigvis har en økse at sætte på den stik modsatte position, finder de muligvis ikke nok likviditet eller en favorabel pris ved at citere det som et spread. I stedet kan det være bedre at gå ind i spredningen en mulighed ad gangen, indtil du er færdig. Når en erhvervsdrivende tager af eller lukker en kompleks position, kan en erhvervsdrivende på samme måde gå ud af den.

Legging in kan også referere til oprettelsen af en indgangsposition for en kompleks finansiel investering adskilt fra oprettelsen af exit eller afvikling af positionen; eller når en debitor eller kreditor indgår en sikringskontrakt, efter at gældsinstrumentet er blevet udstedt eller erhvervet for at sænke den finansielle risiko.

Legging in er en almindelig praksis, der bruges til at sænke de samlede omkostninger ved køb og salg af komplekse strategier, der involverer optioner og futureskontrakter. Spredningsstrategier på optionsmarkedet er populært, da det giver en erhvervsdrivende eller investor mulighed for at tilpasse en bestemt overskuds- og tabsstruktur, når de satser på et specifikt resultat eller et sæt af resultater i det underliggende værdipapir.

Selvom der er flere standardspredninger og kombinationer, såsom vertikale opkaldsspredninger, sommerfugle eller straddles,. kan en trader bygge en hvilken som helst spredningsstrategi, de kan lide. Men komplekse ordrer, der involverer mere end to muligheder, finder måske ikke en naturlig modpart, der er ivrig efter at tage den anden side af handlen, i det mindste ikke til et favorabelt prisniveau. Når det er tilfældet, kan det være umagen værd og nødvendigt at lægge sig fast på spredningen stykkevis.

Legging i risici

Selvom en leggingsproces kan vise sig at være billigere, kommer den med en vis risiko, kendt som benrisiko. Risikoen er, at markedsprisen eller likviditeten i et eller flere af de ønskede ben bliver ugunstig i den tid, det tager at gennemføre de forskellige ordrer.

Dette kan ske, fordi den underliggende sikkerhed bevæger sig tilstrækkeligt mellem legging, eller på grund af andre faktorer, såsom en ændring i implicit volatilitet. Derudover, mens du handler et ben, kan en anden påvirke en handel med et andet ben, du ser på rent tilfældigt.

Eksempel på Legging In

Antag, at en erhvervsdrivende har et særligt ønske om at indgå i en kompleks multi-ben option strategi, der involverer at købe 30 – 40 strejke 1 x 2 put spread i XYZ optioner og samtidig købe en 50 – 60 strangle.

Den erhvervsdrivende kan i første omgang citere den kombinerede strategi som en pakke for at se, hvad folk er villige til at sælge den for. Hvis tilbuddene på markedet for pakken ikke falder i den handlendes smag, kan den handlende forsøge at gå ind i strategien ved at citere de to spreads hver for sig.

Måske finder den erhvervsdrivende et godt tilbud på kvælningen, men er stadig utilfreds med 1 x 2 forholdet put spread tilbud. Så den erhvervsdrivende køber kvæleren og går derefter til det elektroniske markeds skærme for at købe de 40 putter af sig selv og sælger derefter to gange de 30 puts til en market maker på gulvet. Den erhvervsdrivende har med succes gået ind i den fulde strategi.

##Højdepunkter

• Der er risiko forbundet med legging in, nemlig benrisiko, som er risikoen for, at markedsprisen i et eller flere af de ønskede ben bliver ugunstig i den tid, det tager at gennemføre de forskellige bestillinger.

• At lægge sig ind i en kompleks strategi kan være fordelagtigt for en erhvervsdrivende, hvis det vil vise sig at være billigere at placere positionen én brik ad gangen end at etablere det hele på én gang.

• Legging in refererer til handlingen med at gå ind i flere individuelle positioner, der kombineres for at danne en samlet position og bruges ofte i optionshandel.