Erhvervshandler
Hvad er en kommerciel erhvervsdrivende?
På råvaremarkederne har Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en særlig klassifikation for "kommercielle handlende", og beskriver dem som handlende, der primært bruger futuresmarkedet til at afdække deres primære forretningsaktiviteter. For eksempel ville en kommerciel erhvervsdrivende være en oliehandler ansat af et flyselskab, som sikrer sig mod forventede udgifter til jetbrændstof.
En kommerciel erhvervsdrivende (dvs. institutionel erhvervsdrivende) kan også bredere henvise til enhver erhvervsdrivende,. der handler på vegne af en virksomhed eller institution.
Forståelse af Commercial Trader Label
På råvaremarkedet har CFTC en udpeget klassifikation for kommercielle handlende primært til handelssporingsformål. CFTC producerer en ugentlig rapport, kaldet Commitments of Traders (COT), der giver en opdeling af aktivitet fra kommercielle og ikke-kommercielle forhandlere.
CFTC er meget opmærksom på de placerede handler og kategoriserer dem efter kommercielle og ikke-kommercielle til rapporteringsformål. CFTC producerer en ugentlig "Commitments of Traders"-rapport, som viser antallet af handler placeret og kontrakter, som kommercielle handlende og ikke-kommercielle handlende har. Rapporten Commitments of Traders leveres via CFTC's hjemmeside.
Enheder, der udgør den kommercielle erhvervsdrivende-klassifikation, kan omfatte futures-kommissionshandlere, udenlandske mæglere, clearingmedlemmer eller endda investeringsbanker, der køber indeksfutures for at afdække nuværende lange positioner. Traders Commitments-rapporten kan bruges af en række forskellige investeringsprofessionelle som en investeringsressource til handel med futuresmarkeder .
Kommercielle handlende repræsenterer en stor del af det samlede futuresmarked og er som sådan primære påvirkere af råvarepriser. Commitments of Traders-rapporterne kan vise balancen mellem lange positioner og korte positioner i forskellige futuresmarkedssektorer, hvilket generelt kan give en stor indsigt i styrken af en kurstendens.
Mange handlende ser de kommercielle handlende som de "kloge penge", da de kommercielle handlende arbejder i den faktiske råvareindustri og har indsigt i, hvordan den industri klarer sig baseret på, hvad de ser ske i virksomheden omkring dem.
Eksempel på en CFTC Commercial Trader
En kommerciel erhvervsdrivende i et olieselskab kan bruge futuresmarkederne til at sælge råolie på vegne af deres selskab.
Antag, at virksomheden producerer 100.000 tønder olie om måneden, hvilket opfylder specifikationerne for fysisk levering under råoliefutureskontrakten, der er noteret på Chicago Mercantile Exchange (CME).
Hver råoliefutureskontrakt repræsenterer 1.000 tønder olie. Derfor er den erhvervsdrivendes opgave at sælge 100 oliekontrakter om måneden, hvilket svarer til de 100.000 producerede tønder olie.
Disse transaktioner afdækker virksomhedens output, hvilket definerer en CFTC kommerciel erhvervsdrivende.
På den modsatte side af transaktionen kan en spekulant eller hedgefond købe nogle af disse kontrakter i forventning om, at prisen vil stige. Dette er en ikke-kommerciel erhvervsdrivende. Alternativt kan et andet firma købe kontrakterne, da de har brug for olien til deres forretning.
Institutionelle (kommercielle) handlende
Kommercielle handlende kan også referere generisk, men sjældnere, til markedsdeltagere, der handler til fordel for en virksomhed eller institutionelt forvaltet portefølje. Institutionelle handlende placerer handler i interessen for den virksomhed, som de er blevet ansat til at arbejde for.
Handlende kan arbejde for et porteføljestyringsteam og placere handler som anvist af teamet for en administreret portefølje. Porteføljer forvaltet til forskellige strategier vil kræve kommercielle handlende med forskellig handelsekspertise. Forvaltede porteføljefonde kan være tilgængelige for institutionelle eller detailinvestorer til investering.
En anden type institution, kommerciel erhvervsdrivende, placerer handler for at understøtte omsætningen og forretningsdriften i det firma, som de er ansat for. Kommercielle handlende bruges af virksomheder til at styre forretningsrisici, finde muligheder og hjælpe med at udjævne udsvingene i en underliggende vare for at stabilisere eller øge indtægterne.
Institutionelle kommercielle handlende bruges også til spekulative formål, såsom når et olieselskab hyrer handlende til at købe og sælge oliefutureskontrakter for profit (ikke hedging), eller når en bank har en proprietær handelsdisk,. hvor det eneste formål er at tjene flere penge ved at bruge bankens penge.
Højdepunkter
En kommerciel erhvervsdrivende på råvaremarkederne defineres af CFTC som en, der handler på futuresmarkedet for primært at afdække kerneforretningsaktiviteter.
En kommerciel erhvervsdrivende kan også henvise til en institutionel erhvervsdrivende, som er en erhvervsdrivende ansat i en bank, mæglervirksomhed, fond eller anden finansiel virksomhed.
På råvaremarkederne udgiver CFTC den ugentlige Commitments of Traders-rapport, som afslører positionsstørrelserne for kommercielle og ikke-kommercielle handlende.
