Serie A Finansiering
Hvad er Serie A-finansiering?
Serie A-finansiering refererer til en investering i en privatejet nystartet virksomhed, efter at den har vist fremskridt i opbygningen af sin forretningsmodel og demonstrerer potentialet til at vokse og generere omsætning. Det refererer ofte til den første runde af venturepenge, som et firma rejser efter seed- og engleinvestorer.
Forstå serie A-finansiering
I første omgang er nystartede virksomheder afhængige af små investorer for at få startkapital til at starte driften. Startkapital kan komme fra iværksætterne og grundlæggerne af virksomheden (alias venner og familie), engleinvestorer og andre små investorer, der søger at komme ind i stueetagen af en potentielt spændende ny mulighed.
Crowd-sourcing er en anden måde for engleinvestorer at få adgang til investeringsmuligheder i nystartede virksomheder.
Den største forskel mellem startkapital og serie A-finansiering er mængden af involverede penge, og hvilken form for ejerskab eller deltagelse investoren modtager. Startkapital vil normalt være i mindre beløb (f.eks. titusinder eller hundredtusindvis af dollars), mens serie A-finansiering typisk er i millioner af dollars.
Serie A-finansiering kommer ofte fra veletablerede venturekapital- (VC) og private equity - virksomheder (PE), der administrerer porteføljer på flere milliarder dollars af flere investeringer i nystartede og tidlige udviklingsvirksomheder.
Startkapital, den indledende investeringsrunde, kommer ofte fra stifterne selv, venner og familie og små engleinvestorer. Men serie A-finansiører er normalt store venturekapital- eller private equity-virksomheder.
Processen med Serie A-finansiering
Efter en start-up, lad os kalde det XYZ, har etableret sig med et levedygtigt produkt eller forretningsmodel, kan det stadig mangle tilstrækkelig omsætning, hvis nogen, til at ekspandere. Det vil derefter kontakte eller blive kontaktet af VC- eller PE-firmaer for yderligere finansiering. XYZ vil derefter give de potentielle serie A-investorer detaljerede oplysninger om deres forretningsmodel og fremskrivninger for fremtidig vækst og omsætning.
Typisk vil de ansøgte midler blive brugt til at fortsætte med udvidelsesplaner (ansætte yderligere personale, programmører, salgs- og supportmedarbejdere, nye kontorlokaler og lignende). Midlerne kan også bruges til at udbetale initiale seed- eller engleinvestorer.
De potentielle serie A-investorer vil derefter udføre deres due diligence (grundlæggende gennemgår forretningsmodellen og finansielle fremskrivninger for at se, om de giver mening) og derefter træffe en beslutning om, hvorvidt de skal investere eller ej. Husk, at dette er en højrisikovirksomhed, da mange nystartede virksomheder ikke når det. Hvis de beslutter sig for at investere, så kommer det ned til det små: hvor meget de skal investere, hvad får de til gengæld og andre betingelser, der dækker investeringen.
Til gengæld for deres investering vil typiske serie A-investorer modtage almindelige eller foretrukne aktier i virksomheden, udskudte aktier eller udskudt gæld eller en kombination af disse. Hele investeringen er baseret på værdiansættelsen af virksomheden, hvor meget den er værd, og hvordan denne værdiansættelse kan ændre sig over tid. De fleste serie A-investorer leder efter betydelige afkast på deres penge, med 200 % til 300 % ikke ualmindelige mål over en flerårig periode.
Et eksempel på Serie A-finansiering
XYZ har udviklet ny software, der giver investorer mulighed for at sammenkæde deres konti, foretage betalinger, investere og flytte deres aktiver mellem finansielle institutioner, alt sammen på deres mobile enheder. Adskillige VC-fonde viser interesse og inviterer XYZ til at diskutere deres nuværende finansielle situation, detaljerede forretningsmodel, forventede indtægter og alle andre relevante virksomheds- og finansielle data.
VC-firmaerne undersøger derefter dataene for, hvor rimelige det er, se i sidste ende søger at bestemme en fremtidig værdiansættelse for virksomheden. Deres konklusion er, at XYZ vil være 100 millioner dollars værd i en treårig tidsramme, men de er kun villige til at investere 20 millioner dollars i XYZ. Men fordi virksomheden i øjeblikket ikke genererer overskud, er VC-virksomheden i stand til at forhandle sig til en større andel af ejerskabet, f.eks. 50 %. Hvis XYZ får succes og opfylder forventningerne til en værdiansættelse på 100 millioner dollars, vil VC's investering på 20 millioner dollar nu være 50 millioner dollar værd, et afkast på 150 % over tre år.
Afhængigt af investeringsbeløbet vil serie A-investorer sandsynligvis også få pladser i bestyrelsen for XYZ for at give dem mulighed for nærmere at overvåge virksomhedens fremskridt og ledelse. Efterfølgende finansieringsrunder, kendt som serie B eller serie C, kan følge hen ad vejen, hvor hver af disse investorer skal revurdere virksomhedens værdi.
De vil sandsynligvis modtage andre vilkår end serie A-investorerne, da selskabet formentlig har vist sig at være en mere attraktiv investering, og de køber ind i en mere etableret virksomhed. Det sidste trin i at rejse kapital ville være, at XYZ "blev offentlig" gennem et børsnotering (IPO), som giver enkeltpersoner mulighed for at købe XYZ's aktier på offentlige børser. Serie A (B & C) investorer er også i stand til at udbetale, hvis de ønsker det.
Men husk, hvis XYZ fejler, vil VC/PE's investering sandsynligvis være værdiløs.
##Højdepunkter
Serie A-finansmænd får typisk en stor eller kontrollerende interesse i den nystartede virksomhed til gengæld for deres investering og den risiko, de tager.
En nystartet virksomhed vil generelt først trække dette finansieringsniveau, efter at den har demonstreret en levedygtig forretningsmodel med et stærkt vækstpotentiale.
Serie A-finansiering muliggør en start-up, der har potentiale, men mangler nødvendige kontanter til at udvide sin drift gennem ansættelse, indkøb af inventar og udstyr og forfølgelse af andre langsigtede mål.
Serie A-finansiering er et investeringsniveau i en start-up, der følger startkapitalen, og som generelt indbringer investeringer i titusindvis af millioner dollars.
