Financiamiento Serie A
驴Qu茅 es el financiamiento Serie A?
El financiamiento de la Serie A se refiere a una inversi贸n en una empresa privada de nueva creaci贸n despu茅s de que haya mostrado progreso en la construcci贸n de su modelo de negocios y demuestre el potencial para crecer y generar ingresos. A menudo se refiere a la primera ronda de capital de riesgo que una empresa recauda despu茅s de los inversionistas semilla y 谩ngel.
Entendiendo el Financiamiento Serie A
Inicialmente, las empresas de nueva creaci贸n dependen de peque帽os inversores para obtener capital semilla para comenzar sus operaciones. El capital semilla puede provenir de los empresarios y fundadores de la empresa (tambi茅n conocidos como amigos y familiares), inversionistas 谩ngeles y otros peque帽os inversionistas que buscan ingresar desde la planta baja de una nueva oportunidad potencialmente emocionante.
El crowdsourcing es otra forma para que los inversionistas 谩ngeles accedan a oportunidades de inversi贸n en empresas emergentes.
La principal diferencia entre el capital semilla y la financiaci贸n de la Serie A es la cantidad de dinero involucrada y qu茅 forma de propiedad o participaci贸n recibe el inversor. El capital inicial generalmente ser谩 en cantidades m谩s peque帽as (por ejemplo, decenas o cientos de miles de d贸lares), mientras que el financiamiento de la Serie A suele ser de millones de d贸lares.
El financiamiento de la Serie A a menudo proviene de firmas de capital de riesgo (VC) y capital privado (PE) bien establecidas que administran carteras multimillonarias de m煤ltiples inversiones en empresas de nueva creaci贸n y desarrollo temprano.
El capital semilla, la ronda inicial de inversi贸n, a menudo proviene de los propios fundadores, amigos y familiares, y peque帽os inversores 谩ngeles. Pero los financiadores de la Serie A suelen ser grandes empresas de capital de riesgo o de capital privado.
El Proceso de Financiamiento Serie A
Despu茅s de que una empresa nueva, llam茅mosla XYZ, se ha establecido con un producto o modelo de negocio viable, es posible que a煤n no tenga suficientes ingresos, si es que los tiene, para expandirse. Luego se comunicar谩 con las empresas de capital de riesgo o de inversi贸n privada o se le acercar谩 para obtener financiamiento adicional. Luego, XYZ proporcionar谩 a los inversionistas potenciales de la Serie A informaci贸n detallada sobre su modelo comercial y las proyecciones de crecimiento e ingresos futuros.
Por lo general, los fondos buscados se usar铆an para continuar con los planes de expansi贸n (contratar personal adicional, programadores, personal de ventas y soporte, nuevo espacio de oficinas y similares). Los fondos tambi茅n se pueden utilizar para pagar a los inversores iniciales o 谩ngeles.
Los inversionistas potenciales de la Serie A luego realizar谩n su debida diligencia (b谩sicamente revisar谩n el modelo comercial y las proyecciones financieras para ver si tienen sentido) y luego tomar谩n una decisi贸n sobre si invertir o no. Recuerde, esta es una empresa de alto riesgo, ya que muchas nuevas empresas no lo logran. Si deciden invertir, todo se reduce al meollo de la cuesti贸n: cu谩nto invertir, qu茅 obtendr谩n a cambio y otras condiciones que cubren la inversi贸n.
A cambio de su inversi贸n, los inversionistas t铆picos de la Serie A recibir谩n acciones ordinarias o preferentes de la empresa, acciones diferidas o deuda diferida, o alguna combinaci贸n de ellas. Toda la inversi贸n se basa en la valoraci贸n de la empresa, cu谩nto vale y c贸mo esa valoraci贸n puede cambiar con el tiempo. La mayor铆a de los inversores de la Serie A buscan rendimientos significativos de su dinero, con objetivos comunes del 200 % al 300 % durante un per铆odo de varios a帽os.
Un ejemplo de financiaci贸n de la serie A
XYZ ha desarrollado un software novedoso que permite a los inversores vincular sus cuentas, realizar pagos, inversiones y mover sus activos entre instituciones financieras, todo en sus dispositivos m贸viles. Varios fondos de capital de riesgo muestran inter茅s e invitan a XYZ a analizar su situaci贸n financiera actual, el modelo comercial detallado, los ingresos proyectados y todos los dem谩s datos corporativos y financieros pertinentes.
Luego, las empresas de capital de riesgo analizan detenidamente los datos para ver qu茅 tan razonables son, y en 煤ltima instancia buscan determinar una valoraci贸n futura para la empresa. Su conclusi贸n es que XYZ valdr谩 $100 millones en un plazo de tres a帽os, pero solo est谩n dispuestos a invertir $20 millones en XYZ. Pero debido a que la empresa actualmente no est谩 generando ganancias, la empresa de capital de riesgo puede negociar una mayor participaci贸n en la propiedad, digamos el 50%. Si XYZ tiene 茅xito y cumple con las proyecciones de una valoraci贸n de $ 100 millones, la inversi贸n de $ 20 millones de d贸lares del VC ahora tendr谩 un valor de $ 50 millones, un rendimiento del 150% durante tres a帽os.
Seg煤n el monto de la inversi贸n, es probable que los inversores de la Serie A tambi茅n obtengan puestos en el directorio de XYZ para permitirles monitorear m谩s de cerca el progreso y la administraci贸n de la compa帽铆a. Las rondas posteriores de financiamiento, conocidas como Serie B o Serie C, pueden seguir el camino, donde cada uno de esos inversores debe volver a evaluar el valor de la empresa.
Es probable que reciban condiciones diferentes a las de los inversores de la Serie A, ya que, presumiblemente, la empresa ha demostrado ser una inversi贸n m谩s atractiva y est谩n comprando una empresa m谩s establecida. El paso final en la obtenci贸n de capital ser铆a que XYZ "se hiciera p煤blico" a trav茅s de una oferta p煤blica inicial (IPO), que permitiera a las personas comprar acciones de XYZ en bolsas p煤blicas. Los inversores de la serie A (B y C) tambi茅n pueden retirar dinero si as铆 lo desean.
Pero tenga en cuenta que si XYZ falla, la inversi贸n del VC/PE probablemente no tendr谩 valor.
Reflejos
Los financistas de la serie A generalmente obtienen una participaci贸n mayoritaria o mayoritaria en la empresa nueva a cambio de su inversi贸n y el riesgo que est谩n tomando.
Por lo general, una empresa emergente obtendr谩 este nivel de financiamiento solo despu茅s de haber demostrado un modelo comercial viable con un fuerte potencial de crecimiento.
El financiamiento de la Serie A permite que una empresa emergente que tiene potencial pero que carece del efectivo necesario expanda sus operaciones a trav茅s de la contrataci贸n, la compra de inventario y equipos, y la consecuci贸n de otros objetivos a largo plazo.
La financiaci贸n de serie A es un nivel de inversi贸n en una puesta en marcha que sigue al capital semilla inicial, que generalmente genera inversiones de decenas de millones de d贸lares.
