A Serisi Finansman

Seri A Finansmanı Nedir?

A Serisi finansman, iş modelini oluşturmada ilerleme kaydettikten ve büyüme ve gelir elde etme potansiyelini ortaya koyduktan sonra özel bir şirkete yapılan yatırımı ifade eder. Genellikle bir firmanın tohum ve melek yatırımcılardan sonra topladığı ilk risk parası turunu ifade eder.

Seri A Finansmanı Anlamak

tohum sermayesi için küçük yatırımcılara güvenir . Başlangıç sermayesi, şirketin girişimcilerinden ve kurucularından (diğer adıyla arkadaşlar ve aile), melek yatırımcılardan ve potansiyel olarak heyecan verici yeni bir fırsatın zemin katında yer almak isteyen diğer küçük yatırımcılardan gelebilir.

Kalabalık kaynak kullanımı, melek yatırımcıların yeni kurulan şirketlerdeki yatırım fırsatlarına erişmesinin başka bir yoludur.

Başlangıç sermayesi ile A Serisi fonlama arasındaki temel fark, ilgili para miktarı ve yatırımcının ne tür bir mülkiyet veya katılım aldığıdır. Başlangıç sermayesi genellikle daha küçük miktarlarda (örneğin, on veya yüz binlerce dolar) olurken, A Serisi finansman genellikle milyonlarca dolardır.

, başlangıç ve erken geliştirme şirketlerinde birden fazla yatırımın milyarlarca dolarlık portföylerini yöneten köklü risk sermayesi (VC) ve özel sermaye (PE) firmalarından gelir.

Başlangıç yatırımı olan temel sermaye, genellikle kurucuların kendilerinden, arkadaşlarından ve ailesinden ve küçük melek Yatırımcılardan gelir. Ancak A Serisi finansörler genellikle büyük risk sermayesi veya özel sermaye şirketleridir.

A Serisi Finansman Süreci

XYZ diyelim, bir start-up'tan sonra, kendini uygulanabilir bir ürün veya iş modeli ile kurduktan sonra, eğer varsa, genişlemek için hala yeterli geliri olmayabilir. Daha sonra, ek finansman için VC veya PE firmalarına ulaşacak veya bu firmalar tarafından kendisine ulaşılacaktır. XYZ daha sonra potansiyel A Serisi yatırımcılara iş modelleri ve gelecekteki büyüme ve gelir tahminleri hakkında ayrıntılı bilgi sağlayacaktır.

Tipik olarak, aranan fonlar genişleme planlarına devam etmek için kullanılacaktır (ek personel, programcılar, satış ve destek personeli, yeni ofis alanı ve benzeri kiralama). Fonlar, ilk tohum veya melek yatırımcılara ödeme yapmak için de kullanılabilir.

Potansiyel A Serisi yatırımcılar daha sonra gerekli özeni gösterecek (temelde mantıklı olup olmadıklarını görmek için iş modelini ve finansal projeksiyonları gözden geçirerek) ve ardından yatırım yapıp yapmama konusunda bir karar vereceklerdir. Unutmayın, bu yüksek riskli bir girişimdir, çünkü birçok start-up bunu başaramaz. Yatırım yapmaya karar verirlerse, işin özüne iner: ne kadar yatırım yapacakları, karşılığında ne alacaklar ve yatırımı kapsayan diğer koşullar.

Tipik A Serisi yatırımcılar, yatırımları karşılığında şirketin adi veya imtiyazlı hisse senetlerini,. ertelenmiş hisse senetlerini veya ertelenmiş borçları veya bunların bir kombinasyonunu alacaklardır. Tüm yatırım, şirketin değerlemesi, değerinin ne kadar olduğu ve bu değerlemenin zaman içinde nasıl değişebileceği üzerine kuruludur. A Serisi yatırımcıların çoğu, çok yıllı bir dönem boyunca %200 ila %300 arasında nadir olmayan hedeflerle, paralarından önemli getiriler arıyor.

A Serisi Finansman Örneği

XYZ, yatırımcıların hesaplarını bağlamalarına, ödeme yapmalarına, yatırım yapmalarına ve varlıklarını finansal kurumlar arasında taşımalarına olanak tanıyan yeni bir yazılım geliştirdi. Birkaç VC fonu ilgi gösteriyor ve XYZ'yi mevcut mali durumlarını, ayrıntılı iş modellerini, öngörülen gelirleri ve diğer tüm ilgili kurumsal ve mali verileri tartışmaya davet ediyor.

VC firmaları daha sonra ne kadar makul olduğunu görmek için verileri gözden geçirir ve nihayetinde şirket için gelecekteki bir değerlemeyi belirlemeye çalışır. Sonuçları, XYZ'nin üç yıllık bir zaman diliminde 100 milyon dolar değerinde olacağı, ancak XYZ'ye yalnızca 20 milyon dolar yatırım yapmaya istekli oldukları yönünde. Ancak şirket şu anda kar elde etmediği için, VC şirketi, %50 gibi daha büyük bir mülkiyet payı için pazarlık yapabilir. XYZ başarılı olursa ve 100 milyon dolarlık değerleme projeksiyonlarını karşılarsa, VC'nin 20 milyon dolarlık yatırımı şimdi 50 milyon dolar değerinde olacak ve üç yıl içinde %150 getiri sağlayacak.

Yatırım miktarına bağlı olarak, A Serisi yatırımcılar, şirketin ilerlemesini ve yönetimini daha yakından takip etmelerini sağlamak için muhtemelen XYZ yönetim kurulunda yer alacaklardır. B Serisi veya C Serisi olarak bilinen sonraki finansman turları, bu yatırımcıların her birinin şirketin değerini yeniden değerlendirmesi gereken yolu takip edebilir.

Muhtemelen, şirketin daha çekici bir yatırım olduğunu kanıtladığı ve daha yerleşik bir işletmeyi satın aldıkları için, A Serisi yatırımcılardan farklı koşullar alacaklardır. Sermaye artırmanın son adımı, XYZ'nin ilk halka arz (IPO) yoluyla "halka açılması" ve bireylerin XYZ'nin hisselerini halka açık borsalarda satın almasına izin vermek olacaktır. A Serisi (B & C) yatırımcıları da isterlerse nakit para çekebilirler.

Ancak, XYZ başarısız olursa, VC/PE'nin yatırımının büyük olasılıkla değersiz olacağını unutmayın.

Öne Çıkanlar

• A Serisi finansörler, yatırımları ve aldıkları risk karşılığında genellikle yeni kurulan şirkette büyük veya kontrol edici bir pay alırlar.

• Bir start-up genellikle bu seviyedeki finansmanı ancak güçlü bir büyüme potansiyeline sahip uygulanabilir bir iş modeli gösterdikten sonra çekecektir.

• A Serisi finansman, işe alma, envanter ve ekipman satın alma ve diğer uzun vadeli hedefleri takip etme yoluyla operasyonlarını genişletmek için potansiyeli olan ancak ihtiyaç duyduğu nakitten yoksun bir başlangıç sağlar.

• A Serisi finansman, başlangıç sermayesini takip eden ve genellikle on milyonlarca dolarlık yatırım getiren bir start-up'a yapılan bir yatırım seviyesidir.