Serie A Finansiering
Hva er Series A-finansiering?
Serie A-finansiering refererer til en investering i et privateid oppstartsselskap etter at det har vist fremgang i å bygge sin forretningsmodell og demonstrerer potensialet til å vokse og generere inntekter. Det refererer ofte til den første runden med risikopenger et firma samler inn etter frø- og engleinvestorer.
Forstå serie A-finansiering
I utgangspunktet er oppstartsbedrifter avhengige av små investorer for såkornkapital for å starte driften. Startkapital kan komme fra gründere og grunnleggere av selskapet (aka, venner og familie), engleinvestorer og andre småinvestorer som ønsker å komme inn i første etasje av en potensielt spennende ny mulighet.
Crowd-sourcing er en annen måte for engleinvestorer å få tilgang til investeringsmuligheter i oppstartsbedrifter.
Hovedforskjellen mellom såkornkapital og serie A-finansiering er mengden penger som er involvert og hvilken form for eierskap eller deltakelse investoren mottar. Startkapital vil vanligvis være i mindre beløp (f.eks. titalls eller hundretusener av dollar), mens finansiering i serie A vanligvis er i millioner av dollar.
Serie A-finansiering kommer ofte fra veletablerte venturekapital- (VC) og private equity -selskaper (PE) som forvalter porteføljer på flere milliarder dollar med flere investeringer i oppstarts- og tidligutviklingsselskaper.
Såkornkapital, den første investeringsrunden, kommer ofte fra grunnleggerne selv, venner og familie og små engelinvestorer. Men serie A-finansiører er vanligvis store venturekapital- eller private equity-selskaper.
Prosessen med serie A-finansiering
Etter at en oppstart, la oss kalle det XYZ, har etablert seg med et levedyktig produkt eller forretningsmodell, kan det fortsatt mangle tilstrekkelige inntekter, om noen, til å ekspandere. Den vil da kontakte eller bli kontaktet av VC- eller PE-firmaer for ytterligere finansiering. XYZ vil deretter gi potensielle serie A-investorer detaljert informasjon om deres forretningsmodell og anslag for fremtidig vekst og inntekt.
Vanligvis vil midlene som søkes bli brukt til å fortsette med utvidelsesplaner (ansette ekstra personell, programmerere, salgs- og støttepersonell, nye kontorlokaler og lignende). Midlene kan også brukes til å betale ut første frø- eller engelinvestorer.
De potensielle serie A-investorene vil deretter utføre sin due diligence (i utgangspunktet gjennomgå forretningsmodellen og økonomiske anslag for å se om de gir mening) og deretter ta en beslutning om de skal investere eller ikke. Husk at dette er en høyrisikobedrift, siden mange oppstartsbedrifter ikke klarer det. Hvis de bestemmer seg for å investere, kommer det ned til det små: hvor mye de skal investere, hva vil de få tilbake, og andre forhold som dekker investeringen.
I bytte for investeringen vil typiske serie A-investorer motta vanlige eller foretrukne aksjer i selskapet, utsatt aksjer eller utsatt gjeld, eller en kombinasjon av disse. Hele investeringen er basert på verdsettelsen av selskapet, hvor mye den er verdt, og hvordan denne verdsettelsen kan endre seg over tid. De fleste serie A-investorer ser etter betydelig avkastning på pengene sine, med 200 % til 300 % ikke uvanlige mål over en flerårsperiode.
Et eksempel på serie A-finansiering
XYZ har utviklet ny programvare som lar investorer koble sammen kontoene sine, foreta betalinger, investere og flytte eiendelene mellom finansinstitusjoner, alt på sine mobile enheter. Flere VC-fond viser interesse og inviterer XYZ til å diskutere deres nåværende økonomiske tilstand, detaljerte forretningsmodell, anslåtte inntekter og alle andre relevante bedrifts- og finansdata.
VC-firmaene ser deretter på dataene for å se hvor rimelige det er, og prøver til slutt å bestemme en fremtidig verdivurdering for selskapet. Konklusjonen deres er at XYZ vil være verdt 100 millioner dollar i løpet av en treårsperiode, men de er bare villige til å investere 20 millioner dollar i XYZ. Men fordi selskapet for tiden ikke genererer overskudd, er VC-selskapet i stand til å forhandle om en større andel av eierskapet, for eksempel 50%. Hvis XYZ lykkes og oppfyller anslagene til en verdivurdering på 100 millioner dollar, vil VCs investering på 20 millioner dollar nå være verdt 50 millioner dollar, en avkastning på 150 % over tre år.
Avhengig av investeringsbeløpet, vil serie A-investorer også sannsynligvis få seter i styret til XYZ for å tillate dem å overvåke selskapets fremgang og ledelse nærmere. Påfølgende finansieringsrunder, kjent som serie B eller serie C, kan følge nedover veien, der hver av disse investorene må revurdere verdien av selskapet.
De vil sannsynligvis få andre vilkår enn serie A-investorene, da selskapet antagelig har vist seg å være en mer attraktiv investering, og de kjøper seg inn i en mer etablert bedrift. Det siste trinnet i å skaffe kapital vil være at XYZ "blir offentlig" gjennom et børsnotering (IPO), slik at enkeltpersoner kan kjøpe XYZs aksjer på offentlige børser. Serie A (B & C) investorer er også i stand til å ta ut penger hvis de ønsker det.
Men husk, hvis XYZ mislykkes, vil VC/PEs investering sannsynligvis være verdiløs.
Høydepunkter
- Serie A-finansiører får typisk en stor eller kontrollerende eierandel i oppstartsselskapet i bytte mot deres investering og risikoen de tar.
– En nystartet bedrift vil generelt trekke dette finansieringsnivået først etter at den har vist en levedyktig forretningsmodell med sterkt vekstpotensial.
Serie A-finansiering muliggjør en oppstart som har potensial, men som mangler nødvendige kontanter for å utvide sin virksomhet gjennom ansettelse, kjøp av inventar og utstyr, og forfølge andre langsiktige mål.
Serie A-finansiering er et investeringsnivå i en oppstart som følger startkapitalen, som vanligvis bringer inn investeringer i titalls millioner dollar.
