Serie A Finansiering
Vad Àr Serie A-finansiering?
Serie A-finansiering avser en investering i ett privatÀgt nystartat företag efter att det har visat framsteg i att bygga sin affÀrsmodell och visar potentialen att vÀxa och generera intÀkter. Det hÀnvisar ofta till den första omgÄngen av riskpengar som ett företag samlar in efter frö- och Àngelinvesterare.
FörstÄ serie A-finansiering
Inledningsvis Àr nystartade företag beroende av smÄ investerare för sÄddkapital för att starta sin verksamhet. Startkapital kan komma frÄn entreprenörer och grundare av företaget (aka, vÀnner och familj), Àngelinvesterare och andra smÄinvesterare som vill komma in pÄ bottenvÄningen av en potentiellt spÀnnande ny möjlighet.
Crowd-sourcing Àr ett annat sÀtt för Ànglainvesterare att fÄ tillgÄng till investeringsmöjligheter i nystartade företag.
Den största skillnaden mellan sÄddkapital och serie A-finansiering Àr hur mycket pengar det handlar om och vilken form av Àgande eller deltagande investeraren fÄr. Startkapital kommer vanligtvis att vara i mindre belopp (t.ex. tiotals eller hundratusentals dollar), medan serie A-finansiering vanligtvis Àr i miljontals dollar.
Serie A-finansiering kommer ofta frÄn vÀletablerade riskkapital- (VC) och private equity -företag (PE) som hanterar portföljer pÄ flera miljarder dollar med flera investeringar i nystartade och tidiga utvecklingsföretag.
SÄddkapital, den första investeringsrundan, kommer ofta frÄn grundarna sjÀlva, vÀnner och familj och smÄ Àngelinvesterare. Men serie A-finansiÀrer Àr vanligtvis stora riskkapital- eller private equity-företag.
Processen för serie A-finansiering
Efter att ett start-up, lÄt oss kalla det XYZ, har etablerat sig med en hÄllbar produkt eller affÀrsmodell, kan det fortfarande saknas tillrÀckliga intÀkter, om nÄgra, för att expandera. Den kommer sedan att kontakta eller kontaktas av VC- eller PE-företag för ytterligare finansiering. XYZ kommer sedan att förse potentiella serie A-investerare med detaljerad information om deras affÀrsmodell och prognoser för framtida tillvÀxt och intÀkter.
Vanligtvis skulle de sökta medlen anvÀndas för att fortsÀtta med expansionsplaner (anstÀlla ytterligare personal, programmerare, försÀljnings- och supportpersonal, nya kontorsutrymmen och liknande). Medlen kan ocksÄ anvÀndas för att betala ut initiala frö- eller Àngelinvesterare.
De potentiella serie A-investerarna kommer sedan att utföra sin due diligence (i grund och botten granska affÀrsmodellen och finansiella prognoser för att se om de Àr vettiga) och sedan fatta ett beslut om huruvida de ska investera eller inte. Kom ihÄg att detta Àr ett högriskföretag, eftersom mÄnga nystartade företag inte klarar det. Om de bestÀmmer sig för att investera, sÄ handlar det om hur mycket de ska investera, vad fÄr de i utbyte och andra villkor som tÀcker investeringen.
I utbyte mot sin investering kommer typiska serie A-investerare att fÄ stam- eller preferensaktier i företaget, uppskjutna aktier eller uppskjutna skulder, eller nÄgon kombination av dessa. Hela investeringen baseras pÄ vÀrderingen av företaget, hur mycket den Àr vÀrd och hur den vÀrderingen kan förÀndras över tiden. De flesta serie A-investerare letar efter betydande avkastning pÄ sina pengar, med 200 % till 300 % inte ovanliga mÄl under en flerÄrsperiod.
Ett exempel pÄ serie A-finansiering
XYZ har utvecklat ny programvara som gör det möjligt för investerare att lÀnka sina konton, göra betalningar, investeringar och flytta sina tillgÄngar mellan finansiella institutioner, allt pÄ sina mobila enheter. Flera VC-fonder visar intresse och bjuder in XYZ att diskutera deras nuvarande finansiella stÀllning, detaljerade affÀrsmodell, berÀknade intÀkter och alla andra relevanta företags- och finansiella data.
VC-företagen undersöker sedan informationen om hur rimlig den Àr, se i slutÀndan försöka faststÀlla en framtida vÀrdering för företaget. Deras slutsats Àr att XYZ kommer att vara vÀrd $100 miljoner inom en treÄrsperiod, men de Àr bara villiga att investera $20 miljoner i XYZ. Men eftersom företaget för nÀrvarande inte genererar vinst, kan VC-företaget förhandla om en större andel av Àgandet, sÀg 50%. Om XYZ Àr framgÄngsrik och uppfyller prognoserna för en vÀrdering pÄ 100 miljoner dollar, kommer VC:s investering pÄ 20 miljoner dollar nu att vara vÀrd 50 miljoner dollar, en avkastning pÄ 150 % över tre Är.
Beroende pÄ investeringsbeloppet kommer serie A-investerare sannolikt ocksÄ att fÄ platser i styrelsen för XYZ för att ge dem möjlighet att mer noggrant övervaka företagets framsteg och ledning. Efterföljande finansieringsrundor, kÀnda som serie B eller serie C, kan följa pÄ vÀgen, dÀr var och en av dessa investerare mÄste omvÀrdera företagets vÀrde.
De kommer sannolikt att fÄ andra villkor Àn serie A-investerarna, eftersom företaget antagligen har visat sig vara en mer attraktiv investering och de köper in sig i ett mer etablerat företag. Det sista steget i att anskaffa kapital skulle vara för XYZ att "gÄ till börsen" genom ett börsnotering (IPO), vilket gör det möjligt för individer att köpa XYZ:s aktier pÄ offentliga börser. Serie A (B & C)-investerare kan dÄ ocksÄ göra uttag om de vill.
Men kom ihÄg att om XYZ misslyckas kommer VC/PE:s investering sannolikt att vara vÀrdelös.
##Höjdpunkter
FinansiÀrer i serie A fÄr vanligtvis ett stort eller kontrollerande intresse i det nystartade företaget i utbyte mot sin investering och den risk de tar.
En nystartad företag kommer i allmÀnhet att dra denna finansieringsnivÄ först efter att den har visat en livskraftig affÀrsmodell med stark tillvÀxtpotential.
Serie A-finansiering möjliggör en start-up som har potential men som saknar nödvÀndiga kontanter för att expandera sin verksamhet genom att anstÀlla, köpa in lager och utrustning och efterstrÀva andra lÄngsiktiga mÄl.
Serie A-finansiering Àr en investeringsnivÄ i en start-up som följer initialt sÄddkapital, i allmÀnhet inbringar investeringar i tiotals miljoner dollar.
