Fjármögnun í röð A

Hvað er Series A fjármögnun?

Röð A fjármögnun vísar til fjárfestingar í sprotafyrirtæki í einkaeigu eftir að það hefur sýnt framfarir í uppbyggingu viðskiptamódelsins og sýnt fram á möguleika á að vaxa og afla tekna. Það vísar oft til fyrstu lotu áhættufjár sem fyrirtæki safnar eftir fræ- og englafjárfestum.

Skilningur á fjármögnun í röð A

Upphaflega treysta sprotafyrirtæki á smáfjárfesta fyrir frumfjármagn til að hefja starfsemi. Frumfjármagn getur komið frá frumkvöðlum og stofnendum fyrirtækisins (aka, vinum og fjölskyldu), englafjárfestum og öðrum litlum fjárfestum sem leitast við að komast inn á jarðhæð með hugsanlega spennandi nýju tækifæri.

Crowd-sourcing er önnur leið fyrir englafjárfesta til að fá aðgang að fjárfestingartækifærum í sprotafyrirtækjum.

Helsti munurinn á frumfjármagni og A-fjármögnun er fjárhæðin sem um er að ræða og hvers konar eignarhald eða þátttöku fjárfestirinn fær. Frumfjármagn mun venjulega vera í minni upphæðum (td tugum eða hundruðum þúsunda dollara), en fjármögnun í röð A er venjulega í milljónum dollara.

Röð A fjármögnun kemur oft frá rótgrónum áhættufjármagni (VC) og einkahlutafélögum (PE) sem stjórna margra milljarða dala eignasöfnum margra fjárfestinga í sprotafyrirtækjum og frumþróunarfyrirtækjum.

Frumfjármagn, fyrsta fjárfestingarlotan, kemur oft frá stofnendum sjálfum, vinum og fjölskyldu og litlum englum fjárfestum. En fjármögnunaraðilar í röð A eru venjulega stór áhættufjármagn eða einkahlutafélög.

Ferlið við fjármögnun í röð A

Eftir að sprotafyrirtæki, við skulum kalla það XYZ, hefur fest sig í sessi með raunhæfa vöru eða viðskiptamódel, gæti það enn vantað nægilegar tekjur, ef einhverjar, til að stækka. Það mun síðan ná til eða verða leitað til VC eða PE fyrirtæki um viðbótarfjármögnun. XYZ mun síðan veita mögulegum A-röð fjárfestum nákvæmar upplýsingar um viðskiptamódel þeirra og áætlanir um framtíðarvöxt og tekjur.

Venjulega væri fjármagnið sem leitað væri notað til að halda áfram með stækkunaráætlanir (ráða viðbótarstarfsfólk, forritara, sölu- og stuðningsfólk, nýtt skrifstofuhúsnæði og þess háttar). Einnig er hægt að nota sjóðina til að greiða út upphaflega fræ- eða englafjárfesta.

Mögulegir fjárfestar í röð A munu síðan framkvæma áreiðanleikakönnun sína (í grundvallaratriðum fara yfir viðskiptamódelið og fjárhagsáætlanir til að sjá hvort þær séu skynsamlegar) og taka síðan ákvörðun um hvort þeir eigi að fjárfesta eða ekki. Mundu að þetta er áhættusamt fyrirtæki, þar sem mörg sprotafyrirtæki ná því ekki. Ef þeir ákveða að fjárfesta, þá snýst það um hnútinn: hversu mikið á að fjárfesta, hvað fá þeir í staðinn og önnur skilyrði sem ná yfir fjárfestinguna.

Í skiptum fyrir fjárfestingu sína munu dæmigerðir A-fjárfestar fá almenna eða forgangshluta í fyrirtækinu, frestað hlutabréf,. eða frestað skuld, eða einhverja samsetningu af þeim. Öll fjárfestingin byggist á verðmati félagsins, hversu mikils virði það er og hvernig það verðmat getur breyst með tímanum. Flestir A-röð fjárfestar eru að leita að verulegri ávöxtun á peningum sínum, með 200% til 300% ekki óalgeng markmið yfir margra ára tímabil.

Dæmi um fjármögnun í röð A

XYZ hefur þróað nýjan hugbúnað sem gerir fjárfestum kleift að tengja reikninga sína, gera greiðslur, fjárfesta og færa eignir sínar á milli fjármálastofnana, allt í farsímum sínum. Nokkrir VC sjóðir sýna áhuga og bjóða XYZ að ræða núverandi fjárhagsstöðu sína, ítarlegt viðskiptamódel, áætlaðar tekjur og öll önnur viðeigandi fyrirtækja- og fjárhagsgögn.

VC fyrirtækin fara síðan yfir gögnin um hversu sanngjörn þau eru, sjá að lokum leitast við að ákvarða framtíðarverðmat fyrir fyrirtækið. Niðurstaða þeirra er sú að XYZ verði 100 milljóna dollara virði á þriggja ára tímabili, en þeir eru aðeins tilbúnir að fjárfesta 20 milljónir dollara í XYZ. En vegna þess að fyrirtækið skilar ekki hagnaði eins og er, er VC fyrirtækið fært um að semja um stærri eignarhlut, segjum 50%. Ef XYZ gengur vel og uppfyllir áætlanir um 100 milljón dollara verðmat mun fjárfesting VC fyrir 20 milljón dollara nú vera 50 milljóna dollara virði, sem er 150% ávöxtun á þremur árum.

Það fer eftir fjárhæð fjárfestingarinnar, fjárfestar í röð A munu einnig fá sæti í stjórn XYZ til að gera þeim kleift að fylgjast betur með framgangi og stjórnun fyrirtækisins. Síðari fjármögnunarlotur, þekktar sem Series B eða Series C, geta fylgt eftir á veginum, þar sem hver þessara fjárfesta verður að endurmeta verðmæti fyrirtækisins.

Þeir munu líklega fá önnur kjör en fjárfestar í A-röð, þar sem væntanlega hefur fyrirtækið reynst aðlaðandi fjárfesting og þeir eru að kaupa sig inn í rótgróið fyrirtæki. Lokaskrefið í að afla fjármagns væri að XYZ „gengi almennt“ í gegnum opinbert útboð (IPO), sem gerir einstaklingum kleift að kaupa hlutabréf XYZ í almennum kauphöllum. Röð A (B & C) fjárfestar geta einnig þá greitt út ef þeir vilja.

En hafðu í huga að ef XYZ mistekst mun fjárfesting VC/PE líklega vera einskis virði.

##Hápunktar

• Fjármögnunaraðilar í flokki A öðlast venjulega stóran eða ráðandi hlut í sprotafyrirtækinu í skiptum fyrir fjárfestingu sína og áhættuna sem þeir taka.

• Sprotafyrirtæki mun almennt fá þetta fjármögnunarstig fyrst eftir að það hefur sýnt fram á hagkvæmt viðskiptamódel með mikla vaxtarmöguleika.

• Röð A fjármögnun gerir sprotafyrirtæki sem hefur möguleika en skortir nauðsynlega peninga til að auka starfsemi sína með ráðningum, kaupum á birgðum og búnaði og að sækjast eftir öðrum langtímamarkmiðum.

• Röð A fjármögnun er fjárfestingarstig í sprotafyrirtæki sem fylgir upphafsfjármagni og færir venjulega fjárfestingar upp á tugi milljóna dollara.