Pembiayaan Siri A
Apakah Pembiayaan Siri A?
Pembiayaan Siri A merujuk kepada pelaburan dalam syarikat permulaan milik persendirian selepas ia menunjukkan kemajuan dalam membina model perniagaannya dan menunjukkan potensi untuk berkembang dan menjana pendapatan. Ia sering merujuk kepada pusingan pertama wang usaha niaga yang diperoleh firma selepas pelabur benih dan malaikat.
Memahami Pembiayaan Siri A
Pada mulanya, syarikat permulaan bergantung kepada pelabur kecil untuk modal benih untuk memulakan operasi. Modal benih boleh datang daripada usahawan dan pengasas syarikat (aka, rakan dan keluarga), pelabur malaikat,. dan pelabur kecil lain yang ingin mendapatkan peluang baharu yang berpotensi menarik di tingkat bawah.
Penyumberan ramai ialah satu lagi cara bagi pelabur malaikat untuk mengakses peluang pelaburan dalam syarikat permulaan.
Perbezaan utama antara modal benih dan pembiayaan Siri A ialah jumlah wang yang terlibat dan bentuk pemilikan atau penyertaan yang diterima oleh pelabur. Modal benih biasanya dalam jumlah yang lebih kecil (cth, puluhan atau ratusan ribu dolar), manakala pembiayaan Siri A biasanya dalam jutaan dolar.
Pembiayaan Siri A selalunya datang daripada firma modal teroka (VC) dan ekuiti persendirian (PE) yang mantap yang menguruskan portfolio berbilion dolar bagi pelbagai pelaburan dalam syarikat permulaan dan pembangunan awal.
Modal benih, pusingan awal pelaburan, selalunya datang daripada pengasas sendiri, rakan dan keluarga, dan Pelabur malaikat kecil. Tetapi pembiaya Siri A biasanya modal teroka yang besar atau firma ekuiti persendirian.
Proses Pembiayaan Siri A
Selepas permulaan, sebut saja XYZ, telah memantapkan dirinya dengan produk atau model perniagaan yang berdaya maju, ia mungkin masih kekurangan hasil yang mencukupi, jika ada, untuk berkembang. Ia kemudiannya akan menghubungi atau didekati oleh firma VC atau PE untuk mendapatkan pembiayaan tambahan. XYZ kemudiannya akan menyediakan pelabur Siri A yang berpotensi dengan maklumat terperinci tentang model perniagaan mereka dan unjuran untuk pertumbuhan dan hasil masa hadapan.
Biasanya, dana yang dicari akan digunakan untuk meneruskan rancangan pengembangan (mengupah kakitangan tambahan, pengaturcara, kakitangan jualan dan sokongan, ruang pejabat baharu, dan seumpamanya). Dana ini juga boleh digunakan untuk membayar benih awal atau pelabur malaikat.
Pelabur Siri A yang berpotensi kemudiannya akan melaksanakan usaha wajar mereka (pada asasnya menyemak model perniagaan dan unjuran kewangan untuk melihat sama ada mereka masuk akal) dan kemudian membentuk keputusan sama ada untuk melabur atau tidak. Ingat, ini adalah perusahaan berisiko tinggi, kerana banyak syarikat permulaan tidak berjaya. Jika mereka membuat keputusan untuk melabur, maka ia akan menjadi perkara penting: berapa banyak untuk dilaburkan, apa yang mereka akan dapat sebagai balasan, dan syarat lain yang meliputi pelaburan.
Sebagai pertukaran untuk pelaburan mereka, pelabur Siri A biasa akan menerima saham biasa atau pilihan syarikat, saham tertunda,. atau hutang tertunda, atau beberapa kombinasi daripadanya. Keseluruhan pelaburan adalah berdasarkan penilaian syarikat, berapa nilainya, dan bagaimana penilaian itu mungkin berubah dari semasa ke semasa. Kebanyakan pelabur Siri A mencari pulangan yang ketara ke atas wang mereka, dengan 200% hingga 300% objektif yang tidak biasa dalam tempoh berbilang tahun.
Contoh Pembiayaan Siri A
XYZ telah membangunkan perisian baru yang membolehkan pelabur memautkan akaun mereka, membuat pembayaran, pelaburan dan memindahkan aset mereka antara institusi kewangan, semuanya pada peranti mudah alih mereka. Beberapa dana VC menunjukkan minat dan menjemput XYZ untuk membincangkan keadaan kewangan semasa mereka, model perniagaan terperinci, unjuran hasil dan semua data korporat dan kewangan lain yang berkaitan.
Firma VC kemudian meneliti data untuk melihat betapa munasabahnya, akhirnya berusaha untuk menentukan penilaian masa depan untuk syarikat. Kesimpulan mereka ialah XYZ akan bernilai $100 juta dalam jangka masa tiga tahun, tetapi mereka hanya bersedia untuk melabur $20 juta dalam XYZ. Tetapi kerana syarikat itu pada masa ini tidak menjana keuntungan, syarikat VC dapat berunding untuk bahagian pemilikan yang lebih besar, katakan 50%. Jika XYZ berjaya dan memenuhi unjuran penilaian $100 juta, pelaburan $20 juta dolar VC kini akan bernilai $50 juta, pulangan sebanyak 150% dalam tempoh tiga tahun.
Bergantung pada jumlah pelaburan, pelabur Siri A juga berkemungkinan mendapat tempat di lembaga pengarah XYZ untuk membolehkan mereka memantau dengan lebih teliti kemajuan dan pengurusan syarikat. Pusingan pembiayaan berikutnya, yang dikenali sebagai Siri B atau Siri C, mungkin mengikuti jalan, di mana setiap pelabur tersebut mesti menilai semula nilai syarikat.
Mereka mungkin akan menerima syarat yang berbeza daripada pelabur Siri A, kerana mungkin, syarikat itu telah terbukti sebagai pelaburan yang lebih menarik, dan mereka membeli ke dalam perusahaan yang lebih mantap. Langkah terakhir dalam mengumpul modal adalah untuk XYZ untuk "menjadi umum" melalui tawaran awam permulaan (IPO), yang membolehkan individu membeli saham XYZ di bursa awam. Pelabur Siri A (B & C) juga boleh mengeluarkan wang jika mereka mahu.
Tetapi perlu diingat, jika XYZ gagal, pelaburan VC/PE berkemungkinan tidak bernilai.
Sorotan
Pembiaya Siri A biasanya memperoleh kepentingan yang besar atau mengawal dalam syarikat permulaan sebagai pertukaran untuk pelaburan mereka dan risiko yang mereka ambil.
Pemula biasanya akan memperoleh tahap pembiayaan ini hanya selepas ia menunjukkan model perniagaan yang berdaya maju dengan potensi pertumbuhan yang kukuh.
Pembiayaan Siri A membolehkan syarikat permulaan yang berpotensi tetapi kekurangan wang tunai yang diperlukan untuk mengembangkan operasinya melalui pengambilan pekerja, pembelian inventori dan peralatan serta mengejar matlamat jangka panjang yang lain.
Pembiayaan Siri A ialah tahap pelaburan dalam syarikat permulaan yang mengikuti modal benih permulaan, secara amnya membawa masuk pelaburan dalam puluhan juta dolar.
