Kommersiell handelsmann
Hva er en kommersiell handelsmann?
I råvaremarkedene har Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en spesiell klassifisering for "kommersielle tradere", og beskriver dem som tradere som bruker futuresmarkedet primært til å sikre sine primære forretningsaktiviteter. For eksempel vil en kommersiell handelsmann være en oljehandler ansatt av et flyselskap som sikrer seg mot forventede flydrivstoffutgifter.
En kommersiell næringsdrivende (dvs. institusjonell næringsdrivende) kan også referere bredere til enhver næringsdrivende som handler på vegne av en virksomhet eller institusjon.
Forstå den kommersielle handelsetiketten
I råvaremarkedet har CFTC en utpekt klassifisering for kommersielle handelsmenn primært for handelssporingsformål. CFTC produserer en ukentlig rapport, kalt Commitments of Traders (COT), som gir en oversikt over aktivitet fra kommersielle og ikke-kommersielle handelsmenn.
CFTC følger nøye med på handlene som er plassert og kategoriserer dem etter kommersielle og ikke-kommersielle for rapporteringsformål. CFTC produserer en ukentlig "Commitments of Traders"-rapport som viser antall handler plassert og kontrakter holdt av kommersielle tradere og ikke-kommersielle tradere. Rapporten Commitments of Traders leveres via CFTCs nettsted.
Enheter som utgjør den kommersielle trader-klassifiseringen kan inkludere futures-kommisjonshandlere, utenlandske meglere, clearingmedlemmer eller til og med investeringsbanker som kjøper indeksfutures for å sikre nåværende lange posisjoner. Commitments of Traders-rapporten kan brukes av en rekke forskjellige investeringseksperter som en investeringsressurs for handel med futuresmarkeder.
Kommersielle tradere representerer en stor del av det totale futuresmarkedet og er som sådan primære påvirkere av råvarepriser. Commitments of Traders-rapportene kan vise balansen mellom lange posisjoner og korte posisjoner i ulike futuresmarkedssektorer, noe som generelt kan gi mye innsikt i styrken til en pristrend.
Mange handelsmenn ser på de kommersielle handelsmennene som de «smarte pengene» siden de kommersielle handelsmennene jobber i selve råvareindustrien, og har innsikt i hvordan den industrien gjør det basert på det de ser skjer i selskapet rundt dem.
Eksempel på en CFTC Commercial Trader
En kommersiell handelsmann i et oljeselskap kan bruke futuresmarkedene til å selge råolje på vegne av selskapet.
Anta at selskapet produserer 100 000 fat olje per måned, som oppfyller spesifikasjonene for fysisk levering under råoljefutureskontrakten notert på Chicago Mercantile Exchange (CME).
Hver råoljeterminkontrakt representerer 1000 fat olje. Derfor er den kommersielle handelsmannens jobb å selge 100 oljekontrakter i måneden, noe som tilsvarer de 100.000 fatene olje som produseres.
Disse transaksjonene sikrer selskapets produksjon, som definerer en CFTC kommersiell handelsmann.
På den motsatte siden av transaksjonen kan en spekulant eller hedgefond kjøpe noen av disse kontraktene i forventning om at prisen vil stige. Dette er en ikke-kommersiell næringsdrivende. Alternativt kan et annet selskap kjøpe kontraktene, da de trenger oljen til sin virksomhet.
Institusjonelle (kommersielle) handelsmenn
Kommersielle handelsmenn kan også referere generisk, men sjeldnere, til markedsdeltakere som handler til fordel for en bedrift eller institusjonelt administrert portefølje. Institusjonelle handelsmenn plasserer handler i interessen til virksomheten de er ansatt for å jobbe for.
Traders kan jobbe for et porteføljestyringsteam,. og plassere handler som anvist av teamet for en administrert portefølje. Porteføljer som forvaltes til forskjellige strategier vil kreve kommersielle handelsmenn med ulik handelsekspertise. Forvaltede porteføljefond kan være tilgjengelige for institusjonelle eller private investorer for investering.
En annen type institusjon kommersielle handelsmenn plasserer handler for å støtte inntektene og forretningsdriften til firmaet de er ansatt for. Kommersielle handelsmenn brukes av selskaper til å håndtere forretningsrisiko, finne muligheter og hjelpe til med å jevne ut svingningene i en underliggende vare for å stabilisere eller øke inntektene.
Institusjonelle kommersielle handelsmenn brukes også til spekulative formål, for eksempel når et oljeselskap ansetter handelsmenn til å kjøpe og selge oljefutureskontrakter for profitt (ikke sikring), eller når en bank har en proprietær handelsdisk der det eneste formålet er å tjene mer penger bruke bankens penger.
Høydepunkter
En kommersiell trader i råvaremarkedene er definert av CFTC som en som handler i futuresmarkedet for primært å sikre kjernevirksomhet.
En kommersiell næringsdrivende kan også referere til en institusjonell næringsdrivende, som er en ansatt profesjonelt i en bank, meglerhus, fond eller annet finansselskap.
I råvaremarkedene publiserer CFTC den ukentlige Commitments of Traders-rapporten som avslører posisjonsstørrelsene til kommersielle og ikke-kommersielle tradere.
