Négociant commercial
Qu'est-ce qu'un commerçant ?
Sur les marchés des matières premières, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a une classification spéciale pour les "négociants commerciaux" et les décrit comme des commerçants qui utilisent le marché à terme principalement pour couvrir leurs principales activités commerciales. Par exemple, un négociant commercial serait un négociant en pétrole employé par une compagnie aérienne qui se protège contre les dépenses prévues en carburéacteur.
Un opérateur commercial (c'est-à-dire un opérateur institutionnel) peut également désigner plus largement tout opérateur qui négocie pour le compte d'une entreprise ou d'une institution.
Comprendre le label de commerçant commercial
Sur le marché des matières premières,. la CFTC a une classification désignée pour les commerçants commerciaux principalement à des fins de suivi des échanges. La CFTC produit un rapport hebdomadaire, appelé les Engagements des Commerçants (COT) qui fournit une ventilation de l'activité des commerçants commerciaux et non commerciaux.
La CFTC porte une attention particulière aux transactions placées et les classe par commercial et non commercial à des fins de reporting. La CFTC produit un rapport hebdomadaire sur les « Engagements des commerçants » qui indique le nombre de transactions effectuées et de contrats détenus par les commerçants commerciaux et les commerçants non commerciaux. Le rapport sur les engagements des commerçants est disponible sur le site Web de la CFTC.
Les entités qui composent la classification des négociants commerciaux peuvent inclure des négociants en contrats à terme, des courtiers étrangers, des membres compensateurs ou même des banques d'investissement qui achètent des contrats à terme sur indices pour couvrir les positions longues actuelles. Le rapport sur les engagements des traders peut être utilisé par divers professionnels de l'investissement comme ressource d'investissement pour les transactions sur les marchés à terme.
Les négociants commerciaux représentent une grande partie du marché à terme total et, en tant que tels, sont les principaux influants sur les prix des matières premières. Les rapports sur les engagements des commerçants peuvent montrer l'équilibre des positions longues et des positions courtes dans différents secteurs du marché à terme, ce qui peut généralement fournir un bon aperçu de la force d'une tendance des prix.
De nombreux commerçants considèrent les commerçants commerciaux comme «l'argent intelligent», car les commerçants commerciaux travaillent dans l'industrie réelle des produits de base et ont un aperçu de la façon dont cette industrie se porte en fonction de ce qu'ils voient se produire dans l'entreprise qui les entoure.
Exemple d'un commerçant commercial CFTC
Un négociant commercial d'une compagnie pétrolière peut utiliser les marchés à terme pour vendre du pétrole brut au nom de sa compagnie.
Supposons que la société produise 100 000 barils de pétrole par mois, ce qui répond aux spécifications de livraison physique dans le cadre du contrat à terme sur le pétrole brut coté à la Chicago Mercantile Exchange (CME).
Chaque contrat à terme sur le pétrole brut représente 1 000 barils de pétrole. Par conséquent, le travail du négociant commercial consiste à vendre 100 contrats pétroliers par mois, ce qui équivaut aux 100 000 barils de pétrole produits.
Ces transactions couvrent la production de l'entreprise, qui définit un commerçant commercial CFTC.
De l'autre côté de la transaction, un spéculateur ou un fonds spéculatif peut acheter certains de ces contrats en s'attendant à ce que le prix augmente. Il s'agit d'un commerçant non commercial. Alternativement, une autre société peut acheter les contrats, car elle a besoin du pétrole pour son activité.
Commerçants institutionnels (commerciaux)
Les négociants commerciaux peuvent également faire référence de manière générique, bien que moins fréquemment, aux acteurs du marché qui négocient au profit d'un portefeuille géré par une entreprise ou une institution. Les commerçants institutionnels placent des métiers dans l'intérêt de l'entreprise pour laquelle ils ont été embauchés pour travailler.
Les traders peuvent travailler pour une équipe de gestion de portefeuille,. plaçant des transactions selon les directives de l'équipe pour un portefeuille géré. Les portefeuilles gérés selon différentes stratégies nécessiteront des traders commerciaux ayant une expertise commerciale différente. Les fonds de portefeuille gérés peuvent être offerts aux investisseurs institutionnels ou de détail à des fins d'investissement.
Un autre type d'institution commerçant commercial place des métiers pour soutenir les revenus et les opérations commerciales de l'entreprise pour laquelle ils sont employés. Les négociants commerciaux sont utilisés par les entreprises pour gérer les risques commerciaux, trouver des opportunités et aider à niveler les fluctuations d'un produit sous-jacent afin de stabiliser ou d'augmenter les revenus.
Les négociants commerciaux institutionnels sont également utilisés à des fins spéculatives, par exemple lorsqu'une compagnie pétrolière engage des négociants pour acheter et vendre des contrats à terme sur le pétrole à des fins lucratives (et non de couverture), ou lorsqu'une banque dispose d'un pupitre de négociation propriétaire dont le seul but est de gagner plus d'argent. en utilisant l'argent de la banque.
Points forts
Un négociant commercial sur les marchés des matières premières est défini par la CFTC comme une personne qui négocie sur le marché à terme pour couvrir principalement les activités commerciales de base.
Un opérateur commercial peut également désigner un opérateur institutionnel, qui est un employé professionnel d'une banque, d'une maison de courtage, d'un fonds ou d'une autre société financière.
Sur les marchés des matières premières, la CFTC publie le rapport hebdomadaire Commitments of Traders qui révèle la taille des positions des traders commerciaux et non commerciaux.
