Handelskaufmann

Was ist ein gewerblicher Händler?

Auf den Rohstoffmärkten hat die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eine spezielle Klassifizierung für „kommerzielle Händler“ und beschreibt sie als Händler, die den Terminmarkt hauptsächlich zur Absicherung ihrer primären Geschäftsaktivitäten nutzen. Ein gewerblicher Händler wäre beispielsweise ein Ölhändler, der bei einer Fluggesellschaft angestellt ist und sich gegen erwartete Kerosinausgaben absichert.

Ein gewerblicher Händler (dh institutioneller Händler) kann sich auch allgemeiner auf jeden Händler beziehen, der im Namen eines Unternehmens oder einer Institution handelt.

Verständnis des Commercial Trader Labels

Auf dem Rohstoffmarkt hat die CFTC eine spezielle Klassifizierung für gewerbliche Händler, hauptsächlich zum Zwecke der Handelsverfolgung. Die CFTC erstellt einen wöchentlichen Bericht namens Commitments of Traders (COT), der eine Aufschlüsselung der Aktivitäten von kommerziellen und nichtkommerziellen Händlern enthält.

Die CFTC achtet genau auf die platzierten Trades und kategorisiert sie zu Berichtszwecken nach kommerziell und nicht kommerziell. Die CFTC erstellt einen wöchentlichen „Commitments of Traders“-Bericht, der die Anzahl der von kommerziellen Händlern und nicht-kommerziellen Händlern platzierten Trades und gehaltenen Kontrakte zeigt. Der Commitments of Traders Report wird über die Website der CFTC zur Verfügung gestellt.

Zu den Unternehmen, die die Klassifizierung als gewerblicher Händler bilden, können Futures-Kommissionshändler, ausländische Broker, Clearing-Mitglieder oder sogar Investmentbanken gehören, die Index-Futures kaufen, um aktuelle Long-Positionen abzusichern. Der Commitments of Traders Report kann von einer Vielzahl unterschiedlicher Anlageexperten als Anlageressource für den Handel auf dem Terminmarkt verwendet werden.

Kommerzielle Händler stellen einen großen Teil des gesamten Futures-Marktes dar und sind als solche primäre Beeinflusser der Rohstoffpreise. Die Commitments of Traders-Berichte können das Gleichgewicht von Long-Positionen und Short-Positionen in verschiedenen Futures-Marktsektoren zeigen, was im Allgemeinen einen großen Einblick in die Stärke eines Preistrends geben kann.

Viele Trader betrachten die kommerziellen Trader als das „intelligente Geld“, da die kommerziellen Trader in der eigentlichen Rohstoffindustrie arbeiten und Einblicke in die Entwicklung dieser Branche haben, basierend auf dem, was sie in dem Unternehmen um sie herum sehen.

Beispiel eines CFTC-Handelshändlers

Ein kommerzieller Händler einer Ölgesellschaft kann die Futures-Märkte nutzen, um Rohöl im Namen seines Unternehmens zu verkaufen.

Angenommen, das Unternehmen produziert 100.000 Barrel Öl pro Monat, was die Spezifikationen für die physische Lieferung im Rahmen des Rohöl-Futures-Kontrakts erfüllt, der an der Chicago Mercantile Exchange (CME) notiert ist.

Jeder Rohöl-Futures-Kontrakt repräsentiert 1.000 Barrel Öl. Daher besteht die Aufgabe des kommerziellen Händlers darin, 100 Ölkontrakte pro Monat zu verkaufen, was den 100.000 produzierten Barrel Öl entspricht.

Diese Transaktionen sichern die Produktion des Unternehmens ab, was einen CFTC-Handelshändler definiert.

Auf der anderen Seite der Transaktion kann ein Spekulant oder Hedgefonds einige dieser Kontrakte kaufen, in der Erwartung, dass der Preis steigt. Dies ist ein nichtkommerzieller Händler. Alternativ kann ein anderes Unternehmen die Kontrakte kaufen, da es das Öl für sein Geschäft benötigt.

Institutionelle (kommerzielle) Händler

Gewerbliche Händler können sich auch allgemein, wenn auch weniger häufig, auf Marktteilnehmer beziehen, die zugunsten eines Unternehmens oder eines institutionell verwalteten Portfolios handeln. Institutionelle Trader platzieren Trades im Interesse des Unternehmens, für das sie eingestellt wurden.

Trader können für ein Portfolio-Management- Team arbeiten und Trades nach Anweisung des Teams für ein verwaltetes Portfolio platzieren. Portfolios, die nach unterschiedlichen Strategien verwaltet werden, erfordern kommerzielle Händler mit unterschiedlichen Handelskenntnissen. Verwaltete Portfoliofonds können institutionellen oder Privatanlegern zur Anlage zur Verfügung stehen.

Eine andere Art von institutionellen Handelshändlern platziert Geschäfte, um die Einnahmen und den Geschäftsbetrieb der Firma zu unterstützen, für die sie beschäftigt sind. Kommerzielle Händler werden von Unternehmen eingesetzt, um Geschäftsrisiken zu managen, Chancen zu finden und dabei zu helfen, die Schwankungen eines zugrunde liegenden Rohstoffs auszugleichen, um die Einnahmen zu stabilisieren oder zu steigern.

Institutionelle kommerzielle Händler werden auch für spekulative Zwecke eingesetzt, beispielsweise wenn eine Ölgesellschaft Händler anstellt, um Öl-Futures-Kontrakte mit Gewinn zu kaufen und zu verkaufen (nicht zur Absicherung), oder wenn eine Bank über einen eigenen Handelstisch verfügt,. dessen einziger Zweck darin besteht, mehr Geld zu verdienen mit dem Geld der Bank.

Höhepunkte

• Ein gewerblicher Händler auf den Rohstoffmärkten wird von der CFTC als jemand definiert, der auf dem Terminmarkt handelt, um hauptsächlich Kerngeschäftsaktivitäten abzusichern.

• Ein gewerblicher Händler kann sich auch auf einen institutionellen Händler beziehen, der beruflich bei einer Bank, einem Maklerunternehmen, einem Fonds oder einem anderen Finanzunternehmen angestellt ist.

• Auf den Rohstoffmärkten veröffentlicht die CFTC den wöchentlichen Commitments of Traders Report, der die Positionsgrößen von kommerziellen und nicht-kommerziellen Händlern offenlegt.