Utbyttefangst
Hva er utbyttefangst?
Begrepet utbyttefangst refererer til en investeringsstrategi som fokuserer på kjøp og salg av utbyttebetalende aksjer. Det er en timing-orientert strategi som brukes av en investor som kjøper en aksje rett før dens eks-utbytte eller reinvesteringsdato for å fange utbyttet. Investoren selger den deretter på eller etter eks-utbyttedatoen til eller over kjøpesummen. Formålet med strategien er å motta utbyttet, i motsetning til bare å selge aksjen med fortjeneste .
Forstå utbyttefangst
En strategi for utbyttefangst brukes vanligvis på aksjer som betaler et betydelig utbytte for å gjøre strategien verdt. Den brukes også på aksjer med høyt handelsvolum. Denne strategien drar fordel av vanlige kontantinfusjoner som følge av utbytte .
Det er ingen ensartet tilnærming til denne strategien. Som nevnt ovenfor, kjøper noen investorer aksjer i utbyttebetalende aksjer like før ex-utbyttedatoen og selger den på den datoen. Andre kan velge å holde på aksjene sine i en dag eller to før de selger dem .
Hensikten med denne strategien er å tjene penger ved å selge aksjen til eller over kjøpsbeløpet. Dette kan også skje hvis aksjekursen faller med mindre enn utbyttebeløpet siden den kapitalen tildeles aksjonærene og ikke lenger er en del av verdien av selskapet .
Men dette fungerer ikke alltid slik fordi aksjekursene ikke nødvendigvis faller med bare prisen på utbyttet. Det er en rekke faktorer som former et selskaps aksjekurs. Og utbyttet er bare én ting som kan påvirke prisen. Etterspørselen kan også veie inn i aksjekursene.
Du trenger ikke å være en langsiktig innehaver av en aksje for å motta utbytte.
Spesielle hensyn
Aksjer under kraftig akkumulering har mindre sannsynlighet for å se en reduksjon i aksjekursen på ex-utbyttedatoen. En aksje i en sterk opptrend er også mer sannsynlig å verdsette, noe som potensielt kan resultere i utbytte pluss en fortjeneste på aksjesalget.
Baksiden er at aksjer i nedadgående trender kan falle mer enn forventet på og etter ex-utbyttedatoen. Som et resultat kan en trader velge å forlate aksjen på et mer lønnsomt tidspunkt, i stedet for på eks-utbyttedatoen. For eksempel kan en investor vente på en bedre salgsmulighet ved å holde aksjen i noen ekstra dager. Ulempen med dette er at aksjekursen kan fortsette å falle.
Kritikk av utbyttefangst
Under de fleste omstendigheter gir ikke strategien for utbyttefangst en skattefordel. Utbytteavkastningen beskattes med investors ordinære skattesats. Det er fordi handelen ikke holdes lenge nok til å dra nytte av den gunstige skattebehandlingen på utbytte som en langsiktig investor vil motta. Den skattemessige behandlingen av strategien er imidlertid ikke et problem hvis strategien brukes på en skattefordelte konto, for eksempel en individuell pensjonskonto (IRA).
Transaksjonskostnader må også regnskapsføres av investorer. Med ulike store selskaper som betaler utbytte nesten hver dag, kan dette være en veldig aktiv strategi. Jo mer aktiv strategien er, desto flere handelsprovisjoner betales. Men med noen meglere som går over til en handelsmodell uten provisjon, øker sjansene for å lykkes med å bruke visse aktive strategier.
Eksempel på utbytteregistrering
La oss anta at en aksje på $ 50 gir investorene $ 1 utbytte. Aksjen bør åpne på $49 på ex-dividendedatoen. I et stigende marked åpner den neste morgen til $49,75 eller til og med $50,20. I begge tilfeller kan investoren med utbyttefangst selge aksjen og tjene netto. De mottar $1 per aksje i utbytte og tar bare $0,50 tap (ved $49,50) på aksjen. Hvis aksjen skulle åpne til $50,20 (muligens fordi det bredere markedet er betydelig opp), tjener traderen $1,20 per aksje.
Men det er risikoer. Prisen på aksjen kan også åpne lavere enn forventet, si på 48 dollar. I dette tilfellet ender traderen opp med et netto tap på $1 per aksje ($48 - $50 + $1). Utbyttebeløpet er fast, men det potensielle tapsbeløpet er det ikke.
Real-World Eksempel på Dividend Capture
###Microsoft
den feb. 19, 2020, gikk Microsoft (MSFT) til ex-dividende etter å ha erklært et utbytte på $0,51. Aksjen stengte på $187,23 dagen før ex-dividendedatoen . Å holde aksjer før ex-utbyttedatoen gir traderen rett til utbytte på $0,51.
Dagen etter åpnet aksjen til $188,06. Handelsmannen kunne umiddelbart selge sine beholdninger, og låste inn en fortjeneste på $0,83 på aksjene, på toppen av utbyttet på $0,51. Det er verdt å merke seg at MSFT var i en sterk opptrend på den tiden .
Delta Air Lines
Samme dag gikk Delta Air Lines (DAL) uten utbytte. Selskapet erklærte et utbytte på $0,4025 per aksje. Aksjen stengte dagen før på $58,72 .
Neste morgen, eks-utbyttedagen, åpnet aksjen til $58,49. Handelsmannen kunne selge til denne prisen for et tap på $0,23 på aksjene, men også motta utbyttet på $0,4025, for en nettofortjeneste på $0,1725 per aksje. Aksjen var imidlertid inne i en hakkete og trendløs periode på dette tidspunktet .
##Høydepunkter
Traders kan fange netto fortjeneste hvis prisen på aksjen faller mindre enn utbyttebeløpet eller stiger over kjøpesummen.
En aksje bør falle med utbyttebeløpet på ex-utbyttedatoen, noe som fortsatt gir investoren en fortjeneste.
Utbyttefangst innebærer å kjøpe en aksje før ex-dividendedatoen for å tjene utbyttet, og deretter selge den på eller etter ex-dividendedatoen.
– Dette skjer ikke alltid, da det er ulike faktorer som påvirker aksjekursene, inkludert etterspørsel.
