Arðstaka

Hvað er arðstaka?

Hugtakið arðstaka vísar til fjárfestingarstefnu sem leggur áherslu á að kaupa og selja hlutabréf sem greiða arð. Það er tímamiðuð stefna sem notuð er af fjárfesti sem kaupir hlutabréf rétt fyrir fyrrverandi arð eða endurfjárfestingardag til að ná arðinum. Fjárfestirinn selur hann síðan á eða eftir fyrrverandi arðsdag á eða yfir kaupverði. Tilgangur stefnunnar er að fá arðinn, öfugt við að selja bara hlutabréfin með hagnaði .

Skilningur á arðstöku

Arðstökustefna er almennt notuð á hlutabréfum sem greiða umtalsverðan arð til að gera stefnuna þess virði. Það er einnig notað á hlutabréfum með mikið viðskiptamagn. Þessi stefna nýtir sér reglulega peningainnrennsli sem stafar af arði .

Það er engin einhlít nálgun við þessa stefnu. Eins og getið er hér að ofan kaupa sumir fjárfestar hlutabréf í hlutabréfum sem greiða arð rétt fyrir fyrrverandi arðsdegi og selja það á þeim degi. Aðrir gætu valið að halda hlutabréfum sínum í einn eða tvo daga áður en þeir selja þau .

Tilgangur þessarar stefnu er að græða með því að selja hlutabréf á eða yfir kaupfjárhæð. Þetta getur líka gerst ef hlutabréfaverð lækkar um minna en sem nemur arðinum þar sem því fjármagni er úthlutað til hluthafa og er ekki lengur hluti af verðmæti fyrirtækisins .

En þetta spilar ekki alltaf þannig vegna þess að hlutabréfaverð lækkar ekki endilega bara um verðið á arðinum. Það eru nokkrir þættir sem móta gengi hlutabréfa í fyrirtæki. Og arðurinn er bara eitt sem getur haft áhrif á verðið. Eftirspurn getur einnig vegið að hlutabréfaverði.

Þú þarft ekki að vera langtíma eigandi hlutabréfa til að innheimta arðgreiðslu.

Sérstök atriði

Hlutabréf undir mikilli uppsöfnun eru ólíklegri til að sjá lækkun hlutabréfaverðs á fyrrverandi arðsdegi. Hlutabréf í sterkri uppsveiflu eru líka líklegri til að hækka, sem gæti leitt til arðs auk hagnaðar af hlutabréfasölunni.

Bakhliðin er sú að hlutabréf í lækkun geta fallið meira en búist var við á og eftir dagsetningu fyrrverandi arðs. Þar af leiðandi getur kaupmaður valið að hætta í hlutabréfunum á arðbærari tíma, í stað þess að vera á fyrri arðsdegi. Til dæmis gæti fjárfestir beðið eftir betra sölutækifæri með því að halda hlutabréfunum í nokkra daga til viðbótar. Gallinn við þetta er að hlutabréfaverð gæti haldið áfram að lækka.

Gagnrýni á arðstöku

Undir flestum kringumstæðum framleiðir arðtökuáætlunin ekki skattahagræði. Arðsávöxtunin er skattlögð með venjulegu skatthlutfalli fjárfestis. Það er vegna þess að viðskiptin eru ekki haldin nógu lengi til að njóta góðs af hagstæðri skattameðferð á arði sem langtímafjárfestir myndi fá. Hins vegar er skattaleg meðferð áætlunarinnar ekki mál ef stefnan er notuð á skattahagstæðum reikningi, svo sem einstökum eftirlaunareikningi (IRA).

Fjárfestar þurfa einnig að gera grein fyrir viðskiptakostnaði. Þar sem ýmis stór fyrirtæki greiða arð nánast á hverjum degi gæti þetta verið mjög virk stefna. Því virkari sem stefnan er, því meiri viðskiptaþóknun eru greidd. Hins vegar, þegar sumir miðlarar fara yfir í viðskiptamódel án þóknunar, aukast líkurnar á að nota ákveðnar virkar aðferðir með góðum árangri.

Dæmi um arðstöku

Gerum ráð fyrir að $ 50 hlutabréf greiði fjárfestum $ 1 arð. Hlutabréfið ætti að opna á $49 á fyrrverandi arðsdegi. Á hækkandi markaði opnar hann næsta morgun á $49,75 eða jafnvel $50,20. Í báðum tilvikum getur arðsfjárfestirinn selt hlutabréfin og hagnast. Þeir fá $1 á hlut í arð og taka aðeins $0,50 tap (á $49,50) á hlutabréfinu. Ef hlutabréfið myndi opna á $50,20 (hugsanlega vegna þess að breiðari markaður hefur hækkað umtalsvert) fær kaupmaðurinn $1,20 á hlut.

En það eru áhættur. Verð hlutabréfa gæti einnig opnað lægra en búist var við, td 48 dollara. Í þessu tilviki endar kaupmaðurinn með nettó tap upp á $1 á hlut ($48 - $50 + $1). Arðfjárhæðin er föst, en hugsanleg tapfjárhæð er það ekki.

Raunverulegt dæmi um arðstöku

###Microsoft

Þann febr. 19, 2020, fór Microsoft (MSFT) án arðs eftir að hafa lýst yfir 0,51 dala arði.Hlutabréfinu var lokað á 187,23 dali daginn fyrir dagsetningu fyrrverandi arðs. Hlutabréf gætu hafa verið keypt á þessu gengi eða lægri. Eign hlutabréfa fyrir fyrrverandi arðsdegi gefur kaupmanninum rétt á $0,51 arði.

Daginn eftir opnuðu hlutabréfin á $188,06. Kaupmaðurinn gat strax selt eign sína og tryggt $0,83 hagnað af hlutabréfunum, ofan á $0,51 arðinn. Þess má geta að MSFT var í mikilli uppsveiflu á þeim tíma .

Delta Air Lines

Sama dag fór Delta Air Lines (DAL) án arðs. Fyrirtækið lýsti yfir $0,4025 arði á hlut .

Næsta morgun, fyrrverandi arðsdegi, opnaði hlutabréfið á $58,49. Kaupmaðurinn gæti selt á þessu verði fyrir $0,23 tap á hlutabréfunum, en einnig fengið arðinn upp á $0,4025, fyrir hreinan hagnað upp á $0,1725 á hlut. Stofninn var hins vegar á ögrandi og þróunarlausu tímabili á þessum tíma .

##Hápunktar

• Kaupmenn geta náð hreinum hagnaði ef verð hlutabréfa lækkar minna en arðsfjárhæð eða hækkar yfir kaupverði.

• Hlutabréf ætti að lækka um arðsupphæðina á fyrri arðsdegi, sem skilar enn hagnaði fjárfestinum.

• Arðstaka felur í sér að kaupa hlutabréf fyrir dagsetningu utan arðs til að vinna sér inn arðinn, selja hann síðan á eða eftir dagsetningu fyrrverandi arðs.

• Þetta gerist ekki alltaf, þar sem það eru mismunandi þættir sem hafa áhrif á hlutabréfaverð, þar á meðal eftirspurn.