Captura de dividendos
驴Qu茅 es la captura de dividendos?
El t茅rmino captura de dividendos se refiere a una estrategia de inversi贸n que se enfoca en comprar y vender acciones que pagan dividendos. Es una estrategia orientada al momento utilizada por un inversionista que compra una acci贸n justo antes de su fecha ex-dividendo o de reinversi贸n para capturar el dividendo. El inversionista luego la vende en o despu茅s de la fecha ex-dividendo al precio de compra o por encima de este. El prop贸sito de la estrategia es recibir el dividendo, en lugar de simplemente vender las acciones con una ganancia .
Comprender la captura de dividendos
Una estrategia de captura de dividendos generalmente se usa en acciones que pagan un dividendo considerable para que la estrategia valga la pena. Tambi茅n se utiliza en acciones con alto volumen de operaciones. Esta estrategia aprovecha las inyecciones regulares de efectivo que resultan de los dividendos .
No existe un enfoque 煤nico para esta estrategia. Como se mencion贸 anteriormente, algunos inversores compran acciones que pagan dividendos justo antes de la fecha ex-dividendo y las venden en esa fecha. Otros pueden optar por conservar sus acciones durante uno o dos d铆as antes de venderlas .
El prop贸sito de esta estrategia es obtener ganancias vendiendo las acciones al monto de la compra o por encima de este. Esto tambi茅n puede suceder si el precio de las acciones cae por debajo del monto del dividendo, ya que ese capital se asigna a los accionistas y ya no forma parte del valor de la empresa .
Pero esto no siempre es as铆 porque los precios de las acciones no necesariamente caen solo por el precio del dividendo. Hay una serie de factores que dan forma al precio de las acciones de una empresa. Y el dividendo es solo una cosa que puede afectar el precio. La demanda tambi茅n puede influir en los precios de las acciones.
No es necesario ser titular a largo plazo de una acci贸n para cobrar un pago de dividendos.
Consideraciones Especiales
Es menos probable que las acciones con una gran acumulaci贸n experimenten una reducci贸n en el precio de las acciones en la fecha ex-dividendo. Tambi茅n es m谩s probable que una acci贸n en una fuerte tendencia alcista se aprecie, lo que podr铆a resultar en un dividendo m谩s una ganancia en la venta de acciones.
La otra cara de la moneda es que las acciones en tendencia bajista pueden caer m谩s de lo esperado en la fecha ex-dividendo y despu茅s. Como resultado, un comerciante puede optar por salir de la acci贸n en un momento m谩s rentable, en lugar de en la fecha ex-dividendo. Por ejemplo, un inversionista puede esperar una mejor oportunidad de venta manteniendo las acciones por unos d铆as m谩s. La desventaja de esto es que el precio de las acciones podr铆a seguir cayendo.
Cr铆ticas a la captura de dividendos
En la mayor铆a de las circunstancias, la estrategia de captura de dividendos no produce una ventaja fiscal. Los rendimientos de dividendos se gravan a la tasa impositiva ordinaria del inversionista. Esto se debe a que la operaci贸n no se lleva a cabo el tiempo suficiente para beneficiarse del tratamiento fiscal favorable sobre los dividendos que recibir铆a un inversor a m谩s largo plazo. Sin embargo, el tratamiento fiscal de la estrategia no es un problema si la estrategia se emplea en una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta de jubilaci贸n individual (IRA).
Los costos de transacci贸n tambi茅n deben ser contabilizados por los inversionistas. Con varias empresas importantes pagando dividendos casi todos los d铆as, esta podr铆a ser una estrategia muy activa. Cuanto m谩s activa es la estrategia, m谩s comisiones comerciales se pagan. Sin embargo, con algunos corredores que pasan a un modelo comercial sin comisiones, aumentan las probabilidades de utilizar con 茅xito ciertas estrategias activas.
Ejemplo de captura de dividendos
Supongamos que una acci贸n de $50 paga a los inversores un dividendo de $1. La acci贸n deber铆a abrir a $49 en la fecha ex-dividendo. En un mercado alcista,. abre a la ma帽ana siguiente a $49,75 o incluso $50,20. En cualquier caso, el inversionista de captura de dividendos puede vender las acciones y obtener una ganancia neta. Reciben $ 1 por acci贸n en dividendos y solo tienen una p茅rdida de $ 0.50 (a $ 49.50) en la acci贸n. Si la acci贸n abriera a $50,20 (posiblemente porque el mercado en general ha subido significativamente), el operador obtiene $1,20 por acci贸n.
Pero hay riesgos. El precio de la acci贸n tambi茅n podr铆a abrir m谩s bajo de lo esperado, digamos a $48. En este caso, el comerciante termina con una p茅rdida neta de $1 por acci贸n ($48 - $50 + $1). El monto del dividendo es fijo, pero el monto de la p茅rdida potencial no lo es.
Ejemplo del mundo real de captura de dividendos
###Microsoft
El 19 de febrero de 2020, Microsoft (MSFT) pas贸 a ser ex-dividendo despu茅s de declarar un dividendo de $0,51. Las acciones cerraron a $187,23 el d铆a anterior a la fecha ex-dividendo. Las acciones podr铆an haberse comprado a este precio o por debajo. Tener acciones antes de la fecha ex-dividendo le da derecho al comerciante al dividendo de $0.51.
Al d铆a siguiente, las acciones abrieron a $ 188,06. El comerciante podr铆a vender inmediatamente sus participaciones, asegurando una ganancia de $ 0,83 en las acciones, adem谩s del dividendo de $ 0,51. Vale la pena se帽alar que MSFT estaba en una fuerte tendencia alcista en ese momento .
Aerol铆neas delta
El mismo d铆a, Delta Air Lines (DAL) pas贸 a ser ex-dividendo. La empresa declar贸 un dividendo de $0,4025 por acci贸n. Las acciones cerraron el d铆a anterior a $58,72 .
A la ma帽ana siguiente, el d铆a ex-dividendo, las acciones abrieron a $58,49. El comerciante podr铆a vender a este precio con una p茅rdida de $0,23 sobre las acciones, pero tambi茅n recibir el dividendo de $0,4025, con una ganancia neta de $0,1725 por acci贸n. Sin embargo, la acci贸n se encontraba en un per铆odo agitado y sin tendencia en este momento .
Reflejos
Los comerciantes pueden capturar ganancias netas si el precio de las acciones cae menos que el monto del dividendo o sube por encima del precio de compra.
Una acci贸n debe caer por el monto del dividendo en la fecha ex-dividendo, lo que a煤n genera una ganancia neta para el inversor.
La captura de dividendos implica comprar una acci贸n antes de la fecha ex-dividendo para ganar el dividendo y luego venderla en o despu茅s de la fecha ex-dividendo.
Esto no siempre sucede, ya que hay diferentes factores que afectan los precios de las acciones, incluida la demanda.
