Przejęcie dywidendy

Co to jest przechwytywanie dywidendy?

Termin przechwytywanie dywidendy odnosi się do strategii inwestycyjnej, która koncentruje się na kupowaniu i sprzedawaniu akcji wypłacających dywidendę. Jest to strategia zorientowana na czas, stosowana przez inwestora, który kupuje akcje tuż przed datą ex-dywidendy lub reinwestycji, aby przejąć dywidendę . Celem strategii jest otrzymanie dywidendy, a nie tylko sprzedaż akcji z zyskiem .

Zrozumienie przechwytywania dywidendy

Strategia przechwytywania dywidend jest zwykle stosowana w przypadku akcji, które wypłacają znaczną dywidendę,. aby strategia była opłacalna. Jest również używany na akcjach o dużym wolumenie obrotu. Strategia ta wykorzystuje regularne zastrzyki gotówki wynikające z dywidend .

Nie ma jednego uniwersalnego podejścia do tej strategii. Jak wspomniano powyżej, niektórzy inwestorzy nabywają udziały w akcjach wypłacających dywidendę tuż przed datą dywidendy i sprzedają je w tym dniu. Inni mogą zdecydować się na zatrzymanie swoich akcji przez dzień lub dwa przed ich sprzedażą .

Celem tej strategii jest osiągnięcie zysku poprzez sprzedaż akcji za lub powyżej kwoty zakupu. Może się to również zdarzyć, gdy cena akcji spadnie o mniej niż kwota dywidendy, ponieważ kapitał ten jest przeznaczony dla akcjonariuszy i nie jest już częścią wartości firmy .

Ale nie zawsze tak się dzieje, ponieważ ceny akcji niekoniecznie spadają tylko o cenę dywidendy. Istnieje wiele czynników, które wpływają na cenę akcji firmy. A dywidenda to tylko jedna rzecz, która może wpłynąć na cenę. Popyt może również wpłynąć na ceny akcji.

Nie musisz być długoterminowym posiadaczem akcji, aby odebrać dywidendę.

Uwagi specjalne

W przypadku akcji o dużej akumulacji jest mniej prawdopodobne, że obniżą się ceny akcji w dniu bezdywidendy. Akcje znajdujące się w silnym trendzie wzrostowym mają również większe szanse na aprecjację, co może skutkować dywidendą plus zysk ze sprzedaży akcji.

Z drugiej strony akcje w trendzie spadkowym mogą spaść bardziej niż oczekiwano w dniu i po dacie bez dywidendy. W rezultacie przedsiębiorca może zdecydować się na wyjście z akcji w bardziej opłacalnym momencie, zamiast w dniu ex-dywidendy. Na przykład inwestor może poczekać na lepszą okazję do sprzedaży, trzymając akcje przez kilka dodatkowych dni. Minusem tego jest to, że cena akcji może nadal spadać.

Krytyka przechwytywania dywidendy

W większości przypadków strategia przechwytywania dywidendy nie daje korzyści podatkowych. Zwroty z dywidend są opodatkowane według zwykłej stawki podatkowej inwestora. Dzieje się tak, ponieważ handel nie jest utrzymywany wystarczająco długo, aby skorzystać z korzystnego opodatkowania dywidend, które otrzymałby inwestor długoterminowy. Jednak traktowanie strategii pod względem podatkowym nie stanowi problemu, jeśli strategia jest stosowana na koncie uprzywilejowanym pod względem podatkowym, takim jak indywidualne konto emerytalne (IRA).

Koszty transakcji również muszą być rozliczane przez inwestorów. Ponieważ różne duże firmy wypłacają dywidendy prawie codziennie, może to być bardzo aktywna strategia. Im bardziej aktywna strategia, tym więcej płaci się prowizji handlowych. Jednak, gdy niektórzy brokerzy przechodzą na model handlu bez prowizji, wzrastają szanse na pomyślne wykorzystanie niektórych aktywnych strategii.

Przykład przejęcia dywidendy

Załóżmy, że akcje o wartości 50 USD dają inwestorom 1 USD dywidendy. Akcje powinny zostać otwarte po 49 USD w dniu bez prawa do dywidendy. Na wschodzącym rynku otwiera się następnego ranka za 49,75 USD lub nawet 50,20 USD. W obu przypadkach inwestor przechwytujący dywidendę może sprzedać akcje i zarobić netto. Otrzymują 1 dolara na akcję dywidendy i ponoszą tylko 0,50 dolara straty (przy 49,50 dolara) na akcjach. Jeśli akcje miałyby otworzyć się po 50,20 USD (prawdopodobnie dlatego, że szerszy rynek znacznie wzrósł), przedsiębiorca zarobiłby 1,20 USD na akcję.

Ale istnieje ryzyko. Cena akcji może również otworzyć się niżej niż oczekiwano, powiedzmy na 48 USD. W tym przypadku trader kończy się stratą netto w wysokości 1 USD na akcję (48 USD - 50 USD + 1 USD). Wysokość dywidendy jest stała, ale nie jest to kwota potencjalnej straty.

Prawdziwy przykład przechwytywania dywidendy

###Microsoft

W lutym 19, 2020, Microsoft (MSFT) przeszedł ex-dividend po ogłoszeniu dywidendy w wysokości 0,51 USD . Akcje zamknęły się na poziomie 187,23 USD na dzień przed datą ex-dywidendy. Akcje można było kupić po tej cenie lub niższej. Posiadanie akcji przed datą ex-dywidendy uprawnia tradera do dywidendy w wysokości 0,51 USD.

Następnego dnia akcje otworzyły się na 188,06 USD . Warto zauważyć, że MSFT znajdował się w tym czasie w silnym trendzie wzrostowym .

Linie lotnicze Delta

Tego samego dnia Delta Air Lines (DAL) przeszła bez dywidendy. Firma zadeklarowała dywidendę w wysokości 0,4025 USD na akcję. Akcje zamknęły się poprzedniego dnia na poziomie 58,72 USD .

Następnego ranka, w dniu ex-dywidendy, akcje otworzyły się na 58,49 USD . W tym czasie zapasy były jednak w niestabilnym i niemodnym okresie .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Handlowcy mogą uzyskiwać zyski netto, jeśli cena akcji spadnie mniej niż kwota dywidendy lub wzrośnie powyżej ceny zakupu.

• Akcje powinny spaść o kwotę dywidendy w dniu bez dywidendy, co nadal przynosi inwestorowi zysk.

• Przechwytywanie dywidendy polega na kupowaniu akcji przed datą ex-dywidendy w celu uzyskania dywidendy, a następnie sprzedaży ich w dniu lub po dacie ex-dywidendy.

• Nie zawsze tak się dzieje, ponieważ na ceny akcji wpływają różne czynniki, w tym popyt.