Получение дивидендов

Что такое получение дивидендов?

Термин захват дивидендов относится к инвестиционной стратегии,. которая фокусируется на покупке и продаже акций, приносящих дивиденды. Это ориентированная на время стратегия, используемая инвестором, который покупает акции непосредственно перед экс-дивидендной датой или датой реинвестирования, чтобы получить дивиденды. Затем инвестор продает их в экс-дивидендную дату или после нее по цене покупки или выше. Цель стратегии — получить дивиденды, а не просто продать акции с прибылью .

Понимание захвата дивидендов

Стратегия захвата дивидендов обычно используется в отношении акций, по которым выплачиваются значительные дивиденды,. что делает эту стратегию стоящей. Он также используется для акций с большим объемом торгов. Эта стратегия использует преимущества регулярных денежных вливаний в результате дивидендов .

В этой стратегии нет универсального подхода. Как упоминалось выше, некоторые инвесторы покупают акции, приносящие дивиденды, непосредственно перед экс-дивидендной датой и продают их в эту дату. Другие могут подержать свои акции в течение дня или двух, прежде чем продать их .

Целью этой стратегии является получение прибыли путем продажи акций по цене или выше суммы покупки. Это также может произойти, если цена акции упадет меньше, чем сумма дивиденда, поскольку этот капитал распределяется среди акционеров и больше не является частью стоимости компании .

Но это не всегда так, потому что цены на акции не обязательно падают только на цену дивиденда. Есть ряд факторов, которые формируют цену акций компании. И дивиденды — это только одна вещь, которая может повлиять на цену. Спрос также может влиять на цены акций.

Вам не нужно быть долгосрочным держателем акций, чтобы получать дивиденды.

Особые соображения

Акции с большим накоплением с меньшей вероятностью увидят снижение цены на экс-дивидендную дату. Акции в сильном восходящем тренде также с большей вероятностью подорожают, что может привести к выплате дивидендов плюс прибыль от продажи акций.

Обратная сторона заключается в том, что акции в нисходящем тренде могут упасть больше, чем ожидалось, в дату экс-дивидендов и после нее. В результате трейдер может выбрать выход из акций в более выгодное время, а не в дату экс-дивидендов. Например, инвестор может дождаться лучшей возможности для продажи, удерживая акции еще несколько дней. Недостатком этого является то, что цена акций может продолжать падать.

Критика захвата дивидендов

В большинстве случаев стратегия захвата дивидендов не дает налоговых преимуществ. Доходы от дивидендов облагаются налогом по обычной налоговой ставке инвестора. Это связано с тем, что сделка не проводится достаточно долго, чтобы воспользоваться благоприятным налоговым режимом на дивиденды, который получил бы долгосрочный инвестор. Однако налоговый режим стратегии не является проблемой, если стратегия используется в счете с налоговыми льготами, таком как индивидуальный пенсионный счет (IRA).

Транзакционные издержки также должны учитываться инвесторами. Поскольку различные крупные компании выплачивают дивиденды почти каждый день, это может быть очень активной стратегией. Чем активнее стратегия, тем больше выплачивается торговых комиссий . Однако с переходом некоторых брокеров на модель торговли без комиссии шансы на успешное использование определенных активных стратегий увеличиваются.

Пример захвата дивидендов

Предположим, что акции стоимостью 50 долларов приносят инвесторам дивиденды в размере 1 доллара. Акция должна открыться на уровне 49 долларов на экс-дивидендную дату. На растущем рынке она открывается на следующее утро по цене 49,75 или даже 50,20 доллара. В любом случае инвестор, получающий дивиденды, может продать акции и получить чистую прибыль. Они получают 1 доллар на акцию в виде дивидендов и несут убыток всего в 0,50 доллара (49,50 доллара) на акции. Если акция откроется по цене 50,20 доллара (возможно, потому, что рынок в целом значительно вырастет), трейдер получит 1,20 доллара за акцию.

Но есть риски. Цена акций также может открыться ниже, чем ожидалось, скажем, на уровне 48 долларов. В этом случае трейдер получает чистый убыток в размере 1 доллара на акцию (48 долларов - 50 долларов + 1 доллар). Сумма дивидендов фиксирована, а сумма потенциальных убытков — нет.

Реальный пример захвата дивидендов

Майкрософт

19 февраля 2020 г. Microsoft (MSFT) перешла на выплату дивидендов после объявления дивиденда в размере 0,51 доллара. За день до даты выплаты дивидендов акции закрылись на уровне 187,23 доллара. Акции можно было купить по этой цене или ниже. Владение акциями до экс-дивидендной даты дает трейдеру право на получение дивиденда в размере 0,51 доллара.

На следующий день акции открылись на уровне 188,06 доллара.Трейдер мог немедленно продать свои активы, зафиксировав прибыль в размере 0,83 доллара по акциям сверх дивиденда в размере 0,51 доллара. Стоит отметить, что в то время MSFT находилась в сильном восходящем тренде .

Дельта Эйр Лайнз

В тот же день Delta Air Lines (DAL) перестала получать дивиденды. Компания объявила дивиденды в размере 0,4025 доллара на акцию. Накануне акции закрылись на уровне 58,72 доллара .

На следующее утро, в день выплаты дивидендов, акции открылись по цене 58,49 доллара.Трейдер мог продать по этой цене с убытком 0,23 доллара по акциям, но также получить дивиденд в размере 0,4025 доллара с чистой прибылью 0,1725 доллара на акцию. Акции, однако, в это время находились в изменчивом и бестрендовом периоде .

Особенности

• Трейдеры могут получать чистую прибыль, если цена акций падает меньше суммы дивидендов или превышает цену покупки.

• Акция должна упасть на сумму дивиденда на экс-дивидендную дату, что по-прежнему приносит инвестору прибыль.

• Получение дивидендов включает в себя покупку акций до экс-дивидендной даты для получения дивидендов, а затем их продажу в экс-дивидендную дату или после нее.

• Так происходит не всегда, так как есть разные факторы, влияющие на цену акций, в том числе и спрос.