Tangkapan Dividen

Apakah Tangkapan Dividen?

Istilah tangkapan dividen merujuk kepada strategi pelaburan yang memberi tumpuan kepada membeli dan menjual saham yang membayar dividen. Ia ialah strategi berorientasikan masa yang digunakan oleh pelabur yang membeli saham sejurus sebelum tarikh ex-dividen atau pelaburan semula untuk memperoleh dividen.Pelabur kemudian menjualnya pada atau selepas tarikh ex-dividen pada atau di atas harga belian. Tujuan strategi adalah untuk menerima dividen, berbanding dengan hanya menjual saham pada keuntungan .

Memahami Tangkapan Dividen

Strategi tangkapan dividen biasanya digunakan pada saham yang membayar dividen yang besar untuk menjadikan strategi itu berbaloi. Ia juga digunakan pada saham dengan volum dagangan yang tinggi. Strategi ini mengambil kesempatan daripada kemasukan tunai biasa yang terhasil daripada dividen .

Tidak ada satu pendekatan yang sesuai untuk semua strategi ini. Seperti yang dinyatakan di atas, sesetengah pelabur membeli saham dalam saham pembayar dividen sebelum tarikh ex-dividen dan menjualnya pada tarikh tersebut. Orang lain boleh memilih untuk memegang saham mereka selama satu atau dua hari sebelum menjualnya .

Tujuan strategi ini adalah untuk membuat keuntungan dengan menjual saham pada atau melebihi jumlah pembelian. Ini juga boleh berlaku jika harga saham turun kurang daripada jumlah dividen kerana modal itu diperuntukkan kepada pemegang saham dan bukan lagi sebahagian daripada nilai syarikat .

Tetapi ini tidak selalu berlaku seperti itu kerana harga saham tidak semestinya turun hanya dengan harga dividen. Terdapat beberapa faktor yang membentuk harga saham syarikat. Dan dividen hanyalah satu perkara yang boleh menjejaskan harga. Permintaan juga boleh mempengaruhi harga saham.

Anda tidak perlu menjadi pemegang saham jangka panjang untuk mengutip pembayaran dividen.

Pertimbangan Khas

Stok di bawah pengumpulan besar berkemungkinan kecil untuk melihat pengurangan harga saham pada tarikh ex-dividen. Saham dalam aliran menaik yang kukuh juga berkemungkinan besar meningkat, yang berpotensi menghasilkan dividen ditambah keuntungan daripada penjualan saham.

Sebaliknya, saham dalam aliran menurun mungkin jatuh lebih daripada yang dijangkakan pada dan selepas tarikh ex-dividen. Akibatnya, seorang peniaga boleh memilih untuk keluar dari saham pada masa yang lebih menguntungkan, bukannya pada tarikh ex-dividen. Sebagai contoh, pelabur mungkin menunggu peluang jualan yang lebih baik dengan memegang saham untuk beberapa hari tambahan. Kelemahan ini ialah harga saham boleh terus jatuh.

Kritikan Tangkapan Dividen

Dalam kebanyakan keadaan, strategi tangkapan dividen tidak menghasilkan kelebihan cukai. Pulangan dividen dikenakan cukai pada kadar cukai biasa pelabur. Ini kerana perdagangan tidak dipegang cukup lama untuk mendapat manfaat daripada layanan cukai yang menggalakkan ke atas dividen yang akan diterima oleh pelabur jangka panjang. Walau bagaimanapun, layanan cukai strategi tidak menjadi isu jika strategi digunakan dalam akaun berfaedah cukai, seperti akaun persaraan individu (IRA).

Kos transaksi juga perlu diambil kira oleh pelabur. Dengan pelbagai syarikat utama membayar dividen hampir setiap hari, ini boleh menjadi strategi yang sangat aktif. Lebih aktif strategi, lebih banyak komisen perdagangan dibayar. Walau bagaimanapun, dengan sesetengah broker beralih kepada model dagangan tanpa komisen, kemungkinan berjaya menggunakan strategi aktif tertentu meningkat.

Contoh Tangkapan Dividen

Mari kita anggap saham $50 membayar pelabur dividen $1. Saham harus dibuka pada $49 pada tarikh ex-dividen. Dalam pasaran yang semakin meningkat,. ia dibuka keesokan harinya pada $49.75 atau bahkan $50.20. Dalam kedua-dua kes, pelabur tangkapan dividen boleh menjual saham dan membuat keuntungan bersih. Mereka menerima $1 sesaham dalam dividen dan hanya mengambil kerugian $0.50 (pada $49.50) pada saham. Jika saham dibuka pada $50.20 (mungkin kerana pasaran yang lebih luas meningkat dengan ketara), peniaga memperoleh $1.20 sesaham.

Tetapi ada risiko. Harga saham juga boleh dibuka lebih rendah daripada jangkaan, katakan pada $48. Dalam kes ini, peniaga berakhir dengan kerugian bersih $1 sesaham ($48 - $50 + $1). Jumlah dividen adalah tetap, tetapi jumlah potensi kerugian tidak.

Contoh Tangkapan Dividen Dunia Sebenar

###Microsoft

Pada Feb. 19, 2020, Microsoft (MSFT) menggunakan ex-dividen selepas mengisytiharkan dividen $0.51.Saham ditutup pada $187.23 sehari sebelum tarikh ex-dividen.Saham boleh dibeli pada harga ini atau lebih rendah. Memegang saham sebelum tarikh ex-dividen melayakkan peniaga mendapat dividen $0.51.

Keesokan harinya, saham dibuka pada $188.06. Pedagang boleh segera menjual pegangan mereka, mengunci keuntungan $0.83 pada saham, di atas dividen $0.51. Perlu diingat bahawa MSFT berada dalam aliran menaik yang kuat pada masa itu .

Delta Air Lines

Pada hari yang sama, Delta Air Lines (DAL) pergi ex-dividen. Syarikat itu mengisytiharkan dividen $0.4025 sesaham. Stok ditutup pada hari sebelumnya pada $58.72 .

Keesokan paginya, hari ex-dividen, saham dibuka pada $58.49. Pedagang boleh menjual pada harga ini untuk kerugian $0.23 pada saham, tetapi juga menerima dividen sebanyak $0.4025, untuk keuntungan bersih $0.1725 sesaham. Saham itu, bagaimanapun, berada dalam tempoh yang tidak menentu dan tanpa arah aliran pada masa ini .

##Sorotan

Peniaga boleh memperoleh keuntungan bersih jika harga saham turun kurang daripada jumlah dividen atau naik melebihi harga belian.
Stok harus turun dengan jumlah dividen pada tarikh ex-dividen, yang masih menjaringkan keuntungan kepada pelabur.
Penahanan dividen melibatkan pembelian saham sebelum tarikh ex-dividen untuk memperoleh dividen, kemudian menjualnya pada atau selepas tarikh ex-dividen.
Ini tidak selalu berlaku, kerana terdapat faktor berbeza yang mempengaruhi harga saham, termasuk permintaan.