Opsamling af udbytte

Hvad er udbytteregistrering?

Udtrykket udbyttefangst refererer til en investeringsstrategi, der fokuserer på køb og salg af udbyttebetalende aktier. Det er en timing-orienteret strategi, der bruges af en investor, der køber en aktie lige før dens ex-dividende eller geninvesteringsdato for at fange udbyttet. Investoren sælger den derefter på eller efter ex-dividend datoen til eller over købsprisen. Formålet med strategien er at modtage udbyttet, i modsætning til blot at sælge aktien med fortjeneste .

Forstå udbytteregistrering

En udbytteopsamlingsstrategi bruges generelt på aktier, der betaler et betydeligt udbytte for at gøre strategien umagen værd. Det bruges også på aktier med høj handelsvolumen. Denne strategi drager fordel af regelmæssige kontantinfusioner, der stammer fra udbytte

Der er ingen ensartet tilgang til denne strategi. Som nævnt ovenfor køber nogle investorer aktier i udbyttebetalende aktier lige før ex-udbyttedatoen og sælger dem på denne dato. Andre kan vælge at beholde deres aktier i en dag eller to, før de sælger dem

Formålet med denne strategi er at opnå en fortjeneste ved at sælge aktien til eller over købsbeløbet. Dette kan også ske, hvis aktiekursen falder med mindre end udbyttebeløbet, da denne kapital er allokeret til aktionærerne og ikke længere er en del af virksomhedens værdi .

Men det er ikke altid sådan, fordi aktiekurserne ikke nødvendigvis falder med kun prisen på udbyttet. Der er en række faktorer, der former en virksomheds aktiekurs. Og udbyttet er blot én ting, der kan påvirke prisen. Efterspørgslen kan også veje ind i aktiekurserne.

Du behøver ikke at være langsigtet ejer af en aktie for at opkræve udbytte.

Særlige overvejelser

Aktier under kraftig akkumulering er mindre tilbøjelige til at se en reduktion i aktiekursen på ex-udbyttedatoen. En aktie i en stærk optrend er også mere tilbøjelig til at stige, hvilket potentielt kan resultere i et udbytte plus en fortjeneste på aktiesalget.

Bagsiden er, at aktier i nedadgående tendenser kan falde mere end forventet på og efter ex-udbyttedatoen. Som følge heraf kan en erhvervsdrivende vælge at forlade aktien på et mere rentabelt tidspunkt i stedet for på ex-udbyttedatoen. For eksempel kan en investor vente på en bedre salgsmulighed ved at holde aktien i et par ekstra dage. Ulempen ved dette er, at aktiekursen kan fortsætte med at falde.

Kritik af udbytteopsamling

Under de fleste omstændigheder giver udbytteopsamlingsstrategien ikke en skattefordel. Udbytteafkastet beskattes med investors almindelige skattesats. Det skyldes, at handlen ikke holdes længe nok til at drage fordel af den gunstige skattemæssige behandling af udbytte, som en langsigtet investor ville modtage. Den skattemæssige behandling af strategien er dog ikke et problem, hvis strategien er ansat på en skattemæssigt fordelagtig konto, såsom en individuel pensionskonto (IRA).

Transaktionsomkostninger skal også afregnes af investorer. Med forskellige større virksomheder, der udbetaler udbytte næsten hver dag, kan dette være en meget aktiv strategi. Jo mere aktiv strategien er, jo flere handelskommissioner betales. Men med nogle mæglere, der flytter til en handelsmodel uden kommission, stiger oddsene for succes med at bruge visse aktive strategier.

Eksempel på udbytteregistrering

Lad os antage, at en aktie på $50 betaler investorerne en udbytte på $1. Aktien bør åbne ved $49 på ex-dividende datoen. I et stigende marked åbner det næste morgen til $49,75 eller endda $50,20. I begge tilfælde kan investor til udbyttefangst sælge aktien og opnå en nettofortjeneste. De modtager $1 pr. aktie i udbytte og tager kun et tab på $0,50 (ved $49,50) på aktien. Hvis aktien skulle åbne til $50,20 (muligvis fordi det bredere marked er steget betydeligt), netto $1,20 per aktie.

Men der er risici. Prisen på aktien kunne også åbne lavere end forventet, f.eks. ved $48. I dette tilfælde ender den erhvervsdrivende med et nettotab på $1 pr. aktie ($48 - $50 + $1). Udbyttebeløbet er fast, men det potentielle tabsbeløb er det ikke.

Real-World Eksempel på Dividend Capture

Microsoft

Den 19. februar 2020 gik Microsoft (MSFT) uden udbytte efter at have erklæret et udbytte på 0,51 USD. Aktien lukkede på 187,23 USD dagen før datoen for ex-udbytte. Aktier kunne have været købt til denne kurs eller derunder. Besiddelse af aktier før ex-dividendedatoen giver den erhvervsdrivende ret til $0,51 udbytte.

Den følgende dag åbnede aktien til $188,06. Den erhvervsdrivende kunne straks sælge deres besiddelser og låse en $0,83 fortjeneste på aktierne oven i $0,51 udbytte. Det er værd at bemærke, at MSFT var i en stærk optrend på det tidspunkt

Delta Air Lines

Samme dag gik Delta Air Lines (DAL) uden udbytte. Selskabet erklærede et udbytte på $0,4025 pr. aktie. Aktien lukkede dagen før på $58,72 .

Næste morgen, den tidligere udbyttedag, åbnede aktien til 58,49 USD. Den erhvervsdrivende kunne sælge til denne pris for et tab på 0,23 USD på aktierne, men også modtage udbyttet på 0,4025 USD for et nettooverskud på 0,1725 USD pr. Aktien var dog i en hakkende og trendløs periode på dette tidspunkt

Højdepunkter

• Handlende kan fange nettooverskud, hvis kursen på aktien falder mindre end udbyttebeløbet eller stiger over købsprisen.

• En aktie bør falde med udbyttebeløbet på ex-udbyttedatoen, hvilket stadig giver investoren et overskud.

• Udbyttefangst involverer at købe en aktie før ex-dividendedatoen for at tjene udbyttet og derefter sælge den på eller efter ex-dividendatoen.

• Det sker ikke altid, da der er forskellige faktorer, der påvirker aktiekurserne, herunder efterspørgslen.