Osinkojen talteenotto
Mikä on osingonotto?
Termi osingon kerääminen viittaa sijoitusstrategiaan, joka keskittyy osinkoa maksavien osakkeiden ostamiseen ja myyntiin. Se on ajoitukseen suuntautunut strategia, jota sijoittaja käyttää osakkeen juuri ennen sen irtoamis- tai uudelleensijoituspäivää saadakseen osingon. Sijoittaja myy sen sitten osingon irtoamispäivänä tai sen jälkeen ostohinnalla tai sitä korkeammalla. Strategian tarkoituksena on saada osinkoa, eikä vain myydä osakkeita voitolla .
Osinkojen talteenoton ymmärtäminen
Osingonkeruustrategiaa käytetään yleensä osakkeissa, jotka maksavat huomattavaa osinkoa,. jotta strategiasta tulisi kannattava. Sitä käytetään myös osakkeissa, joilla on suuri kaupankäyntivolyymi. Tämä strategia hyödyntää säännöllisiä osingoista saatavia käteismaksuja .
Tähän strategiaan ei ole olemassa kaikille sopivaa lähestymistapaa. Kuten edellä mainittiin, jotkut sijoittajat ostavat osinkoa maksavien osakkeiden osakkeita juuri ennen osingon irtoamispäivää ja myyvät ne samana päivänä. Toiset voivat halutessaan pitää kiinni osakkeistaan päivän tai kaksi ennen niiden myyntiä .
Tämän strategian tarkoituksena on tehdä voittoa myymällä osakkeita ostohinnalla tai sitä korkeammalla. Näin voi tapahtua myös, jos osakkeen hinta putoaa vähemmän kuin osingon määrä, koska pääoma on allokoitu osakkeenomistajille, eikä se ole enää osa yhtiön arvoa .
Mutta tämä ei aina toimi näin, koska osakekurssit eivät välttämättä laske vain osingon hinnalla. Yrityksen osakekurssiin vaikuttavat monet tekijät. Ja osinko on vain yksi asia, joka voi vaikuttaa hintaan. Kysyntä voi myös painaa osakekursseja.
Sinun ei tarvitse olla pitkäaikainen osakkeenomistaja saadaksesi osingonmaksun.
Erityisiä huomioita
Voimakkaasti karttuvat osakkeet eivät todennäköisesti näkevät osakekurssin laskua osingon irtoamispäivänä. Voimakkaassa nousutrendissä oleva osake on myös todennäköisemmin vahvistunut, mikä voi johtaa osinkoon ja osakemyynnistä saatuun voittoon.
Kääntöpuolena on, että osakkeet laskevassa trendissä voivat laskea odotettua enemmän osingon irtoamispäivänä ja sen jälkeen . Tämän seurauksena elinkeinonharjoittaja voi halutessaan poistua osakkeesta kannattavampana ajankohtana osingon irtoamispäivän sijaan. Sijoittaja voi esimerkiksi odottaa parempaa myyntimahdollisuutta pitämällä osakkeita muutaman lisäpäivän. Huono puoli tässä on, että osakekurssi voi jatkaa laskuaan.
Osinkojen talteenottoa koskeva kritiikki
Useimmissa olosuhteissa osinkojen talteenottostrategia ei tuota veroetua. Osinkotuottoja verotetaan sijoittajan tavanomaisen verokannan mukaan. Tämä johtuu siitä, että kauppaa ei pidetä tarpeeksi kauan hyötyäkseen suotuisasta osinkojen verokohtelusta, jonka pidemmän aikavälin sijoittaja saisi. Strategian verokohtelu ei kuitenkaan ole ongelma, jos strategiaa käytetään veroetuisella tilillä, kuten henkilökohtainen eläketili (IRA).
Myös transaktiokustannukset joutuvat sijoittajien tilille. Useat suuret yhtiöt maksavat osinkoja lähes päivittäin, joten tämä voisi olla erittäin aktiivinen strategia. Mitä aktiivisempi strategia, sitä enemmän kaupankäyntipalkkioita maksetaan. Kuitenkin joidenkin välittäjien siirtyessä ei-palkkiokaupan malliin, todennäköisyys käyttää tiettyjä aktiivisia strategioita onnistuneesti kasvaa.
Esimerkki osingon keruusta
Oletetaan, että 50 dollarin osake maksaa sijoittajille 1 dollarin osingon. Osakkeen pitäisi avautua 49 dollariin osinkopäivänä. Nousevilla markkinoilla se avautuu seuraavana aamuna hintaan 49,75 dollaria tai jopa 50,20 dollaria. Kummassakin tapauksessa osingonjakosijoittaja voi myydä osakkeen ja tehdä nettovoittoa. He saavat 1 dollarin osakkeelta osinkoina ja saavat vain 0,50 dollarin tappion (49,50 dollaria) osakkeesta. Jos osake avautuisi 50,20 dollariin (mahdollisesti siksi, että laajemmat markkinat ovat nousseet merkittävästi), kauppias nettouttaa 1,20 dollaria osakkeelta.
Mutta riskejä on. Osakkeen hinta voi myös avautua odotettua alhaisemmaksi, vaikkapa 48 dollariin. Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja päätyy 1 dollarin nettotappioon osaketta kohden (48 - 50 dollaria + 1 dollaria). Osingon määrä on kiinteä, mutta mahdollisen tappion määrä ei.
Tosimaailman esimerkki osingonkeräyksestä
###Microsoft
Helmikuussa 19.2020 Microsoft (MSFT) irtisanoutui osingonjaon jälkeen, kun se oli julistanut 0,51 dollarin osingon.Osakkeen päätöskurssi oli 187,23 dollaria edellisenä päivänä.Osakkeita olisi voitu ostaa tähän hintaan tai sitä alhaisempaan hintaan. Osakkeiden omistaminen ennen osingon irtoamispäivää oikeuttaa kauppiaan 0,51 dollarin osinkoon.
Seuraavana päivänä osake avautui 188,06 dollariin. Kauppias saattoi heti myydä omistuksensa ja saada osakkeista 0,83 dollarin voiton 0,51 dollarin osingon lisäksi. On syytä huomata, että MSFT oli tuolloin vahvassa nousutrendissä .
Delta Air Lines
Samana päivänä Delta Air Lines (DAL) jakoi entisen osingon. Yhtiö julisti 0,4025 dollarin osingon osakkeelta. Osakkeen päätöskurssi edellisenä päivänä oli 58,72 dollaria .
Seuraavana aamuna, osinkopäivänä, osake avautui 58,49 dollariin. Kauppias saattoi myydä tällä hinnalla 0,23 dollarin tappiolla osakkeista, mutta saada myös 0,4025 dollarin osingon, jolloin nettovoitto on 0,1725 dollaria osakkeelta. Osake oli kuitenkin tällä hetkellä vaihtelevassa ja trendittömässä jaksossa.
##Kohokohdat
Kauppiaat voivat saada nettovoittoa, jos osakkeen hinta putoaa vähemmän kuin osingon määrä tai nousee ostohinnan yläpuolelle.
Osakkeen pitäisi pudota osingon määrällä osingon irtoamispäivänä, jolloin sijoittaja saa silti voittoa.
Osingon keruu tarkoittaa osakkeen ostamista ennen osingon irtoamispäivää ansaitaksesi osingon ja myydä sen sitten osingon irtoamispäivänä tai sen jälkeen.
– Näin ei aina tapahdu, sillä osakkeiden hintoihin vaikuttavat eri tekijät, myös kysyntä.
