डिविडेंड कैप्चर

डिविडेंड कैप्चर क्या है?

डिविडेंड कैप्चर शब्द एक निवेश रणनीति को संदर्भित करता है जो लाभांश-भुगतान वाले शेयरों को खरीदने और बेचने पर केंद्रित है। यह एक समय-उन्मुख रणनीति है जिसका उपयोग एक निवेशक द्वारा किया जाता है जो लाभांश पर कब्जा करने के लिए अपने पूर्व-लाभांश या पुनर्निवेश की तारीख से ठीक पहले स्टॉक खरीदता है। निवेशक फिर इसे खरीद मूल्य पर या उससे ऊपर की पूर्व-लाभांश तिथि पर या उसके बाद बेचता है। रणनीति का उद्देश्य केवल लाभ पर स्टॉक बेचने के विरोध में लाभांश प्राप्त करना है ।

डिविडेंड कैप्चर को समझना

डिविडेंड कैप्चर स्ट्रैटेजी का इस्तेमाल आम तौर पर उन शेयरों पर किया जाता है जो स्ट्रैटेजी को सार्थक बनाने के लिए बड़े डिविडेंड का भुगतान करते हैं। इसका उपयोग उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले शेयरों पर भी किया जाता है । यह रणनीति लाभांश के परिणामस्वरूप होने वाले नियमित नकद निवेश का लाभ उठाती है ।

इस रणनीति के लिए कोई एक आकार-फिट-सभी दृष्टिकोण नहीं है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, कुछ निवेशक पूर्व-लाभांश तिथि से ठीक पहले लाभांश-भुगतान वाले शेयरों में शेयर खरीदते हैं और उस तारीख को बेचते हैं। अन्य लोग अपने शेयरों को बेचने से पहले एक या दो दिन के लिए अपने पास रखना चुन सकते हैं ।

इस रणनीति का उद्देश्य स्टॉक को खरीद की राशि पर या उससे अधिक पर बेचकर लाभ कमाना है। यह तब भी हो सकता है जब स्टॉक की कीमत लाभांश की राशि से कम हो जाती है क्योंकि वह पूंजी शेयरधारकों को आवंटित की जाती है और अब कंपनी के मूल्य का हिस्सा नहीं है ।

लेकिन यह हमेशा इस तरह से नहीं चलता है क्योंकि शेयर की कीमतों में सिर्फ लाभांश की कीमत से ही गिरावट नहीं होती है। ऐसे कई कारक हैं जो कंपनी के शेयर की कीमत को आकार देते हैं। और लाभांश सिर्फ एक चीज है जो कीमत को प्रभावित कर सकती है। शेयर की कीमतों पर भी मांग का वजन हो सकता है।

लाभांश भुगतान एकत्र करने के लिए आपको स्टॉक के दीर्घकालिक धारक होने की आवश्यकता नहीं है।

विशेष ध्यान

भारी संचय के तहत स्टॉक में पूर्व-लाभांश तिथि पर स्टॉक की कीमत में कमी देखने की संभावना कम है। एक मजबूत अपट्रेंड में एक स्टॉक की भी सराहना होने की अधिक संभावना है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से लाभांश और स्टॉक बिक्री पर लाभ होता है।

दूसरा पहलू यह है कि डाउनट्रेन डीएस में स्टॉक पूर्व-लाभांश तिथि पर और उसके बाद अपेक्षा से अधिक गिर सकता है। नतीजतन, एक व्यापारी पूर्व-लाभांश तिथि के बजाय अधिक लाभदायक समय पर स्टॉक से बाहर निकलने का विकल्प चुन सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक कुछ अतिरिक्त दिनों के लिए स्टॉक धारण करके बेहतर बिक्री के अवसर की प्रतीक्षा कर सकता है। इसका नकारात्मक पक्ष यह है कि शेयर की कीमत में गिरावट जारी रह सकती है।

डिविडेंड कैप्चर की आलोचना

ज्यादातर परिस्थितियों में, लाभांश पर कब्जा करने की रणनीति कर लाभ नहीं देती है। लाभांश रिटर्न पर निवेशक की साधारण कर दर पर कर लगाया जाता है । ऐसा इसलिए है क्योंकि लंबी अवधि के निवेशक को प्राप्त होने वाले लाभांश पर अनुकूल कर उपचार से लाभ के लिए व्यापार को लंबे समय तक आयोजित नहीं किया जाता है। हालांकि, रणनीति का कर उपचार कोई मुद्दा नहीं है यदि रणनीति को कर-सुविधा वाले खाते में नियोजित किया जाता है, जैसे कि व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाता (आईआरए)।

लेन-देन की लागत का भी निवेशकों द्वारा हिसाब किया जाना चाहिए। विभिन्न प्रमुख कंपनियां लगभग हर दिन लाभांश का भुगतान करती हैं, यह एक बहुत ही सक्रिय रणनीति हो सकती है। रणनीति जितनी अधिक सक्रिय होती है, उतने ही अधिक व्यापारिक कमीशन का भुगतान किया जाता है। हालांकि, कुछ ब्रोकर नो-कमीशन ट्रेडिंग मॉडल की ओर बढ़ रहे हैं, कुछ सक्रिय रणनीतियों का सफलतापूर्वक उपयोग करने की संभावना बढ़ जाती है।

डिविडेंड कैप्चर का उदाहरण

आइए मान लें कि $ 50 का स्टॉक निवेशकों को $ 1 का लाभांश देता है। पूर्व-लाभांश तिथि पर स्टॉक $ 49 पर खुला होना चाहिए। बढ़ते बाजार में, यह अगली सुबह $49.75 या $50.20 पर खुलता है। किसी भी मामले में, लाभांश पर कब्जा करने वाला निवेशक स्टॉक बेच सकता है और शुद्ध लाभ कमा सकता है। वे लाभांश में प्रति शेयर $1 प्राप्त करते हैं और स्टॉक पर केवल $0.50 का नुकसान ($49.50 पर) लेते हैं। यदि स्टॉक $ 50.20 पर खुलता था (संभवतः क्योंकि व्यापक बाजार काफी ऊपर है), तो व्यापारी $ 1.20 प्रति शेयर शुद्ध करता है।

लेकिन जोखिम हैं । स्टॉक की कीमत भी उम्मीद से कम $48 पर खुल सकती है। इस मामले में, व्यापारी $ 1 प्रति शेयर ($ 48 - $ 50 + $ 1) के शुद्ध नुकसान के साथ समाप्त होता है। लाभांश राशि निश्चित है, लेकिन संभावित हानि राशि नहीं है।

डिविडेंड कैप्चर का वास्तविक-विश्व उदाहरण

###माइक्रोसॉफ्ट

फरवरी को 19 अक्टूबर, 2020 को, Microsoft (MSFT) $0.51 के लाभांश की घोषणा के बाद पूर्व-लाभांश चला गया। पूर्व -लाभांश तिथि से एक दिन पहले स्टॉक $ 187.23 पर बंद हुआ । पूर्व-लाभांश तिथि से पहले शेयर रखने से व्यापारी को $0.51 लाभांश प्राप्त होता है।

अगले दिन स्टॉक $ 188.06 पर खुला। व्यापारी $ 0.51 लाभांश के शीर्ष पर, शेयरों पर $ 0.83 के लाभ में लॉक करके, तुरंत अपनी होल्डिंग बेच सकता है। यह ध्यान देने योग्य है कि उस समय MSFT एक मजबूत अपट्रेंड में था ।

डेल्टा एयरलाइंस

उसी दिन, डेल्टा एयर लाइन्स (डीएएल) पूर्व-लाभांश हो गया। कंपनी ने प्रति शेयर $0.4025 का लाभांश घोषित किया। स्टॉक पहले दिन $58.72 पर बंद हुआ ।

अगली सुबह, पूर्व-लाभांश दिवस, स्टॉक $ 58.49 पर खुला। व्यापारी शेयरों पर $ 0.23 के नुकसान के लिए इस कीमत पर बेच सकता है, लेकिन प्रति शेयर $ 0.1725 के शुद्ध लाभ के लिए $ 0.4025 का लाभांश भी प्राप्त कर सकता है। हालांकि, स्टॉक इस समय एक तड़का हुआ और ट्रेंडलेस दौर में था ।

##हाइलाइट

• व्यापारी शुद्ध लाभ पर कब्जा कर सकते हैं यदि स्टॉक की कीमत लाभांश राशि से कम हो जाती है या खरीद मूल्य से ऊपर बढ़ जाती है।

• एक स्टॉक को लाभांश राशि से पूर्व-लाभांश तिथि पर गिरना चाहिए, जो अभी भी निवेशक को लाभ देता है।

• डिविडेंड कैप्चर में डिविडेंड अर्जित करने के लिए एक्स-डिविडेंड डेट से पहले स्टॉक खरीदना शामिल है, फिर इसे एक्स-डिविडेंड डेट पर या उसके बाद बेच दें।

• ऐसा हमेशा नहीं होता, क्योंकि मांग सहित शेयर की कीमतों को प्रभावित करने वाले विभिन्न कारक हैं।