Cattura dividendi

Che cos'è la cattura dei dividendi?

Il termine cattura dei dividendi si riferisce a una strategia di investimento che si concentra sull'acquisto e sulla vendita di azioni che pagano dividendi. È una strategia orientata alla tempistica utilizzata da un investitore che acquista un'azione appena prima della data di stacco del dividendo o di reinvestimento per acquisire il dividendo. L' investitore quindi lo vende alla data di stacco del dividendo o al di sopra del prezzo di acquisto. Lo scopo della strategia è ricevere il dividendo, invece di vendere semplicemente il titolo con profitto .

Capire l'acquisizione dei dividendi

Una strategia di cattura dei dividendi viene generalmente utilizzata su azioni che pagano un dividendo considerevole per rendere la strategia utile. Viene anche utilizzato su titoli con un volume di scambi elevato. Questa strategia sfrutta le regolari infusioni di denaro che derivano dai dividendi .

Non esiste un approccio valido per tutti a questa strategia. Come accennato in precedenza, alcuni investitori acquistano azioni in azioni che pagano dividendi appena prima della data di stacco del dividendo e le vendono in quella data. Altri possono scegliere di mantenere le proprie azioni per un giorno o due prima di venderle .

Lo scopo di questa strategia è realizzare un profitto vendendo le azioni pari o superiori all'importo dell'acquisto. Ciò può verificarsi anche se il prezzo del titolo scende di meno rispetto all'importo del dividendo poiché tale capitale è assegnato agli azionisti e non fa più parte del valore della società .

Ma questo non funziona sempre in questo modo perché i prezzi delle azioni non scendono necessariamente solo del prezzo del dividendo. Ci sono una serie di fattori che modellano il prezzo delle azioni di una società. E il dividendo è solo una cosa che può influenzare il prezzo. La domanda può anche pesare sui prezzi delle azioni.

Non è necessario essere un detentore a lungo termine di un'azione per riscuotere il pagamento di un dividendo.

Considerazioni speciali

Le azioni in forte accumulazione hanno meno probabilità di vedere una riduzione del prezzo delle azioni alla data di stacco del dividendo. È anche più probabile che un'azione in un forte trend rialzista si apprezzi, risultando potenzialmente in un dividendo più un profitto sulla vendita di azioni.

Il rovescio della medaglia è che le azioni in trend ribassista potrebbero scendere più del previsto alla e dopo la data di stacco del dividendo. Di conseguenza, un trader può scegliere di uscire dal titolo in un momento più redditizio, invece che alla data di stacco del dividendo. Ad esempio, un investitore può attendere una migliore opportunità di vendita detenendo il titolo per alcuni giorni in più. Il rovescio della medaglia è che il prezzo delle azioni potrebbe continuare a scendere.

Critiche alla cattura dei dividendi

Nella maggior parte dei casi, la strategia di cattura dei dividendi non produce un vantaggio fiscale. I rendimenti dei dividendi sono tassati all'aliquota fiscale ordinaria dell'investitore . Questo perché l'operazione non è detenuta abbastanza a lungo per beneficiare del trattamento fiscale favorevole sui dividendi che un investitore a lungo termine riceverà. Tuttavia, il trattamento fiscale della strategia non è un problema se la strategia è impiegata in un conto con agevolazioni fiscali, come un conto pensionistico individuale (IRA).

Anche i costi di transazione devono essere contabilizzati dagli investitori. Con varie grandi aziende che pagano dividendi quasi ogni giorno, questa potrebbe essere una strategia molto attiva. Più la strategia è attiva, più commissioni di trading vengono pagate. Tuttavia, con alcuni broker che passano a un modello di trading senza commissioni, le probabilità di utilizzare con successo determinate strategie attive aumentano.

Esempio di cattura dei dividendi

Supponiamo che un'azione da $ 50 paghi agli investitori un dividendo di $ 1. Il titolo dovrebbe aprire a $ 49 alla data di stacco del dividendo. In un mercato in rialzo , si apre la mattina successiva a $ 49,75 o addirittura $ 50,20. In entrambi i casi, l'investitore che cattura i dividendi può vendere le azioni e realizzare un profitto netto. Ricevono $ 1 per azione in dividendi e subiscono solo una perdita di $ 0,50 (a $ 49,50) sul titolo. Se il titolo dovesse aprire a $ 50,20 (forse perché il mercato più ampio è in aumento in modo significativo), il trader guadagna $ 1,20 per azione.

Ma ci sono dei rischi. Il prezzo del titolo potrebbe anche aprire al di sotto del previsto, diciamo a $ 48. In questo caso, il trader finisce con una perdita netta di $ 1 per azione ($ 48 - $ 50 + $ 1). L'importo del dividendo è fisso, ma non l'importo della perdita potenziale.

Esempio reale di acquisizione dei dividendi

Microsoft

Il 19 febbraio 2020, Microsoft (MSFT) è andato ex dividendo dopo aver dichiarato un dividendo di $ 0,51.Il titolo ha chiuso a $ 187,23 il giorno prima della data di stacco del dividendo.Le azioni avrebbero potuto essere acquistate a questo prezzo o inferiore. Detenere azioni prima della data di stacco del dividendo dà diritto al trader a un dividendo di $ 0,51.

Il giorno successivo il titolo ha aperto a $ 188,06. Il trader ha potuto immediatamente vendere le proprie partecipazioni, assicurando un profitto di $ 0,83 sulle azioni, oltre al dividendo di $ 0,51. Vale la pena notare che MSFT era in un forte trend rialzista in quel momento .

Delta Airlines

Lo stesso giorno, Delta Air Lines (DAL) è andato ex dividendo. La società ha dichiarato un dividendo di $ 0,4025 per azione.Il titolo ha chiuso il giorno precedente a $ 58,72 .

La mattina successiva, il giorno ex dividendo, il titolo ha aperto a $ 58,49. Il trader potrebbe vendere a questo prezzo per una perdita di $ 0,23 sulle azioni, ma anche ricevere il dividendo di $ 0,4025, per un profitto netto di $ 0,1725 per azione. Il titolo, tuttavia, era in un periodo instabile e senza trend in questo momento .

Mette in risalto

• I trader possono ottenere profitti netti se il prezzo delle azioni scende meno dell'importo del dividendo o sale al di sopra del prezzo di acquisto.

• Un'azione dovrebbe diminuire dell'importo del dividendo alla data di stacco del dividendo, il che porta comunque un profitto all'investitore.

• La cattura del dividendo implica l'acquisto di un'azione prima della data di stacco del dividendo per guadagnare il dividendo, quindi la vendita alla data di stacco del dividendo o dopo.

• Questo non accade sempre, poiché ci sono diversi fattori che influenzano i prezzi delle azioni, inclusa la domanda.