Capture de dividendes

Qu'est-ce que la capture de dividendes ?

Le terme capture de dividendes fait référence à une stratégie d'investissement qui se concentre sur l'achat et la vente d'actions versant des dividendes. Il s'agit d'une stratégie axée sur le timing utilisée par un investisseur qui achète une action juste avant sa date ex-dividende ou de réinvestissement pour capturer le dividende. L' investisseur la vend ensuite à la date ex-dividende ou après au prix d'achat ou au-dessus. Le but de la stratégie est de recevoir le dividende, par opposition à la simple vente des actions à profit .

Comprendre la capture des dividendes

Une stratégie de capture de dividendes est généralement utilisée sur des actions qui versent un dividende important pour que la stratégie en vaille la peine. Il est également utilisé sur les actions à fort volume de transactions. Cette stratégie tire parti des injections régulières de liquidités résultant des dividendes .

Il n'y a pas d'approche unique pour cette stratégie. Comme mentionné ci-dessus, certains investisseurs achètent des actions versant des dividendes juste avant la date ex-dividende et les revendent à cette date. D'autres peuvent choisir de conserver leurs actions pendant un jour ou deux avant de les vendre .

Le but de cette stratégie est de réaliser un profit en vendant le stock au niveau ou au-dessus du montant de l'achat. Cela peut également se produire si le cours de l'action baisse moins que le montant du dividende puisque ce capital est attribué aux actionnaires et ne fait plus partie de la valeur de l'entreprise .

Mais cela ne se passe pas toujours de cette façon, car les cours des actions ne baissent pas nécessairement uniquement du prix du dividende. Il existe un certain nombre de facteurs qui façonnent le cours de l'action d'une entreprise. Et le dividende n'est qu'une chose qui peut affecter le prix. La demande peut également peser sur les cours des actions.

Vous n'avez pas besoin d'être détenteur à long terme d'une action pour percevoir un paiement de dividende.

Considérations particulières

Les actions sous forte accumulation sont moins susceptibles de voir une réduction du cours de l'action à la date ex-dividende. Une action dans une forte tendance haussière est également plus susceptible de s'apprécier, ce qui pourrait entraîner un dividende plus un profit sur la vente d'actions.

Le revers de la médaille est que les actions en tendance baissière peuvent chuter plus que prévu à la date ex-dividende et après. En conséquence, un trader peut choisir de sortir de l'action à un moment plus rentable, plutôt qu'à la date ex-dividende. Par exemple, un investisseur peut attendre une meilleure opportunité de vente en conservant l'action pendant quelques jours supplémentaires. L'inconvénient est que le cours de l'action pourrait continuer à baisser.

Critique de la capture des dividendes

Dans la plupart des cas, la stratégie de captation des dividendes ne produit pas d'avantage fiscal. Les rendements des dividendes sont imposés au taux d'imposition ordinaire de l'investisseur . En effet, la transaction n'est pas détenue assez longtemps pour bénéficier du traitement fiscal favorable sur les dividendes dont bénéficierait un investisseur à plus long terme. Cependant, le traitement fiscal de la stratégie n'est pas un problème si la stratégie est employée dans un compte fiscalement avantageux, tel qu'un compte de retraite individuel (IRA).

Les coûts de transaction doivent également être pris en compte par les investisseurs. Avec diverses grandes entreprises versant des dividendes presque tous les jours, cela pourrait être une stratégie très active. Plus la stratégie est active, plus les commissions de trading sont payées. Cependant, avec le passage de certains courtiers à un modèle de trading sans commission, les chances d'utiliser avec succès certaines stratégies actives augmentent.

Exemple de capture de dividendes

Supposons qu'une action de 50 $ rapporte aux investisseurs un dividende de 1 $. L'action devrait ouvrir à 49 $ à la date ex-dividende. Dans un marché en hausse , il ouvre le lendemain matin à 49,75 $ ou même 50,20 $. Dans les deux cas, l'investisseur qui capte les dividendes peut vendre l'action et réaliser un bénéfice net. Ils reçoivent 1 $ par action en dividendes et ne subissent qu'une perte de 0,50 $ (à 49,50 $) sur l'action. Si l'action devait ouvrir à 50,20 $ (peut-être parce que le marché au sens large est en hausse significative), le trader gagne 1,20 $ par action.

Mais il y a des risques. Le prix de l'action pourrait également ouvrir plus bas que prévu, disons à 48 $. Dans ce cas, le trader se retrouve avec une perte nette de 1 $ par action (48 $ - 50 $ + 1 $). Le montant du dividende est fixe, mais le montant de la perte potentielle ne l'est pas.

Exemple concret de capture de dividendes

###Microsoft

Le 19 février 2020, Microsoft (MSFT) est devenu ex-dividende après avoir déclaré un dividende de 0,51 $. L' action a clôturé à 187,23 $ la veille de la date ex-dividende. Les actions auraient pu être achetées à ce prix ou en dessous. La détention d'actions avant la date ex-dividende donne droit au trader au dividende de 0,51 $.

Le lendemain, l'action a ouvert à 188,06 $. Le trader a pu vendre immédiatement ses avoirs, bloquant un bénéfice de 0,83 $ sur les actions, en plus du dividende de 0,51 $. Il convient de noter que MSFT était dans une forte tendance à la hausse à l'époque .

Delta Airlines

Le même jour, Delta Air Lines (DAL) est devenu ex-dividende. La société a déclaré un dividende de 0,4025 $ par action. L' action a clôturé la veille à 58,72 $ .

Le lendemain matin, jour ex-dividende, l'action a ouvert à 58,49 $. Le trader pouvait vendre à ce prix pour une perte de 0,23 $ sur les actions, mais également recevoir le dividende de 0,4025 $, pour un bénéfice net de 0,1725 $ par action. Le stock, cependant, était dans une période agitée et sans tendance à cette époque .

Points forts

Les traders peuvent capturer des bénéfices nets si le prix de l'action baisse moins que le montant du dividende ou dépasse le prix d'achat.
Une action devrait baisser du montant du dividende à la date ex-dividende, ce qui rapporte toujours à l'investisseur un profit.
La capture de dividendes consiste à acheter une action avant la date ex-dividende pour gagner le dividende, puis à la revendre à la date ex-dividende ou après.
Cela ne se produit pas toujours, car différents facteurs affectent le cours des actions, y compris la demande.