Utdelningsfångst

Vad är utdelning?

Termen utdelningsfångst hänvisar till en investeringsstrategi som fokuserar på att köpa och sälja utdelningsbetalande aktier. Det är en timing-orienterad strategi som används av en investerare som köper en aktie strax före dess ex-utdelning eller återinvesteringsdatum för att fånga utdelningen. Investeraren säljer den sedan på eller efter ex-dividenddatumet till eller över inköpspriset. Syftet med strategin är att få utdelningen, i motsats till att bara sälja aktien med vinst .

Förstå Dividend Capture

En utdelningsstrategi används vanligtvis på aktier som ger en betydande utdelning för att göra strategin värd besväret. Det används också på aktier med hög handelsvolym. Denna strategi drar fördel av regelbundna kontantinfusioner som är resultatet av utdelningar .

Det finns ingen enhetlig strategi för denna strategi. Som nämnts ovan köper vissa investerare aktier i utdelningsaktier strax före ex-utdelningsdatumet och säljer det på det datumet. Andra kan välja att behålla sina aktier i en dag eller två innan de säljer dem .

Syftet med denna strategi är att göra vinst genom att sälja aktien till eller över inköpsbeloppet. Detta kan också hända om aktiens pris faller med mindre än utdelningsbeloppet eftersom det kapitalet allokeras till aktieägarna och inte längre är en del av företagets värde .

Men det blir inte alltid så eftersom aktiekurserna inte nödvändigtvis sjunker med bara priset på utdelningen. Det finns ett antal faktorer som formar ett företags aktiekurs. Och utdelningen är bara en sak som kan påverka priset. Efterfrågan kan också väga in i aktiekurserna.

Du behöver inte vara en långsiktig innehavare av en aktie för att få ut en utdelning.

Särskilda överväganden

Aktier under kraftig ackumulering är mindre benägna att se en minskning av aktiekursen på ex-utdelningsdagen. En aktie i en stark upptrend är också mer sannolikt att öka, vilket potentiellt kan resultera i en utdelning plus en vinst på aktieförsäljningen.

Baksidan är att aktier i nedåtgående trender kan falla mer än väntat på och efter ex-utdelningsdatumet. Som ett resultat kan en handlare välja att lämna aktien vid en mer lönsam tidpunkt, istället för på ex-utdelningsdatumet. Till exempel kan en investerare vänta på ett bättre försäljningstillfälle genom att hålla aktien i några extra dagar. Nackdelen med detta är att aktiekursen kan fortsätta att falla.

Kritik mot utdelning

Under de flesta omständigheter ger strategin för utdelning inte en skattefördel. Utdelningsavkastningen beskattas med investerarens ordinarie skattesats. Det beror på att handeln inte hålls tillräckligt länge för att dra nytta av den förmånliga skattebehandlingen på utdelningar som en långsiktig investerare skulle få. Skattebehandlingen av strategin är dock inte ett problem om strategin används på ett skattefördelaktigt konto, till exempel ett individuellt pensionskonto (IRA).

Transaktionskostnader måste också redovisas av investerare. Med olika stora företag som betalar utdelning nästan varje dag kan detta vara en mycket aktiv strategi. Ju mer aktiv strategi, desto mer handelsprovision betalas ut. Men med vissa mäklare som går över till en handelsmodell utan provision ökar oddsen för att framgångsrikt använda vissa aktiva strategier.

Exempel på Dividend Capture

Låt oss anta att en aktie på $50 ger investerare en utdelning på $1. Aktien bör öppna vid 49 USD på ex-utdelningsdatumet. På en stigande marknad öppnar den nästa morgon för $49,75 eller till och med $50,20. I båda fallen kan utdelningsinvesteraren sälja aktien och göra en nettovinst. De får $1 per aktie i utdelning och tar bara en $0,50 förlust (vid $49,50) på aktien. Om aktien skulle öppna vid 50,20 $ (möjligen för att den bredare marknaden är upp kraftigt), tjänar handlaren 1,20 $ per aktie.

Men det finns risker. Priset på aktien kan också öppna lägre än väntat, säg till $48. I det här fallet hamnar handlaren med en nettoförlust på $1 per aktie ($48 - $50 + $1). Utdelningsbeloppet är fast, men det potentiella förlustbeloppet är det inte.

Real-World Exempel på Dividend Capture

###Microsoft

den feb. 19, 2020, gick Microsoft (MSFT) ex-dividend efter att ha deklarerat en utdelning på 0,51 USD. Aktien stängde på 187,23 USD dagen före ex-dividenddatumet .Andelar kunde ha köpts till detta pris eller lägre. Innehav av aktier före ex-utdelningsdatumet berättigar handlaren till en utdelning på 0,51 USD.

Följande dag öppnade aktien till 188,06 $. Handlaren kunde omedelbart sälja sina innehav och låsa in en vinst på 0,83 $ på aktierna, utöver utdelningen på 0,51 $. Det är värt att notera att MSFT var i en stark uppåtgående trend vid den tiden .

Delta flygbolag

Samma dag gick Delta Air Lines (DAL) ex-utdelning. Bolaget deklarerade en utdelning på 0,4025 USD per aktie. Aktien stängde dagen innan på 58,72 USD .

Nästa morgon, ex-utdelningsdagen, öppnade aktien på $58,49. Handlaren kunde sälja till detta pris för en $0,23 förlust på aktierna, men också få utdelningen på $0,4025, för en nettovinst på $0,1725 per aktie. Aktien befann sig dock i en hackig och trendlös period vid denna tidpunkt .

##Höjdpunkter

Handlare kan ta nettovinster om aktiekursen sjunker mindre än utdelningsbeloppet eller stiger över köpeskillingen.
En aktie bör sjunka med utdelningsbeloppet på ex-utdelningsdatumet, vilket fortfarande ger investeraren en vinst.
Utdelning innebär att man köper en aktie före ex-dividend-datumet för att tjäna utdelningen och sedan säljer den på eller efter ex-dividend-datumet.

– Det händer inte alltid, eftersom det är olika faktorer som påverkar aktiekurserna, bland annat efterfrågan.