Temettü Yakalama
Temettü Yakalama Nedir?
Temettü yakalama terimi, temettü ödeyen hisse senetleri alıp satmaya odaklanan bir yatırım stratejisini ifade eder. Temettü elde etmek için eski temettü veya yeniden yatırım tarihinden hemen önce bir hisse senedi satın alan bir yatırımcı tarafından kullanılan, zamanlama odaklı bir stratejidir . Stratejinin amacı, hisse senedini kârla satmak yerine temettü almaktır .
Temettü Yakalamayı Anlama
, stratejiyi değerli kılmak için büyük bir temettü ödeyen hisse senetlerinde kullanılır . İşlem hacmi yüksek hisse senetlerinde de kullanılır . Bu strateji, temettülerden kaynaklanan düzenli nakit girişlerinden yararlanır .
Bu stratejide herkese uyan tek bir yaklaşım yoktur. Yukarıda bahsedildiği gibi, bazı yatırımcılar temettü dağıtan hisse senetlerinden temettü dağıtma tarihinden hemen önce hisse alıp o tarihte satarlar. Diğerleri hisselerini satmadan önce bir veya iki gün ellerinde tutmayı seçebilirler .
Bu stratejinin amacı , hisse senedini satın alma tutarı veya üzerinde satarak kar elde etmektir. Bu, hisse senedinin fiyatı,. hissedarlara tahsis edildiğinden ve artık şirket değerinin bir parçası olmadığından , temettü tutarından daha az düşerse de olabilir .
Ancak bu her zaman böyle sonuçlanmaz çünkü hisse fiyatları mutlaka sadece temettü fiyatı kadar düşmez. Bir şirketin hisse fiyatını şekillendiren bir dizi faktör vardır. Ve temettü, fiyatı etkileyebilecek tek şeydir. Talep ayrıca hisse fiyatlarına da ağırlık verebilir.
Temettü ödemesi almak için uzun süreli hisse senedi sahibi olmanıza gerek yoktur.
Özel Hususlar
Yoğun birikim altındaki hisse senetlerinin, temettü dağıtma tarihinde hisse senedi fiyatında bir düşüş görme olasılığı daha düşüktür. Güçlü bir yükseliş eğiliminde olan bir hisse senedinin de değer kazanması daha olasıdır, bu da potansiyel olarak bir temettü artı hisse senedi satışından bir kâr ile sonuçlanır.
Öte yandan, düşüş eğilimindeki hisse senetleri, temettü dağıtma tarihinde ve sonrasında beklenenden daha fazla düşebilir. Sonuç olarak, bir tüccar hisse senedinden temettü dağıtım tarihi yerine daha karlı bir zamanda çıkmayı tercih edebilir. Örneğin, bir yatırımcı, hisse senedini birkaç gün daha elinde tutarak daha iyi bir satış fırsatı bekleyebilir. Bunun dezavantajı, hisse fiyatının düşmeye devam edebilmesidir.
Temettü Yakalama Eleştirisi
Çoğu durumda, temettü yakalama stratejisi vergi avantajı sağlamaz. Temettü getirileri, yatırımcının olağan vergi oranı üzerinden vergilendirilir. Bunun nedeni, ticaretin, uzun vadeli bir yatırımcının alacağı temettüler üzerindeki olumlu vergi muamelesinden faydalanacak kadar uzun tutulmamasıdır. Bununla birlikte, stratejinin bireysel emeklilik hesabı (IRA) gibi vergi avantajlı bir hesapta kullanılması durumunda, stratejinin vergi muamelesi bir sorun değildir .
İşlem maliyetlerinin de yatırımcılar tarafından muhasebeleştirilmesi gerekir. Neredeyse her gün temettü ödeyen çeşitli büyük şirketlerle, bu çok aktif bir strateji olabilir. Strateji ne kadar aktif olursa, o kadar fazla ticaret komisyonu ödenir. Bununla birlikte, bazı brokerlerin komisyonsuz bir ticaret modeline geçmesiyle, belirli aktif stratejileri başarıyla kullanma ihtimali artar.
Temettü Yakalama Örneği
50 dolarlık bir hisse senedinin yatırımcılara 1 dolarlık temettü ödediğini varsayalım. Hisse senedi, eski temettü tarihinde 49 dolardan açılmalıdır. Yükselen bir piyasada,. ertesi sabah 49.75 dolardan, hatta 50.20 dolardan açılıyor. Her iki durumda da, temettü yakalama yatırımcısı hisse senedini satabilir ve net kar elde edebilir. Temettü olarak hisse başına 1 dolar alırlar ve hisse senedinde sadece 0,50 dolar (49,50 dolardan) zarar görürler. Hisse senedi 50,20 dolardan açılacaksa (muhtemelen daha geniş pazar önemli ölçüde yükseldiği için), tüccar hisse başına 1,20 dolar netleştirir.
Ama riskler var. Hisse senedinin fiyatı da beklenenden daha düşük, diyelim ki 48 dolardan açılabilir. Bu durumda, tüccar hisse başına 1 $ net zararla sonuçlanır (48 $ - 50 $ + 1 $). Temettü tutarı sabittir, ancak potansiyel zarar tutarı sabit değildir.
Gerçek Dünyada Temettü Yakalama Örneği
###Microsoft
Şubat'ta 19 Ocak 2020'de Microsoft (MSFT) 0,51 $ temettü ilan ettikten sonra temettü dışı gitti. Hisse senedi, temettü dışı temettü tarihinden bir gün önce 187.23 $'dan kapandı. Hisseler bu fiyattan veya daha düşük bir fiyattan satın alınabilirdi. Hisseleri eski temettü tarihinden önce elinde tutmak, tüccara 0,51 $ temettü alma hakkı verir.
Ertesi gün hisse senedi 188.06 dolardan açıldı. Tüccar elindekileri hemen satabilir ve 0,51 dolarlık temettüye ek olarak hisselerde 0,83 dolarlık bir kâr elde edebilir. O dönemde MSFT'nin güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu belirtmekte fayda var .
Delta Havayolları
Aynı gün, Delta Air Lines (DAL) temettü dağıttı. Şirket hisse başına 0.4025 $ temettü açıkladı. Hisse senedi önceki günü 58.72 $'dan kapattı .
Ertesi sabah, eski temettü günü, hisse senedi 58.49 dolardan açıldı. Tüccar bu fiyattan hisseleri 0,23 ABD doları zarara satabilir, ancak hisse başına 0,1725 ABD doları net kâr için 0,4025 ABD doları temettü alabilir. Ancak hisse, şu anda dalgalı ve trendsiz bir dönemdeydi.
##Öne çıkanlar
Yatırımcılar, hisse senedinin fiyatı temettü tutarından daha az düşerse veya satın alma fiyatının üzerine çıkarsa net kar elde edebilir.
Bir hisse senedi, temettü dağıtma tarihinde temettü tutarı kadar düşmelidir, bu da yatırımcıya yine de kâr sağlar.
Temettü yakalama, temettü elde etmek için eski temettü tarihinden önce bir hisse senedi satın almayı ve ardından temettü dağıtma tarihinde veya sonrasında satmayı içerir.
Bu her zaman olmaz, çünkü talep de dahil olmak üzere hisse fiyatlarını etkileyen farklı faktörler vardır.
