Equal Credit Opportunity Act (ECOA)

Equal Credit Opportunity Act (ECOA) er lovgivning vedtatt i 1974 som forbyr kreditorer å diskriminere en søker på grunn av rase, farge, religion, nasjonal opprinnelse, kjønn, sivilstand, alder eller deltakelse i offentlige hjelpeprogrammer. Kriterier som kreditorer kan bruke i sine beslutninger er økonomisk basert, som din inntekt, gjeld, tilbakevendende utgifter og kreditthistorikk.

Bortsett fra å forby kreditorer - og de som setter vilkårene for kreditt, som eiendomsmeglere - fra å bruke diskrimineringspraksis mot beskyttede grupper, gir ECOA forbrukere ytterligere rettigheter under kredittsøkingsprosessen.

Hvordan Equal Credit Opportunity Act fungerer

Under ECOA har kreditorer ikke lov til å fraråde en forbruker å søke om kreditt fordi de er i en beskyttet gruppe. De har heller ikke lov til å bruke beskyttede kategorier som en faktor når de skal avgjøre om de skal gi kreditt, og de kan ikke tilby forskjellige vilkår og betingelser til forbrukere innenfor en beskyttet gruppe.

Denne loven gjelder for en rekke kreditorer, inkludert:

Tradisjonelle og lokale banker.
Kredittforeninger.
Online långivere.
Detaljhandel og varehus.
Andre finansieringsselskaper.
Andre enheter som deltar i beslutning eller forlengelse av kreditt.

I noen situasjoner kan disse kreditorene ha lov til å be om informasjon som rase, kjønn eller religion. Denne informasjonen er frivillig og gjennomgås av føderale byråer for å holde kreditorer ansvarlige for antidiskriminerende praksis. Denne informasjonen kan ikke brukes til å avgjøre om en kredittgrense skal godkjennes eller angi vilkårene for godkjent kreditt.

I tillegg, hvis en forbruker nektes kreditt, har de en juridisk rett til å vite hvorfor de blir nektet under ECOA, sier Freddie Huynh, en visepresident i Freedom Financial Network.

"ECOA sikrer også at en forbruker har rett til å få offentlig bistand vurdert på samme måte som andre inntekter," sier Huynh.

Spesielle hensyn

Selv om loven er klar på hva slags faktorer som ikke kan brukes i kreditors avgjørelser om en søknad, har de lov til å be forbrukere om viss informasjon som kan være relatert til en beskyttet kategori:

Alder: Alder er eksplisitt identifisert som en kategori som kreditorer ikke kan diskriminere. I visse situasjoner kan de imidlertid ha lov til å stille dette spørsmålet for å avgjøre om du er myndig for å inngå en kontrakt, eller om et spesialisert finansielt produkt vil favorisere en søker som er minst 62 år, for eksempel.
Inntekt: Alle typer pålitelig inntekt må vurderes med lik vekt. Dette betyr at kreditorer ved lov ikke kan nekte deg kreditt eller tilby forskjellige vilkår basert på typen inntekt du mottar. Offentlig bistand, barnebidrag, underholdsbidrag og inntekt fra deltidsarbeid skal behandles på samme måte. Kreditorer har imidlertid lov til å be om bevis på at du mottar denne inntekten med jevne mellomrom og kan be om lønnsslipper eller kvitteringer.
Sivilstand: Kreditorer har ikke lov til å spørre om en søkers sivilstand eller ektefelles opplysninger når søkeren søker kreditt for en individuell usikret konto. Unntaket er hvis en ektefelles navn er på søknaden, hvis det er for en felles konto, hvis kontoen er sikret eller hvis primærsøkeren er avhengig av ektefelles inntekt eller en tidligere ektefelles underholdsbidrag eller barnebidrag. Forbrukere kan også bli bedt om sin ektefelles informasjon hvis søkeren bor i en felleseiendomsstat. Samfunnseiendomsstater inkluderer Arizona, California, Idaho, Louisiana, Nevada, New Mexico, Texas, Washington og Wisconsin.

Hvorfor ble denne handlingen lov

ECOA ble implementert for å hindre kreditorer i å delta i noen form for diskriminerende praksis ved gjennomgang av kredittsøknader. Under ECOA kan ikke forbrukere nektes kreditt basert på kjønn, rase, sivilstatus, religion, nasjonal opprinnelse, alder eller mottak av offentlig hjelp. Loven ble vedtatt på et tidspunkt i dette landet da det var mange historiske kamper for likestilling som fant sted, sier Michael Sullivan, en personlig økonomiekspert ved den ideelle organisasjonen Take Charge America for finansiell utdanning.

«1970 var omtrent på den tiden den juridiske kampen for like rettigheter for kvinner begynte, selv om den politiske kampen hadde pågått i flere tiår. Kvinner ble behandlet forskjellig når det gjaldt økonomiske spørsmål. Noen lover kodifiserte disse forskjellene og gjorde diskriminering lovlig. Kvinner trengte vanligvis en mannlig underskriver for lån og kunne ofte ikke kvalifisere seg for kreditt selv om de oppfylte de samme kriteriene som menn, sier Sullivan. «Det var også kredittproblemer for minoriteter. Det var vanskelig å få et boliglån for et hjem i et overveiende svart nabolag, og minoriteter ble rutinemessig nektet kreditt.»

Hele nasjonen var engasjert i å generere lovverk og forskrifter – fra lokale forordninger opp til grunnlovsendringen for like rettigheter – for å adressere disse ulikhetene, sier Sullivan. Equal Credit Opportunity Act var et slikt stykke lovgivning.

Mens den opprinnelige loven som ble vedtatt i 1974 forbød kjønnsbasert diskriminering, ble loven endret i 1976 for å forby diskriminering basert på religion, farge, alder, rase, nasjonal opprinnelse og mer, sier gjeldsadvokat Leslie Tayne fra Tayne Law Group .

Equal Credit Opportunity Act forbrukerrettigheter

En annen del av ECOA siterer forbrukernes rettigheter når det gjelder en kredittsøknad. Loven sier at kredittsøkere har rett til å få kreditt under fødselsnavnet sitt, et giftnavn som tar en ektefelles etternavn eller kombinerte etternavn.

Forbrukere har også rett til å avstå fra å legge til en medunderskriver i søknaden dersom de oppfyller kreditors krav. Søkere er ikke begrenset til å ha en ektefelle som medunderskriver.

Når det gjelder ECOA-rettigheter etter at en kredittbeslutning er tatt, er kreditorer juridisk pålagt å gjøre følgende:

Informer søkeren om deres avgjørelse, uansett, innen 30 dager.
Når du blir spurt, oppgi en konkret begrunnelse for en avslått søknad innen 60 dager.
Gi en konkret begrunnelse for mindre gunstige vilkår innen 60 dager (kun dersom søkeren avslår tilbudet).
Oppgi en spesifikk grunn for å stenge en aktiv og oppdatert konto.

Equal Credit Opportunity Act eksempel

Långivere vurderer inntekt som en del av lånegodkjenningsprosessen for å sikre at låntakeren har tilstrekkelig inntekt til å betale tilbake lånet. Under ECOA kan imidlertid långiveren ikke nekte å inkludere offentlig bistand, underholdsbidrag eller barnebidrag som inntekt så lenge låntakeren kan bevise at utbetalingene er pålitelige og konsistente. Alle former for inntekt må vurderes likt, inkludert trygd, pensjoner eller livrenter.

Selv om långivere kanskje ikke bruker ikke-finansielle faktorer for å godkjenne eller nekte et lån, kan de vurdere faktorer som alder. Dette betyr at de ikke kan nekte et lån bare basert på alder så lenge låntakeren er gammel nok til å signere en kontrakt. De kan imidlertid vurdere om en søker som nærmer seg pensjonsalder står overfor et betydelig inntektsfall som vil gjøre det vanskelig for låntakeren å foreta rettidige utbetalinger.

På samme måte kan långiver se på låntakerens immigrasjonsstatus for å avgjøre om de lovlig kan oppholde seg i landet gjennom hele lånets tilbakebetalingstid. Imidlertid, hvis søkerens immigrasjonsstatus er i god anseelse gjennom hele tilbakebetalingsperioden og forbrukeren oppfyller alle kreditors utlånsstandarder, kan de ikke nektes kreditt utelukkende basert på deres nasjonale opprinnelse.

Hvem håndhever Equal Credit Opportunity Act

ECOA håndheves av forskjellige føderale byråer, inkludert først og fremst Federal Trade Commission og Department of Justice (DOJ).

DOJ blir involvert når det ser ut til å være et pågående mønster eller historie med diskriminering – i motsetning til et individuelt tilfelle av diskriminering. I tilfeller der det ser ut til å være pågående diskriminering, kan DOJ reise søksmål i henhold til loven. Hvis diskrimineringen involverer søknader om boliglån eller boligforbedringslån, kan DOJ forfølge et søksmål under både ECOA og Fair Housing Act, som også beskytter folk mot diskriminering.

I individuelle tilfeller av diskriminering varierer håndhevelsen basert på typen kredittsøknad som er involvert, men faller ofte inn under Federal Trade Commission. FTC fungerer som håndhevingsbyrå i saker som involverer statscharterte banker som har eiendeler på mindre enn 10 milliarder dollar og ikke er en del av Federal Reserve System. FTC er også siktet for håndhevelse for forhandlere, finansselskaper og de fleste kreditorer.

Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) er håndhevingsorganet for banker, spareforeninger og kredittforeninger som har eiendeler på mer enn 10 milliarder dollar. Når det gjelder boliglånsmeglere, boliglånsopphavsmenn, boliglånstjenester, långivere av private studielån og lønningslånere av alle størrelser, er både CFPB og Federal Trade Commission (FTC) belastet med håndhevelse.

The Comptroller of Currency (OCC) har håndhevingsmyndighet over nasjonale banker, føderale spareforeninger og føderale filialer av utenlandske banker.

For mindre finansinstitusjoner, de med eiendeler på mindre enn 10 milliarder dollar, fungerer Federal Reserve Board som håndhevingsbyrå, bortsett fra i tilfellene av nasjonale banker og føderale filialer av utenlandske banker.

Bunnlinjen

Den føderale regjeringen har forbudt diskriminerende utlånspraksis blant kreditorer i flere tiår. Hvis du mener at du har blitt diskriminert på grunnlag av rase, hudfarge, religion, nasjonal opprinnelse, kjønn, sivilstatus eller alder, eller for å ha mottatt offentlig hjelp, finnes det hjelp:

Bestride søknadsvedtaket. Oppgi ECOA og be kreditor om å revurdere dine kvalifikasjoner for kreditt.
Send inn en klage til Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Du kan enkelt sende inn en klage på nett.
Ta kontakt med statsadvokaten din. Kontoret deres kan hjelpe deg med å gå inn for deg og identifisere om kreditoren også har brutt likestillingslovene i staten din. Her er en liste over statsadvokater.
Søk juridisk rådgivning. Hvis du ønsker å iverksette ytterligere tiltak mot kreditor på grunn av diskriminering, kan en advokat hjelpe deg med neste skritt angående et søksmål.

Å ha tilgang til kreditt åpner mange økonomiske muligheter for å oppnå personlige mål - enten det er et boliglån for et første hjem eller et 0 prosent APR-saldooverføringskort for å konsolidere gjeld. Å kjenne til rettighetene dine under ECOA sikrer at du har en rettferdig og lik sjanse til å få kreditt.

##Høydepunkter

Ulike føderale byråer håndhever ECOA. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) håndhever ECOA for banker, spareforeninger og kredittforeninger som har mer enn 10 milliarder dollar i eiendeler.

– ECOA gjør det ulovlig for långivere å diskriminere basert på rase, hudfarge, religion, nasjonal opprinnelse, kjønn, sivilstand, alder, mottak av offentlig bistand og søkerens utøvelse av spesifikke forbrukerbeskyttelseslover.

Equal Credit Opportunity Act (ECOA) ble signert i lov i 1974 og forbyr utlånsdiskriminering i alle aspekter av en kreditttransaksjon.

– Justisdepartementet kan reise søksmål under ECOA (og Fair Housing Act,. hvis diskrimineringen involverer boliglån eller boligforbedringslån) der det er et mønster eller praksis for diskriminering.

##FAQ

Hvem fører tilsyn med Equal Credit Opportunity Act (ECOA)?

Consumer Financial Protection Board (CFPB) skriver regler for å implementere ECOA og fører tilsyn med institusjoner (f.eks. banker og utlånsselskaper) for å sikre at de følger loven. Flere andre føderale byråer deler jobben med å overvåke overholdelse, inkludert:- Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) - National Credit Union Administration (NCUA) - Federal Reserve Board (FRB) - Office of the Comptroller of the Currency (OCC ) CFPB håndhever ECOA med byråene som er oppført ovenfor, Justisdepartementet og Federal Trade Commission.

Gjelder ECOA for alle långivere?

Ja. Likestillingsloven gjelder for alle kreditorer. Finansinstitusjoner og andre foretak som er engasjert i forlengelse av kreditt kan ikke diskriminere en søker basert på et forbudt grunnlag under noen aspekter av en kreditttransaksjon. I tillegg kan utlånsansvarlige og ansatte ikke gjøre noe som på forbudt grunnlag kan avskrekke en fornuftig person fra å søke om lån.

Hva er straffen for brudd på Equal Credit Opportunity Act (ECOA)?

Långivere funnet i strid med ECOA kan potensielt møte gruppesøksmål fra Department of Justice (DOJ) hvis DOJ eller tilknyttede byråer anerkjenner et mønster av diskriminering. Consumer Financial Protection Bureau håndhever ECOA med andre føderale byråer. Hvis den blir funnet skyldig, kan den fornærmede organisasjonen måtte betale ut strafferstatning som kan være betydelig og dekke eventuelle kostnader som pådras av den forurettede parten.