Registrert representant (RR)
Hva er en registrert representant (RR)
En registrert representant (RR) er en person som jobber for et kundevendt finansfirma som et meglerselskap og fungerer som en representant for kunder som handler med investeringsprodukter og verdipapirer. Registrerte representanter kan være ansatt som meglere, finansielle rådgivere eller porteføljeforvaltere.
Registrerte representanter må bestå lisensieringstester og er regulert av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC). RR må videre følge egnethetsstandarden. En investering må oppfylle egnethetskravene skissert i FINRA-regel 2111 før den anbefales av et firma til en investor. Følgende spørsmål må besvares bekreftende: "Er denne investeringen passende for min klient?"
Forstå registrerte representanter (RR)
Registrerte representanter kan kjøpe og selge verdipapirer for kunder. De er først og fremst kjent som transaksjonsbaserte tjenesteleverandører. For å utføre disse transaksjonene må en registrert representant ha lisens til å selge de utpekte verdipapirene. De må også være sponset av et firma registrert hos FINRA.
For å bli lisensiert som registrert representant for et sponsorfirma, må en person bestå verdipapireksamenene Series 7 og Series 63 . Disse eksamenene administreres av FINRA. Series 7-lisensen lar den registrerte representanten kjøpe og selge aksjer, aksjefond,. opsjoner, kommunale verdipapirer ('munis') og visse variable kontrakter (f.eks. forsikrings- eller livrenteprodukter) for sine kunder. Siden oktober 2018 er serie 7-kandidater pålagt å bestå Securities Industry Essentials (SIE)-eksamenen før de går til Series 7.
Series 63-lisensen lar representanten handle variable livrenter og aksjefond. En betydelig del av Series 63-eksamenen er fokusert på statlige verdipapirkrav over hele USA. Andre lisenser kan også gjelde for forskjellige andre typer transaksjoner. RR-er kan også få Series 65- og/eller Series 66- lisensene for å utvide sitt sett med tillatte aktiviteter.
Serie 7
Formålet med Serie 7-lisensen er å etablere et standardnivå for kompetanse og etikk for registrerte representanter i verdipapirbransjen.
Standarder for registrerte representanter
Investorer søker registrerte representanter for å utføre finansmarkedstransaksjoner på deres vegne som meglere (eller " agenter "). Registrerte representanter har vanligvis tilgang til et komplett utvalg av markedshandelsmuligheter som passer behovene til deres investorer. De kan også være i stand til å gjennomføre tynt omsatte verdipapirer eller ha tilgang til nye verdipapirlanseringer.
RR-er vs. RIA-er
Registrerte representanter skiller seg fra registrerte investeringsrådgivere (RIA). Registrerte representanter er styrt av egnethetsstandarder mens registrerte investeringsrådgivere er styrt av fidusiære standarder. Registrerte representanter er transaksjonsbaserte tjenesteleverandører. Amerikanske regulatorer krever at registrerte representanter sikrer at en investering passer for en investor gitt deres investeringsprofil. De sikrer også at handler utføres effektivt. Investorer vil pådra seg salgsgebyrer fastsatt av verdipapirutstedere når de handler med en registrert representant.
Registrerte investeringsrådgivere søker å tilby mer helhetlige økonomiske planer og investeringstjenester. De tilbyr svært forskjellige gebyrplaner og er vanligvis avgiftsbaserte etter eiendeler under forvaltning. Registrerte investeringsrådgivere er regulert av fidusiære standarder som går utover standard egnethet. RIAer utvikler omfattende økonomiske planer og må sikre kundens beste.
RIA-er anses å opptre i en tillitsskapende kapasitet, og holdes derfor til en høyere oppførselsstandard enn registrerte representanter. Denne tillitsstandarden krever at en RIA alltid ubetinget må sette klientens beste foran deres egne, uavhengig av alle andre omstendigheter.
Identifisere en registrert representant
Investorer som søker tjenester fra en registrert representant vil finne en rekke alternativer i investeringsmarkedet. Selskaper som Charles Schwab tilbyr rabatt og fullservice meglertjenester. Med Charles Schwab, for eksempel, kan en investor plassere elektroniske handler til en rabattert pris. Rabattmeglertjenesten tilbyr et registrert representant callsenter der en klient kan snakke med en megler for å utføre handler. Charles Schwab tilbyr også fullservicemeglere som jobber som kontoførere for kunder og støtter et bredt spekter av handelsaktiviteter.
FINRA tilbyr også en tjeneste kalt BrokerCheck. Gjennom BrokerCheck kan en investor undersøke erfaringen og disiplinærrekorden til meglere og meglerfirmaer.
Tidligere aktiviteter som kan diskvalifisere deg
Det er flere hendelser som enten kan hindre en person i å bli registrert representant, eller som vil resultere i tap av medlemskap eller registrering.
I følge FINRA kan du kan bli gjenstand for en "lovfestet diskvalifikasjon" under Securities Exchange Act av 1934 hvis du:
ble dømt, eller erkjente straffskyld eller ingen konkurranse for noen forbrytelse.
ble siktet eller dømt for en forseelse som involverer investeringer og relatert til svindel, utpressing, bestikkelser eller andre uetiske aktiviteter.
var involvert i voldgift eller sivile rettssaker der du ble funnet å bryte salgspraksis.
mottok en endelig ordre, fra en statlig verdipapirkommisjon, statlig myndighet, føderalt bankbyrå, etc., som utestengt deg fra en tilknytning til den myndigheten eller fra å engasjere deg i verdipapirer, forsikring, bank og andre finansielle tjenester.
deltok i uredelig, manipulerende eller villedende oppførsel som brøt med gjeldende lover eller forskrifter.
fikk en registrering tilbakekalt eller suspendert fra rollen som regnskapsfører, advokat eller føderal kontraktør.
begjært konkurs innen de siste 10 årene.
avgitt falsk erklæring eller utelatt vesentlig informasjon.
Merk at de foregående punktene er et kort sammendrag av avsløringsspørsmålene som er inkludert på FINRA-skjema U-4. FINRA gir også et detaljert sammendrag av den lovpålagte diskvalifikasjonsprosessen.
Høydepunkter
En registrert representant (RR) er en finansiell profesjonell som er i stand til å håndtere kundetransaksjoner i verdipapirmarkedene.
RR-er må bestå strenge lisenskrav, inkludert serie 7 og 63 eksamener, og må følge regler fastsatt av FINRA og SEC.
– RR-er skal også opprettholde egnethetsstandarden, og det pågår en diskusjon blant regulatorer om å endre dette til den strengere tillitsstandarden.
