Netto aktivaverdi per aksje - NAVPS

Hva er netto aktivaverdi per aksje – NAVPS?

Netto aktivaverdi per aksje (NAVPS) er et uttrykk for netto aktivaverdi som representerer verdien per aksje til et aksjefond,. et børshandlet fond (ETF) eller et lukket fond. Den beregnes ved å dele den totale netto aktivaverdien til fondet eller selskapet med antall utestående aksjer og er også kjent som bokført verdi per aksje.

Formelen for netto aktivaverdi per aksje – NAVPS er

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text{Utstående aksjer} }\ &\textbf \ &\text = \text - \text \ \end$

Hvordan beregne netto aktivaverdi per aksje – NAVPS

Netto formuesverdi per aksje (NAVPS) beregnes ved å dele substansverdien med antall utestående aksjer.

Hva forteller NAVPS deg?

Netto aktivaverdi per aksje (NAVPS) brukes ofte i forhold til åpne fond eller aksjefond siden andeler av slike fond registrert hos US Securities and Exchange Commission (SEC) innløses til deres netto aktivaverdi.

Med henvisning til formelen for netto aktivaverdi per aksje (NAVPS) ovenfor inkluderer eiendeler den totale markedsverdien av fondets investeringer, kontanter og kontantekvivalenter,. fordringer og påløpte inntekter. Forpliktelser tilsvarer total kortsiktig og langsiktig forpliktelse, pluss alle påløpte utgifter,. for eksempel ansattes lønn, verktøy og andre driftsutgifter. Det totale antallet utgifter kan være stort ettersom administrasjonsutgifter, distribusjons- og markedsføringskostnader, honorarer for overføringsagenter, depotmottaker og revisjonshonorarer alle kan være inkludert.

Eksempel på hvordan du bruker netto aktivaverdi per aksje – NAVPS

Tenk på et aksjefond med 7,5 millioner utestående aksjer som har 500 millioner dollar i investeringer, 15 millioner dollar i kontanter, 1,5 millioner dollar i fordringer og påløpte inntekter på 250 000 dollar. Når det gjelder gjeld, har fondet 20 millioner dollar i kortsiktig gjeld og 5 millioner dollar i langsiktig gjeld. Fondet har $35 000 i påløpte driftskostnader og $15 000 i andre påløpte utgifter. Eiendeler, gjeld og NAVPS beregnes som:

$\begin \text =& \ $500.000.000 + $15.000.000 + $1.500.000 \ \phantom{\text{Eiendeler =}} &+ \ $250.000 = $516.750.000 \ \text =& \ $20.000.000 + $5.000.000 + $35.000 \ \phantom{\text =} &+ \ $15.000 = $25.050.000 \ \text =& \ \frac{ $516,750,000 - $25,050,000 }{ 7,500,000 } \ =& \ \frac{ $491,700,000 }{ 7,500,000 } = $65,56 \ \end$

For verdipapirfond og ETF-er er NAVPS ofte lett tilgjengelig på nettsteder som Morningstar. Som nevnt nedenfor kan markedsprisen og NAVPS for ETFer variere. For eksempel er markedsprisen på SPDR S&P 500 ETF $279,14 per februar. 22, 2019, mens NAVPS er registrert som $279,18 på Morningstar.

Forskjellen mellom NAVPS og markedspris

For et verdipapirfond er NAVPS prisen som aksjer kjøpes og selges til ved slutten av hver handelsdag. Børshandlede fond (ETF) og lukkede fond er forskjellige ved at de handles som aksjer gjennom hele handelsdagen. Fordi disse fondtypene er underlagt markedskreftene, kan deres NAVPS til enhver tid avvike fra de faktiske kjøps- og salgsprisene til fondene.

NAVPS for ETFer og lukkede fond beregnes på slutten av handelsdagen for rapporteringsformål, men oppdateres mange ganger per minutt i sanntid gjennom hele handelsdagen.

Begrensninger ved bruk av netto aktivaverdi per aksje – NAVPS

I sammenheng med selskapsregnskap for børsnoterte selskaper, er NAVPS eller bokført verdi per aksje vanligvis under markedsprisen per aksje. Det historiske kostnadsregnskapsprinsippet,. som har en tendens til å undervurdere visse eiendelsverdier, og tilbuds- og etterspørselskreftene på markedet presser generelt aksjekursene over bokført verdi per aksje.

##Høydepunkter

NAVPS representerer verdien per andel av et aksjefond, ETF eller lukket fond.
Markedspris og NAVPS kan imidlertid variere for lukkede fond og ETFer.

– Det brukes ofte i forhold til åpne verdipapirfond siden aksjer innløses på deres NAV.