Indre værdi pr. aktie – NAVPS

Business Bedrijfsfinanciën en boekhouding Financiële ratio's

Hvad er indre værdi pr. aktie – NAVPS?

Nettoværdi pr. aktie (NAVPS) er et udtryk for indre værdi, der repræsenterer værdien pr. aktie af en investeringsforening,. en børshandlet fond (ETF) eller en lukket fond. Den beregnes ved at dividere fondens eller virksomhedens samlede indre værdi med antallet af udestående aktier og er også kendt som bogført værdi pr.

Formlen for indre værdi pr. aktie – NAVPS er

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text{Udestående aktier} }\ &\textbf \ &\text = \text - \text \ \end$

Sådan beregnes nettoaktivværdi pr. aktie – NAVPS

Indre værdi pr. aktie (NAVPS) beregnes ved at dividere den indre værdi med antallet af udestående aktier.

Hvad fortæller NAVPS dig?

Nettoværdien pr. aktie (NAVPS) bruges ofte i forbindelse med åbne fonde eller investeringsforeninger , da aktier i sådanne fonde, der er registreret hos US Securities and Exchange Commission (SEC), indløses til deres indre værdi.

Med henvisning til formlen for nettoaktivværdi pr. aktie (NAVPS) ovenfor inkluderer aktiver den samlede markedsværdi af fondens investeringer, likvider og likvide midler,. tilgodehavender og optjent indkomst. Forpligtelser er lig med samlede kortfristede og langfristede forpligtelser plus alle påløbne udgifter,. såsom lønninger til personale, forsyningsselskaber og andre driftsudgifter. Det samlede antal udgifter kan være stort, da administrationsomkostninger, distributions- og markedsføringsomkostninger, gebyrer til transferagenter, depot- og revisionsgebyrer alle kan være inkluderet.

Overvej en investeringsforening med 7,5 millioner udestående aktier, der har 500 millioner dollars i investeringer, 15 millioner dollars i kontanter, 1,5 millioner dollars i tilgodehavender og påløbne indtægter på 250.000 dollars. Hvad angår forpligtelser, har fonden $20 millioner i kortfristede forpligtelser og $5 millioner i langfristede forpligtelser. Fonden har $35.000 i påløbne driftsudgifter og $15.000 i andre påløbne udgifter. Aktiverne, passiverne og NAVPS beregnes som:

$\begin \text =& \ $500.000.000 + $15.000.000 + $1.500.000 \ \phantom{\text{Aktiver =}} &+ \ $250.000 = $516.750.000 \ \text =& \ $20.000.000 + $5.000.000 + $35.000 \ \phantom{\text =} &+ \ $15.000 = $25.050.000 \ \text =& \ \frac{ $516.750.000 - $25.050.000 }{ 7.500.000 } \ =& \ \frac{ $491.700.000 }{ 7.500.000 } = $65,56 \ \end$

For investeringsforeninger og ETF'er er NAVPS ofte let tilgængelig på websteder som Morningstar. Som nævnt nedenfor kan markedsprisen og NAVPS for ETF'er variere. For eksempel er markedsprisen for SPDR S&P 500 ETF 279,14 USD pr. 22. februar 2019, mens dens NAVPS er registreret som 279,18 USD på Morningstar.

Forskellen mellem NAVPS og markedspris

For en investeringsforening er NAVPS den pris, som aktier købes og sælges til ved slutningen af hver handelsdag. Børshandlede fonde (ETF'er) og lukkede fonde er forskellige ved, at de handles som aktier i løbet af handelsdagen. Fordi disse typer fonde er underlagt markedskræfterne, kan deres NAVPS til enhver tid afvige fra de faktiske købs- og salgspriser på fondene.

NAVPS for ETF'er og lukkede fonde beregnes ved slutningen af handelsdagen til rapporteringsformål, men opdateres mange gange i minuttet i realtid i løbet af handelsdagen.

Begrænsninger ved brug af nettoaktivværdi pr. aktie – NAVPS

I forbindelse med virksomhedsregnskaber for børsnoterede virksomheder er NAVPS eller bogført værdi pr. aktie normalt under markedsprisen pr. aktie. Det historiske omkostningsregnskabsprincip,. som har en tendens til at undervurdere visse aktivværdier, og markedspladsens udbuds- og efterspørgselskræfter presser generelt aktiekurserne over bogført værdi pr. aktie.

Højdepunkter

NAVPS repræsenterer værdien pr. aktie af en investeringsforening, ETF eller lukket fond.
Markedspris og NAVPS kan dog variere for lukkede fonde og ETF'er.
Det bruges ofte i forhold til åbne investeringsforeninger, da aktier indløses til deres NAV.